Αύξηση κατά 3,1% στις παραγγελίες διαρκών αγαθών των ΗΠΑ: Ανάλυση του σήματος

Η τελευταία έκθεση για τα διαρκή αγαθά των ΗΠΑ παρουσίασε μια ξεκάθαρη θετική έκπληξη στην αρχική δυναμική, με τις παραγγελίες να αυξάνονται κατά 3,1% τον Νοέμβριο μετά από μια απότομη πτώση τον Οκτώβριο. Ενώ μια ανάκαμψη αυτού του μεγέθους υποδηλώνει μια αποφασιστική επιτάχυνση της ζήτησης για ακριβά αγαθά, η υποκείμενη μακροοικονομική ερμηνεία εξαρτάται από το αν αυτή η ανάκαμψη είναι ευρεία σε όλα τα βασικά κεφαλαιουχικά αγαθά ή απλώς οφείλεται σε ευμετάβλητους τομείς μεταφορών.

Κύρια Σημεία: Μεταβλητότητα έναντι Πραγματικής Ανάπτυξης

Οι αρχικές παραγγελίες διαρκών αγαθών αυξήθηκαν κατά 3,1% σε μηνιαία βάση για τον Νοέμβριο, μια σημαντική μεταβολή μετά την προηγούμενη μέτρηση -2,2%. Αυτή η μεταβλητότητα συνάδει με μια ανάκαμψη στα αεροσκάφη και τα εξαρτήματα άμυνας, τα οποία συχνά καλύπτουν την υποκείμενη υγεία του μεταποιητικού τομέα. Για τους traders που παρακολουθούν το DXY σε πραγματικό χρόνο, αυτά τα στοιχεία παρέχουν ένα κρίσιμο παράθυρο στις επενδυτικές προθέσεις. Ενώ ο αρχικός τίτλος φαίνεται ισχυρός, ο πραγματικός αντίκτυπος στην τιμή DXY live εξαρτάται από το «βασικό» μέτρο—τα μη αμυντικά κεφαλαιουχικά αγαθά εξαιρουμένων των αεροσκαφών.

Γιατί τα διαρκή αγαθά έχουν σημασία για τον οικονομικό κύκλο

Στο τρέχον καθεστώς του τέλους του κύκλου, η οικονομία των ΗΠΑ έχει δείξει αξιοσημείωτη αντοχή. Μια διαρκής βελτίωση στις παραγγελίες διαρκών αγαθών υποστηρίζει την άποψη της «ανθεκτικότητας», υποδηλώνοντας ότι οι εταιρείες εξακολουθούν να είναι πρόθυμες να επενδύσουν παρά το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης. Αυτό το δεδομένο είναι ένας κρίσιμος οδηγός για την τιμή DXY σε πραγματικό χρόνο, επειδή μπορεί να αλλάξει την τιμολόγηση των επιτοκίων εάν οι αγορές το ερμηνεύσουν ως ένδειξη επίμονης ζήτησης. Επιπλέον, το διάγραμμα DXY live συχνά αντανακλά αυτές τις αλλαγές στις προσδοκίες ανάπτυξης, ιδιαίτερα εάν τα δεδομένα επηρεάζουν τις βραχυπρόθεσμες εκτιμήσεις για τις επενδύσεις σε εξοπλισμό του ΑΕΠ.

Το Σήμα Capex: Επιταχύνεται η επένδυση;

Οι Traders συνήθως αφαιρούν τα αεροσκάφη για να επικεντρωθούν στις αποστολές βασικών κεφαλαιουχικών αγαθών. Ένα καθαρό σήμα απαιτεί τις βασικές παραγγελίες να αυξάνονται για συνεχόμενους μήνες με τα αποθέματα να σταθεροποιούνται χωρίς υπερβολή. Εάν αυτά τα βασικά μέτρα δεν επιβεβαιώσουν την τάση, η αύξηση κατά 3,1% είναι πιθανότατα θόρυβος και όχι αλλαγή καθεστώτος. Η παρακολούθηση του DXY live chart βοηθά στην οπτικοποίηση του τρόπου με τον οποίο η αγορά απορροφά αυτές τις αποχρώσεις. Για να κρίνει κανείς εάν αυτή η ανάκαμψη είναι «πραγματική», πρέπει να ελέγξει τα PMI κατασκευής και τις εταιρικές οδηγίες για τα ανεκτέλεστα έργα κεφαλαιουχικών δαπανών.

Επιπτώσεις στην αγορά σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων

Από την οπτική γωνία των FX, το δολάριο τείνει να συμπεριφέρεται ως περιουσιακό στοιχείο διαφορικών αποδόσεων σε ένα περιβάλλον «επίμονου πληθωρισμού». Εάν ο Δείκτης Δολαρίου ΗΠΑ παραμείνει υποστηριζόμενος από ισχυρά στοιχεία ζήτησης, μπορεί να επισπεύσει τον σκεπτικισμό για μείωση επιτοκίων. Έχουμε δει παρόμοιες δυναμικές σε σχετικές αγορές. Για τις μετοχές, ενώ η ανάπτυξη υποστηρίζει τα κέρδη, το κανάλι του προεξοφλητικού επιτοκίου μπορεί να κυριαρχήσει· παρακολουθήστε αν οι κυκλικές ή οι αμυντικές μετοχές οδηγούν το επόμενο σκέλος της τιμής DXY.

Συμπέρασμα: Αναμονή για επιβεβαίωση

Η αρχική ανάκαμψη των διαρκών αγαθών είναι σημαντική, αλλά δεν είναι η τελική απάντηση. Η επενδυτική ιστορία είναι αξιόπιστη μόνο εάν τα βασικά κεφαλαιουχικά αγαθά και οι αποστολές επιβεβαιώσουν την κίνηση τις επόμενες εβδομάδες. Μέχρι τότε, παρακολουθήστε στενά το διάγραμμα του δολαρίου ΗΠΑ για σημάδια εξάντλησης της τάσης ή περαιτέρω ενίσχυσης. Το επόμενο σύνολο PMI και οι βασικοί δείκτες κεφαλαιουχικών δαπανών θα καθορίσουν εάν εισερχόμαστε σε έναν πιο σταθερό βιομηχανικό κύκλο. Ελέγχετε συχνά τη ζωντανή ροή του δολαρίου ΗΠΑ καθώς αυτοί οι μακροοικονομικοί παράγοντες συνεχίζουν να εξελίσσονται.

• PMI Γερμανίας στο 52,5: Ανάπτυξη εν μέσω πτώσης της απασχόλησης