Analyse EUR/CAD : La demande pro-cyclique teste la résistance 1.62684

La paire EUR/CAD a maintenu un ton constructif à la clôture du 22 janvier, soutenue par une demande pro-cyclique qui a fait transiger le cours à 1.61933, en hausse de 0,16 % sur la session. Bien que les différentiels de taux restent l'ancre fondamentale de la paire, l'action des prix intraday a été principalement dictée par le positionnement et les flux de liquidité à travers les fenêtres de Londres et de New York.

Contexte Technique et Analyse du Marché

Pendant la session de Londres, le positionnement initial a été caractérisé par une liquidité plus mince, mais les bords de la fourchette sont restés respectés. Lorsque la session de New York a pris le relais, la poursuite est devenue l'objectif principal des haussiers. La fourchette quotidienne s'est établie entre 1.60861 et 1.62684, le marché gravitant actuellement vers la limite supérieure de cet intervalle.

Zones de Trading Clés

• Résistance (Niveau Difficile) : 1.62684
• Point Pivot : 1.61826
• Support (Niveau Difficile) : 1.60861

Les participants du marché doivent surveiller de près le pivot de 1.61826. Ce niveau sert de point de bascule de régime actuel ; un maintien au-dessus de ce niveau suggère que les replis restent peu profonds et sont susceptibles d'être achetés, tandis qu'un échec à maintenir ce niveau lors d'un nouveau test déplace la probabilité vers une rotation vers la borne de support inférieure.

Stratégie pour la Prochaine Session

La perspective stratégique pour les sessions à venir dépend fortement de la capacité du marché à accepter des prix au-delà de la fourchette établie. Si 1.62684 est dépassé et tenu, nous nous attendons à une extension vers les niveaux de 1.63250 et 1.64750. Inversement, une rupture en dessous de 1.60861 ouvrirait la voie à un mouvement vers 1.60250 ou le support structurel plus profond à 1.58750.

Discipline d'Exécution

Les traders devraient privilégier les entrées sur des retests plutôt que de chasser les premiers pics. Les fausses ruptures sont courantes autour des chiffres ronds et des sommets de session ; par conséquent, « l'acceptation » – définie par le temps passé au-delà d'un niveau – est un indicateur plus fiable que la première impression à travers une barrière. Si le marché revient immédiatement à l'intérieur de la fourchette après une rupture, cela devrait être traité comme un signal d'avertissement pour réduire les risques.

Facteurs Macroéconomiques : Taux et Sentiment de Risque

La relation entre le marché des changes au comptant et les taux à court terme reste critique. Actuellement, le rendement à 2 ans est à 3,618 % avec le rendement à 10 ans à 4,251 %. Surveillez si les mouvements de taux dirigent le marché au comptant ou si le marché commence à ignorer les taux en faveur du pur flux. Un changement de ton de risque global dictera également le comportement : une détérioration du sentiment de risque favorise généralement les actifs défensifs comme le CHF, tandis que des conditions améliorées fournissent un élan aux paires pro-cycliques comme l'EUR/CAD.

Lecture associée : Analyse du marché AUD/CAD : Test de rupture haussière à 0.9476 Résistance

• Analyse du marché AUD/CAD : Test de rupture haussière à 0.9476 Résistance