거시 경제 분석

새로운 미국 광물 비축 계획은 산업 계약과 재고 관리를 재편하며, 원자재 및 신용 시장 전반에 상당한 파급 효과를 야기하고 있습니다.

시장 공급 역학과 기간 프리미엄 리스크가 교차 시장 경매를 앞두고 충돌하는 가운데, 4.28%의 미국채 10년물 수익률을 분석합니다.

2026년 2월로 접어들면서 시장의 금리 수준에 대한 집착은 더 위험한 지표인 높은 분산과 이것이 자산 간 상관관계에 미치는 영향으로 바뀌고 있습니다.

미국 30년 만기 수익률이 4.88%에 도달하며 장기 듀레이션 가격 책정에 변화가 생겼습니다. 이는 재정 리스크와 시장 신뢰의 체제 변화를 시사합니다.

TLT는 마틴 루터 킹 데이 연휴를 앞두고 장기 국채에 대한 기간 프리미엄 상승과 정책 불확실성 압력으로 듀레이션 역풍에 직면하고 있습니다. 시장은 금리 인상에 대한 재평가에 있습니다.