Economia USA

Questa analisi esamina l'influenza critica della successione alla leadership della Fed e del significativo rifinanziamento del Tesoro sui mercati statunitensi, valutando come questi fattori…

Un'analisi approfondita del perché l'offerta di Treasury e il premio a termine divergono dalle attese sulla politica della Fed, mentre l'US10Y testa il 4,20%.

I mercati finanziari odierni sono guidati meno dalle posizioni sulla duration e più dalle narrazioni affollate, con rendimenti stabili tra VIX in rialzo e oro in calo.

Analisi del perché gli investitori obbligazionari esigono una maggiore compensazione per il rischio a lunga durata, mentre la credibilità fiscale e politica viene messa in discussione.

I bond municipali navigano in un panorama tecnico dove le date delle cedole e i calendari dell'offerta superano spesso i titoli macroeconomici.

Con l'impennata della volatilità azionaria, i desk sui tassi stanno ricalibrando le coperture di duration e le ipotesi sul premio a termine lungo la curva dei Treasury USA.

La dinamica della curva dei rendimenti cambia con la parte breve ancorata, lasciando che i Treasury a 10 e 30 anni assorbano shock fiscali e l'aumento del premio a termine.

Spostamenti della curva dei rendimenti e finestre di emissione primaria spingono gli investitori credit a tornare sulla duration, ma i rischi politici e di crescita restano elevati.