Analisi EUR/JPY: Rotazione di Metà Range Vicino al Pivot 185.75

Il cross EUR/JPY ha registrato una chiusura a metà range il 23 gennaio 2026, con le sessioni di Londra e New York che si sono stabilizzate in una rotazione disciplinata e guidata dai livelli. Dopo un'iniziale spinta per definire i confini giornalieri, la coppia ha chiuso vicino al suo punto pivot, segnalando un regime caratterizzato da price discovery guidato dai flussi piuttosto che da un trend aggressivo.

Narrazione della Sessione: Aggiornamento di Metà Sessione a New York

Londra ha aperto con un tentativo immediato di testare gli estremi del giorno prima di ripiegare in una rotazione più strutturata. A metà sessione di New York, l'EUR/JPY scambiava comodamente all'interno del suo range stabilito, riflettendo un mercato che sta attualmente rispettando i confini tecnici. La posizione di chiusura vicino al livello di 185.61 è cruciale, in quanto funge da base per determinare se le prossime 24 ore favoriranno un movimento di continuazione o un ritorno verso il valore medio.

Principali Driver di Mercato

Diversi fattori macro hanno influenzato l'azione dei prezzi nei complessi G10 e Asia FX durante la sessione odierna:

• Propensione al Rischio: Le valute ad alto beta come AUD, NZD e MXN hanno ampiamente espresso il sentiment del giorno attraverso la volatilità piuttosto che specifici dati.
• Stabilità Regionale: I movimenti delle valute asiatiche (CNH, HKD, SGD, KRW) sono rimasti ordinati, basandosi su una più ampia liquidità del dollaro e sul sentiment regionale.
• Sensibilità USD: Il dollaro statunitense ha agito come motore di sensibilità per i tassi a breve termine, cambiando direzione in base all'evoluzione dell'inquadramento crescita vs inflazione del mercato.

Livelli Tecnici e Validazione

• Supporto: 184.75 seguito da 184.25
• Pivot: 185.75
• Resistenza: 186.75 seguito da 187.50

Scenari di Trading Strategico

Caso Base (60% di Probabilità)

La coppia mantiene il suo range attuale, registrando una regressione verso la media al pivot di 185.75. In questo ambiente, i trader traggono vantaggio nell'attendere nuovi test dei confini piuttosto che inseguire i breakout.

Caso di Breakout (20% di Probabilità)

L'accettazione al di sopra del livello di resistenza di 186.75 apre la strada a un movimento verso 187.50. I partecipanti al mercato dovrebbero cercare una volatilità ridotta su un ritest della rottura per confermare una domanda sostenibile.

Caso di Inversione (20% di Probabilità)

Una rottura sostenuta al di sotto di 184.75 punta al livello di 184.25. Un tale movimento richiederebbe un significativo cambio di tono del rischio o una revisione delle aspettative sui tassi a breve termine.

Esecuzione e Gestione del Rischio

Nei mercati guidati dai livelli, la disciplina riguardo l'invalidazione è fondamentale. Una regola decisionale pratica per le prossime sessioni: se il prezzo rimane al di sopra del pivot e registra massimi più alti, i ritracciamenti verso 184.75 offrono punti di ingresso più puliti. Al contrario, se il prezzo rifiuta la resistenza e scende al di sotto di 185.75, sfumare i rally diventa l'impostazione di qualità superiore.

I trader dovrebbero anche monitorare il "cluster" di coppie correlate. Come notato nell'Analisi EUR/JPY: Carry Trade vs Hedging di ieri, la divergenza tra il complesso dei beni rifugio e il FX ad alto beta spesso precede la regressione alla media. Se il movimento sembra incoerente con le sue usuali correlazioni, dare priorità ai ritest piuttosto che inseguire il primo impulso.

• Analisi EUR/JPY: Carry Trade vs Hedging Vicino al Pivot 185.76
• Analisi USD/JPY: Dinamiche Carry vs Hedging al Pivot 158.46
• Nota di Mercato FX: Divergenza Politica Globale e Resilienza della Crescita