Analyse du marché EUR/AUD : Pivot à 1.72050 face à la hausse pro-cyclique

La paire EUR/AUD a connu un déclin notable le 22 janvier 2026, alors que les primes de risque se sont légèrement atténuées et que les devises pro-cycliques ont gagné du terrain. Le prix spot a terminé la séance à 1.71662, marquant une baisse de -0.72% alors que le marché évoluait dans une fourchette définie entre le support à 1.70510 et la résistance à 1.73977.

Changement de régime : Le pivot à 1.72050

Alors que les sessions de Londres et de New York convergeaient, le niveau de 1.72050 est apparu comme le point pivot critique pour un changement de régime. Le marché a passé une grande partie de la journée à laisser la fourchette dicter l'action des prix, la liquidité et les niveaux établis ayant plus de poids qu'une nouvelle conviction directionnelle. Le signal clair pour les traders entrant dans la prochaine séance est l'acceptation au-dessus de la résistance à 1.73977 pour la continuation de la tendance, ou un échec à maintenir le pivot à 1.72050, ce qui signalerait une rotation complète vers le plancher de support.

Niveaux techniques clés à surveiller

• Niveaux de résistance : 1.73977 (sommet actuel), 1.74500 et 1.76000.
• Point pivot : 1.72050 (changement de régime).
• Niveaux de support : 1.70510 (plus bas de la séance), 1.70000 et 1.68500.

Facteurs macroéconomiques : surperformance pro-cyclique

Malgré des rendements fermes des bons du Trésor américain, la faiblesse généralisée du USD a apporté un vent favorable aux devises pro-cycliques, notamment l'AUD, le NZD et le CAD. Ce changement de ton des devises de croissance a mis l'Euro sous pression dans les paires croisées. L'environnement de marché actuel est caractérisé par un flux bidirectionnel, reflétant probablement un rééquilibrage institutionnel et une demande de couverture près des chiffres ronds. Cette surperformance est similaire aux mouvements observés lors de la hausse du bêta de risque AUD/USD plus tôt dans la séance.

Transmission des taux et discipline d'exécution

La transmission des taux et les changements sur le court terme américain restent un facteur secondaire pour l'EUR/AUD. Si la paire ignore les mouvements sur le court terme, cela suggère souvent que la demande idiosyncrasique ou les récits locaux – tels que ceux affectant le choc de l'emploi en Australie – dominent le marché.

Pour une exécution tactique, les traders devraient supposer que les premiers contacts avec les bords de la fourchette peuvent entraîner de fausses ruptures. Le signal de meilleure qualité est « l'acceptation » – définie par le temps passé au-delà d'un niveau avec une continuation dans la fenêtre de liquidité suivante. Si le prix se fixe sur le chiffre de 1.72000, les replis ont tendance à être efficaces ; cependant, si le niveau est franchi et maintenu, le momentum prend généralement le dessus.

• Analyse AUD/USD : La montée du bêta de risque teste la résistance à 0.6845
• Choc de l'emploi en Australie : Le taux de chômage chute à 4.1%