निकेई 225 विश्लेषण: JP225 में टैरिफ जोखिम प्रीमियम से गिरावट

20 जनवरी, 2026 को निकेई 225 (JP225) को एक चुनौतीपूर्ण सत्र का सामना करना पड़ा, क्योंकि बढ़ते टैरिफ जोखिम प्रीमियम और लगातार अस्थिरता ने जापानी इक्विटी पर दबाव डाला। वैश्विक व्यापार वाक्पटुता तेज होने के साथ, यूरोपीय बाजारों में भारी बिकवाली के बाद सूचकांक जोखिम-बंद विस्तार के आगे झुक गया।

बाजार चालक: दरें, व्यापार नीति और सुरक्षित-हेवन मांग

आज की कीमत कार्रवाई का प्राथमिक उत्प्रेरक पिछली दरों का मजबूत होना था जबकि जोखिम वाली परिसंपत्तियां दर-रहित हो गईं। एक उच्च अवधि प्रीमियम और बढ़ी हुई क्रॉस-संपत्ति अस्थिरता ने इक्विटी डिप-खरीदारों को अनुशासित रहने के लिए मजबूर किया, जिससे न्यूयॉर्क सुबह के सत्र के दौरान किसी भी सार्थक सुधार को रोका जा सका।

व्यापार नीति और भू-राजनीतिक जोखिम

ग्रीनलैंड विवाद से जुड़ी नई बयानबाजी के बाद व्यापार-नीति में वृद्धि के जोखिमों को आक्रामक रूप से फिर से मूल्यवान किया गया। इस भू-राजनीतिक तनाव ने प्रमुख वैश्विक सूचकांकों में जोखिम प्रीमियम को बढ़ा दिया। वैश्विक व्यापार के लिए एक उच्च-बीटा प्रॉक्सी के रूप में, JP225 इन सुर्खियों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील रहा, विशेष रूप से निर्यातक-भारी क्षेत्रों में।

सुरक्षित-हेवन का बेहतर प्रदर्शन

जबकि इक्विटी संघर्ष कर रही थी, एक विशिष्ट सुरक्षित-हेवन बिड तेज हो गई। कीमती धातुओं ने महत्वपूर्ण रूप से बेहतर प्रदर्शन किया, जिसमें सोना +3.56% बढ़ा और चांदी +6.32% बढ़ी। यह कीमत कार्रवाई बढ़ती नीतिगत अनिश्चितता के बीच बाजार सहभागियों द्वारा भुगतान किए जा रहे 'विश्वसनीयता प्रीमियम' के अनुरूप है।

JP225 तकनीकी विश्लेषण और सूचकांक रीड-थ्रू

JP225 में बिकवाली हुई क्योंकि बाजार ने विशिष्ट डेटा प्रिंट्स के बजाय नीतिगत टेल जोखिमों के लिए मूल्य निर्धारण शुरू कर दिया। शुरुआती बिकवाली ने दिन का निचला स्तर स्थापित किया, और अनुवर्ती इंट्राडे उछाल को संस्थागत प्रवाह द्वारा जल्दी से धब्बा दिया गया।

देखने के लिए सामरिक स्तर

• समर्थन: 52,852.90 (दिन का निचला स्तर) जिसके बाद 52,500 मनोवैज्ञानिक धुरी है।
• प्रतिरोध: 53,408.35 (दिन का उच्चतम स्तर) जिसके बाद 53,000 हैंडल है।
• शासन मार्कर: 53,000 के माध्यम से एक निरंतर उछाल अस्थिरता संपीड़न का सुझाव देगा, जबकि 52,500 से नीचे का ब्रेक महत्वपूर्ण लेफ्ट-टेल जोखिमों को बरकरार रखता है।

दरें और क्रॉस-एसेट ट्रांसमिशन

मैक्रो हस्ताक्षर सुसंगत बना हुआ है: USD प्रॉक्सी 98.40 तक गिर गया, जबकि अमेरिकी 10-वर्षीय यील्ड 4.288% (+5.5bp) के आसपास स्थिर रही। इस माहौल में, इक्विटी अस्थिरता उत्पादों की तरह व्यवहार कर रही है, जहां उच्च अनिश्चितता डिस्काउंट दरों को बढ़ाती है और साथ ही जोखिम प्रीमियम को भी बढ़ाती है।

संभाव्य बाजार परिदृश्य

बेस केस (60%)

जोखिम प्रीमियम ऊंचा रहता है और मूल्य खोज सीमा-बद्ध रहती है। टैरिफ-प्रेरित अनिश्चितता ताजा वृद्धि के बिना बनी रहती है। मूल्य के आसपास माध्य प्रत्यावर्तन की अपेक्षा करें जहां रैलियां प्रतिरोध में फीकी पड़ जाती हैं।

जोखिम-बंद निरंतरता (22%)

नई वृद्धि या कड़ी वित्तीय स्थितियां 52,852.90 के माध्यम से गति को ट्रिगर कर सकती हैं। यह परिदृश्य केवल तभी अमान्य होता है जब सूचकांक 53,000 के स्तर को पुनः प्राप्त करता है और उसे बनाए रखता है।

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