고정수입

신흥시장 현지 채권은 매력적인 수익률을 제공하지만, 그 매력은 통화 안정성과 글로벌 위험 선호도와 밀접하게 관련되어 있습니다. 이 분석은 외환 위험이 어떻게 캐리 효과를 상쇄할 수 있는지 탐구합니다.

미국 10년 만기 TIPS 실질 수익률이 1.8%, 명목 수익률이 4.1%에 근접함에 따라, 내재된 손익분기점은 인플레이션 기대치가 2%대 초중반에 고정되어 있음을 나타냅니다. 본 분석은 CPI 지수가 시장에 미치는 영향을 심층적으로 다룹니다.

유로존 국채 스프레드, 특히 이탈리아 BTP와 독일 분트 채권 간의 스프레드는 채권 투자자들에게 여전히 중요한 관심사입니다. 이 분석은 이러한 스프레드를 움직이는 요인들을 심층적으로 다룹니다.

플러스 기울기의 미국 수익률 곡선에도 불구하고, 가파르기의 근본적인 동인을 이해하는 것이 중요합니다. 모든 가파른 곡선이 경제 회복을 의미하는 것은 아니며, 일부는 급증한 기간 프리미엄을 반영합니다.

10년물 독일-이탈리아 국채 스프레드가 62bp의 중요한 피벗 지점에 위치하며, 위험 완화와 잠재적 시장 스트레스 간의 줄다리기를 나타내는 심층 분석입니다.

2026년에도 신흥시장 국채는 여전히 매력적이지만, 낙관론이 확산되면서 기회 포착에서 정교한 위험 관리로 전환이 필요합니다.

2026년 초 전 세계 금리 변동성이 지속되는 가운데, 지방채는 구조적 수요와 세금 조정 가치가 독특하게 결합된 투자처로 부상하고 있습니다. 이러한 안정성을 활용하는 전략을 분석합니다.

연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성에도 불구하고 10년 만기 미국 재무부 수익률이 기간 프리미엄과 정치적 불확실성으로 어려움을 겪는 이유를 심층 분석합니다.