Perspectivas del Mercado del Acero: Niveles Clave y Escenarios

El mercado del acero cerró la semana con un precio de liquidación de 987.00 (HRC=F) al 20 de febrero de 2026, navegando por un complejo panorama de iniciativas de transición verde, inversión en infraestructura y cambios macroeconómicos más amplios. Si bien los rangos intradiarios en la liquidación no estuvieron disponibles de manera consistente, este análisis se centra en los impulsores clave y los escenarios potenciales para la próxima semana, ofreciendo información sobre la mecánica subyacente que moldea este material industrial crucial.

Resumen Semanal: Transición Verde y Factores Macroeconómicos para el Acero

El sector del acero inoxidable ha estado particularmente activo en abordar las multifacéticas demandas de la transición verde, que abarcan los costos de carbono y el proceso del Mecanismo de Ajuste en Frontera de Carbono (CBAM). Este compromiso con visión de futuro influye significativamente en los costos de producción y la dinámica del mercado. Al mismo tiempo, el mercado de barras de refuerzo recubiertas de epoxi sigue siendo impulsado de manera robusta por la inversión global en infraestructura de puentes y carreteras, proyectada para extenderse hasta 2035. Esta demanda sostenida proporciona un soporte fundamental para la industria siderúrgica en general, lo que influye en los precios.

A medida que examinamos el precio HRC=F en vivo, los indicadores de mercado más amplios ofrecen una perspectiva por capas. El DXY, un indicador de la fortaleza del dólar, registró 97.789 (-0.14%), mientras que los rendimientos de los bonos estadounidenses se mantuvieron variados, con el US 2Y en 3.595% (+0.00%) y el US 10Y en 4.086% (+0.27%). Los mercados de renta variable, representados por el S&P 500, mostraron fortaleza en 6,909.51 (+0.69%), contrastando con un VIX notablemente más bajo en 19.090 (-5.64%), lo que sugiere un grado de calma a pesar de las complejidades subyacentes. Observar el gráfico del Acero en vivo es crucial, ya que la correlación con estos elementos macro dictará los movimientos futuros.

Niveles Clave y Mecánica del Mercado para la Próxima Semana

Dada la inconsistencia en los datos de rango intradiarios verificados, los traders deben actuar con cautela. Confiar en las pantallas de ejecución en vivo para la asignación inmediata de soporte y resistencia es de suma importancia. Si los datos de rango siguen siendo inciertos, se recomienda una reducción en el tamaño de la posición y un enfoque cauteloso de las rupturas. La confianza direccional para el HRC=F en tiempo real solo mejorará si la acción del precio, los diferenciales y el tono de los activos cruzados demuestran una clara alineación. El precio general del acero sigue estando influenciado por dinámicas intrincadas.

La mecánica del mercado del acero está profundamente entrelazada con la oferta y la demanda. Los indicadores de pulso de China sirven como el barómetro más rápido para la demanda, mientras que los costos de energía y las tarifas de flete influyen significativamente en la respuesta de la oferta. Esto a menudo conduce a reacciones no lineales del precio; incluso pequeños cambios en las suposiciones de utilización pueden causar una repreciación desproporcionada en la parte delantera de la curva. Los materiales industriales, incluido el acero, generalmente reflejan tres canales principales: confianza de la demanda final, política de inventario y presión de márgenes experimentada por los procesadores. Si bien los titulares macro pueden desencadenar movimientos iniciales del precio, las tendencias sostenidas requieren confirmación del flujo de pedidos físicos. Necesitamos monitorear constantemente el gráfico en vivo del Acero para detectar estos cambios.

Anticipando el Riesgo de Eventos y Escenarios para la Próxima Semana

Varios riesgos de eventos podrían configurar la tasa en vivo del acero la próxima semana. Estos incluyen actualizaciones sobre las tendencias de inventario en las principales regiones consumidoras, nuevos datos sobre las tarifas de flete y las señales de tiempo de entrega para el flujo físico, y orientación actualizada sobre la utilización y producción de los principales molinos y procesadores. Además, los cambios en el sentimiento de riesgo macro, particularmente durante el traspaso del mercado estadounidense, y la dirección del dólar y los rendimientos a corto plazo requerirán una estrecha atención para comprender la trayectoria del precio del acero.

Vemos una probabilidad del 58% para un caso base en el que el comportamiento de rango persiste hasta principios de la próxima semana, principalmente debido a los insumos macro mixtos y la ausencia de un único shock dominante. Este escenario sugiere un comercio bidireccional alrededor de los niveles establecidos, con la invalidación proveniente de una ruptura decisiva con amplia confirmación. Un escenario alcista, con una probabilidad del 22%, prevé tonos constructivos de reapertura y balances más ajustados que respaldan niveles más altos, impulsados por la resiliencia de la demanda y un apetito de riesgo estable. Esto implicaría una nueva prueba y mantenimiento de la resistencia, invalidado si el alza falla durante la primera sesión líquida. Por el contrario, una probabilidad del 20% apunta a un escenario bajista, donde la confianza de la demanda se suaviza o el riesgo político aumenta la próxima semana. Esto podría ser provocado por un pulso de crecimiento más débil o un movimiento más amplio de aversión al riesgo, lo que llevaría a un fallo del soporte y una extensión de la tendencia a la baja. La invalidación aquí sería un rápido rechazo de la ruptura a la baja.

El momento oportuno es una consideración práctica para los traders. La calidad de la reacción del mercado es típicamente más alta durante las ventanas de liquidez programadas y más baja durante los períodos de transición de baja liquidez. La misma perspectiva direccional puede producir resultados muy diferentes dependiendo de cuándo se inicia o reduce la exposición. El contagio entre activos, particularmente por los cambios en la dirección del dólar, las tasas a corto plazo y el apetito de riesgo de la renta variable, puede alterar rápidamente la beta de los commodities, incluso cuando las noticias específicas de los commodities son escasas. Este efecto de contagio a menudo conduce a rupturas fallidas. La disciplina del riesgo sigue siendo primordial, ya que el mercado del acero a menudo reprecifica en ráfagas en lugar de tendencias suaves, lo que hace que el tamaño de la posición y la claridad de la invalidación sean diferenciadores críticos. Una prueba clave para la próxima sesión del precio del acero en vivo es si la compra en caídas o la venta en repuntes domina después de la apertura; si la respuesta inicial respalda el movimiento anterior y los diferenciales se confirman, las probabilidades de continuación de la tendencia mejoran, mientras que una rápida atenuación en la respuesta sugiere un mayor riesgo de reversión a la media.