تحليل مؤشر FR40: مؤشر CAC 40 يعيد اختبار مقاومة 45.60

دخل مؤشر FR40 (CAC 40) الأسبوع الأخير من يناير متتبعًا اتجاهًا معقدًا ذو اتجاهين، حيث أعطى المشاركون في السوق الأولوية للمستويات الهيكلية على الزخم متوسط المدى. اعتبارًا من تسليم لندن في 26 يناير 2026، عكَس مؤشر ETF الوكيل المدرج في الولايات المتحدة (EWQ) صعودًا بناءً، على الرغم من أن استدامة هذه الحركة لا تزال مرتبطة بالقبول عند المستويات الفنية الرئيسية.

نظام السوق والمحركات الكبرى

تشير حركة الأسعار الحالية إلى سوق تقوده التحولات في الظروف المالية العالمية. لقد وفر ضعف الدولار الأمريكي راحة ضرورية لبيتا الأسهم الدولية، مما سمح لسعر FR40 المباشر بالاستقرار بعد التقلبات الأخيرة. يكشف تحليل مخطط FR40 المباشر أنه بينما يدعم قوة أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة المؤشر الأوسع، يظل الاتساع مشروطًا بحساسية التقييم. سيلاحظ مراقبو مخطط FR40 المباشر أن مكاسب 0.78% في مؤشر EWQ الوكيل تسلط الضوء على سوق يكافئ الهيكل بدلاً من الحماس التأملي.

لا تزال إشارات الأصول المتقاطعة الخارجية مختلطة ولكنها داعمة للمؤشرات الغنية بالموارد. مع إظهار بيانات FR40 في الوقت الفعلي مشاركة ثابتة، تدعم هذه الخطوة ارتفاع كبير بنسبة 1.36% في GLD وما يقرب من 3% في USO. تحافظ هذه القوة في المعادن والطاقة على "عرض تحوط" حيًا، مما يضمن أنه حتى لو تباطأ الاتجاه، تظل الحماية ضد الهبوط نشطة. للسياق الأوروبي الأوسع، قد ينظر المتداولون إلى كيفية تفاعل مستوى DE40 DAX 43.50 مع سمات الدعم المماثلة المدفوعة بالتكنولوجيا.

المستويات الفنية: نطاق القرار 45.60

السمة المميزة لجلسة اليوم هي النقطة المحورية عند 45.50 ومستوى المقاومة الفوري عند 45.60. بالنسبة لأولئك الذين يتتبعون سعر FR40 المباشر، فإن قاعدة المشاركة واضحة: تداول الحواف. القبول فوق مستوى 45.60 هو الفارق الأساسي بين الاتجاه الدائم والتوسع المؤقت للنطاق. إذا تمكن المؤشر من تأمين موطئ قدم فوق هذا المستوى، فإن النطاق الفني يمتد نحو 45.85.

وعلى العكس من ذلك، فإن الكسر والثبات دون النقطة المحورية 45.50 يحول التركيز مرة أخرى نحو الجانب السلبي باتجاه 45.20. يشير مخطط CAC 40 المباشر الحالي إلى أن الاختراقات المبكرة التي تفشل في العثور على مشترين ثانويين غالبًا ما تؤدي إلى ارتداد سريع نحو المتوسط. وهذا يؤكد أهمية انتظار التأكيد عند نقاط التسليم بدلاً من مطاردة الاندفاع الأولي.

تحليل السيناريو

• الحالة الأساسية (64%): ارتفاع ثابت طالما ظلت ظروف التمويل مواتية. عدم صحة هذا الرأي هو إغلاق مستدام دون مستوى 45.50.
• التوسع (16%): قبول حاد فوق 45.60 يحول المقاومة إلى قاع جديد، مما يفتح الباب أمام حركة تتبع الاتجاه.
• الانعكاس (20%): يؤدي انتعاش مفاجئ للتقلب (VIXY) إلى تحويل النظام مرة أخرى إلى الانعكاس نحو المتوسط، مما يبطل الأطروحة الصعودية إذا تم رفض 45.60.

التنفيذ وميزانية المخاطر

عند تحليل تحركات أسعار CAC 40، يظل التدرج ذو الخطوتين هو النهج الأعلى جودة. يجب على المتداولين التفكير في بدء مراكز صغيرة على الهيكل وإضافة المزيد فقط بعد أن يقلل قبول السعر من مخاطر الاختراق الكاذب. يشير مخطط CAC 40 إلى أنه خلال فترات التقلبات المتزايدة، يفضل تشديد حدود المخاطر على توسيع نقاط الوقف. تتضمن الإعدادات الحالية في قائمة المراقبة الدخول الطويل عند السحب بالقرب من 45.47 بهدف 45.63، أو الدخول المؤكِّد للاختراق عند 45.61 بهدف 45.82.

مراقبة أداء CAC 40 المباشر خلال افتتاح بورصة نيويورك ستكون حاسمة، حيث يؤدي تزايد السيولة عادةً إلى تحسين جودة الإشارة. لمزيد من الرؤى حول المؤشرات الأوروبية، راجع إيجازنا حول مستوى المقاومة لمؤشر Euro Stoxx 50، والذي يشارك العديد من المحركات الكلية نفسها التي توجه السوق الفرنسي حاليًا.

ماذا ننتظر بعد ذلك؟

تعتمد متانة هذه الحركة على المشاركة. بينما يمكن للقيادة الضيقة أن تدفع المؤشر للأعلى، فإنها تزيد من هشاشته. راقب انتعاش الدولار الأمريكي، حيث أن أي ارتفاع في مؤشر الدولار DXY يمكن أن يشدد ظروف التمويل ويحد من بيتا الأسهم غير الأمريكية. إذا استمر السوق في الحفاظ على المستوى خلال المزاد الرئيسي التالي، يظل المسار الأقل مقاومة منحازًا للصعود، بشرط أن تظل التقلبات ضمن قيود يمكن التحكم فيها.

• ملخص تكتيكي لـ DE40: DAX يتنقل عند مستوى 43.50
• ملخص تكتيكي لـ EU50: Euro Stoxx 50 يتنقل عند مقاومة 66.70