Prospek Pasaran Keluli: Tahap Utama & Laluan Senario Minggu Depan

Pasaran keluli ditutup minggu ini pada harga penyelesaian 987.00 (HRC=F) pada 20 Februari 2026, mengemudi landskap kompleks inisiatif peralihan hijau, pelaburan infrastruktur, dan anjakan makroekonomi yang lebih luas. Walaupun julat intra-hari pada penyelesaian tidak sentiasa tersedia, analisis ini memberi tumpuan kepada pemacu utama dan senario berpotensi untuk minggu hadapan, menawarkan pandangan ke dalam mekanik asas yang membentuk bahan industri yang penting ini.

Minggu dalam Ulasan: Peralihan Hijau dan Pemacu Makro untuk Keluli

Sektor keluli tahan karat telah sangat aktif dalam menangani tuntutan berbilang rupa peralihan hijau, merangkumi kos karbon dan proses Mekanisme Penyesuaian Sempadan Karbon (CBAM). Komitmen berpandangan ke hadapan ini mempengaruhi kos pengeluaran dan dinamik pasaran secara signifikan. Secara serentak, pasaran Rebar Bersalut Epoksi terus didorong dengan kukuh oleh pelaburan global dalam infrastruktur jambatan dan lebuh raya, yang diunjurkan berlanjutan hingga 2035. Permintaan yang berterusan ini menyediakan sokongan asas untuk industri keluli yang lebih luas, mempengaruhi pasaran kayu.

Semasa kami meneliti harga HRC=F secara langsung, petunjuk pasaran yang lebih luas menawarkan perspektif berlapis. DXY, pengukur kekuatan dolar, mencatatkan 97.789 (-0.14%), sementara hasil bon AS kekal pelbagai, dengan US 2Y pada 3.595% (+0.00%) dan US 10Y pada 4.086% (+0.27%). Pasaran ekuiti, seperti yang diwakili oleh S&P 500, menunjukkan kekuatan pada 6,909.51 (+0.69%), berbanding dengan VIX yang jauh lebih rendah pada 19.090 (-5.64%), menunjukkan tahap ketenangan walaupun terdapat kerumitan asas. Memerhati carta Keluli secara langsung adalah penting, kerana korelasi dengan elemen makro ini akan menentukan pergerakan masa depan.

Tahap Utama dan Mekanik Pasaran untuk Minggu Hadapan

Memandangkan ketidakselarasan dalam data julat intra-hari yang disahkan, pedagang harus berhati-hati. Bergantung pada skrin pelaksanaan langsung untuk pemetaan sokongan dan rintangan segera adalah sangat penting. Jika data julat kekal tidak menentu, pengurangan saiz kedudukan dan pendekatan berhati-hati terhadap penembusan adalah dinasihatkan. Keyakinan arah untuk HRC=F masa nyata hanya akan bertambah baik jika tindakan harga, spread, dan nada aset silang menunjukkan penyelarasan yang jelas. Harga Keluli yang lebih luas terus dipengaruhi oleh dinamik yang rumit.

Mekanik pasaran keluli sangat berkait rapat dengan penawaran dan permintaan. Petunjuk nadi China berfungsi sebagai barometer terpantas untuk permintaan, sementara kos tenaga dan kadar pengangkutan mempengaruhi tindak balas bekalan secara signifikan. Ini sering membawa kepada tindak balas harga bukan linear; perubahan kecil dalam andaian penggunaan boleh menyebabkan penetapan harga semula yang tidak seimbang pada hadapan lengkung. Bahan perindustrian, termasuk keluli, biasanya mencerminkan tiga saluran teras: keyakinan permintaan akhir, dasar inventori, dan tekanan margin yang dialami oleh pemproses. Walaupun berita utama makro boleh mencetuskan pergerakan harga awal, trend berterusan memerlukan pengesahan daripada aliran pesanan fizikal. Kita perlu memantau carta Keluli secara langsung secara berterusan untuk anjakan ini.

Mengantisipasi Risiko Peristiwa dan Senario untuk Minggu Depan

Beberapa risiko peristiwa boleh membentuk harga langsung Keluli minggu depan. Ini termasuk kemas kini mengenai trend inventori di seluruh kawasan penggunaan utama, data baharu mengenai kadar pengangkutan dan isyarat masa penghantaran untuk aliran fizikal, serta panduan penggunaan dan pengeluaran yang dikemas kini daripada kilang dan pemproses utama. Tambahan pula, anjakan sentimen risiko makro, terutamanya semasa penyerahan pasaran AS, dan arah dolar serta hasil hadapan akan memerlukan perhatian rapat untuk memahami trajektori harga Keluli.

Kami melihat kebarangkalian 58% untuk kes asas di mana tingkah laku julat berterusan hingga awal minggu depan, terutamanya disebabkan oleh input makro yang bercampur-campur dan ketiadaan kejutan tunggal yang dominan. Senario ini mencadangkan perdagangan dua hala di sekitar tahap yang ditetapkan, dengan pembatalan datang daripada penembusan yang tegas dengan pengesahan yang luas. Senario naik, dengan kebarangkalian 22%, membayangkan nada pembukaan semula yang konstruktif dan imbangan yang lebih ketat menyokong tahap yang lebih tinggi, didorong oleh daya tahan permintaan dan selera risiko yang stabil. Ini akan melibatkan ujian semula dan penahanan rintangan, dibatalkan jika kenaikan gagal semasa sesi cecair pertama. Sebaliknya, kebarangkalian 20% menunjukkan senario penurunan, di mana keyakinan permintaan melembut atau risiko dasar meningkat minggu depan. Ini boleh dicetuskan oleh nadi pertumbuhan yang lebih lemah atau pergerakan risiko yang lebih luas, membawa kepada kegagalan sokongan dan lanjutan trend yang lebih rendah. Pembatalan di sini adalah penolakan pantas terhadap penembusan ke bawah.

Masa adalah pertimbangan praktikal untuk pedagang. Kualiti tindak balas pasaran lazimnya paling tinggi semasa tetingkap kecairan yang dijadualkan dan paling rendah semasa tempoh peralihan yang nipis. Pandangan arah yang sama boleh menghasilkan hasil yang sangat berbeza bergantung pada bila pendedahan dimulakan atau dikurangkan. Limpahan aset silang, terutamanya daripada perubahan dalam arah dolar, kadar hadapan, dan selera risiko ekuiti, boleh mengubah beta komoditi dengan cepat, walaupun berita utama khusus komoditi tenang. Kesan limpahan ini sering menyebabkan penembusan yang gagal. Disiplin risiko kekal sangat penting, kerana pasaran keluli sering menetapkan harga semula secara beruntun daripada trend yang lancar, menjadikan saiz kedudukan dan kejelasan pembatalan pembezaan kritikal. Ujian sesi seterusnya yang penting untuk harga Keluli secara langsung adalah sama ada pembelian penurunan atau penjualan kenaikan mendominasi selepas pembukaan; jika tindak balas awal menyokong pergerakan sebelumnya dan spread mengesahkan, kemungkinan kesinambungan trend bertambah baik, manakala pudar yang cepat sebagai tindak balas menunjukkan peningkatan risiko pembalikan purata.