Berapakah jumlah pembiayaan semula Perbendaharaan AS untuk Februari 2026?

Perbendaharaan AS telah mengumumkan pakej pembiayaan semula $125bn, yang merangkumi lelongan bon 3 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun yang dijadualkan pada 10-12 Februari.

Bagaimanakah kenaikan kadar RBA mempengaruhi AUD?

AUD mengatasi mata wang utama lain selepas RBA menaikkan kadar faedah kepada 3.85%, dengan menyatakan bahawa inflasi kekal di atas paras sasaran.

Mengapakah harga Bitcoin jatuh menghampiri $65,000?

Bitcoin (BTCUSD) menghadapi tekanan jualan akibat kebuntuan pengawalseliaan ke atas stablecoin dan peralihan sentimen risk-off yang lebih meluas dalam pasaran global.

Analisis FX & Kripto Harian: Inflasi lwn Bekalan Bon

Analisis mendalam tentang inflasi Zon Euro, pembiayaan semula Perbendaharaan AS $125bn, dan kesan kenaikan kadar RBA terhadap pasaran global.

Ketika pasaran global memproses gabungan kompleks data inflasi dan bekalan hutang kerajaan yang signifikan, landskap makro untuk awal Februari 2026 kekal sangat sensitif terhadap perubahan dasar. Daripada inflasi perkhidmatan Zon Euro yang sukar turun kepada jadual pembiayaan semula Perbendaharaan AS yang besar, para pedagang sedang mengharungi rejim di mana kecairan dan kos modal adalah pemacu utama pergerakan harga merentasi kelas aset.

Kadar dan FX: Inflasi Zon Euro dan Percanggahan RBA

Inflasi Zon Euro menurun kepada 1.7% y/y, namun metrik asasnya menunjukkan kisah keterusan. Dengan inflasi teras pada 2.2% dan inflasi perkhidmatan masih kukuh pada 3.2%, ECB menghadapi laluan yang mencabar. Persekitaran ini mengekalkan bahagian hadapan keluk hasil yang stabil, kerana kejatuhan tajuk utama yang dipacu oleh tenaga kepada -4.1% y/y masih belum melepasi halangan untuk pelonggaran dasar yang agresif. Pada masa ini, harga EURUSD semasa mencerminkan kehati-hatian ini, kerana harga EUR USD kekal terikat oleh ketiadaan isyarat dovish yang jelas dari Frankfurt.

Di Hemisfera Selatan, Dolar Australia telah muncul sebagai mata wang berprestasi tinggi berikutan langkah RBA untuk menaikkan kadar kepada 3.85%. Percanggahan bank pusat ini adalah tema utama untuk pita EUR USD masa nyata, kerana aliran modal bergerak ke arah mata wang yang memberikan hasil lebih tinggi. Untuk pecahan terperinci mengenai peralihan dasar ini, lihat Analisis Kenaikan Kadar RBA kami.

Sambil pedagang memantau carta EUR USD semasa, pembiayaan semula Perbendaharaan AS $125bn yang akan datang—termasuk lelongan 10 tahun dan 30 tahun—dijangka akan memberi tekanan menaik ke atas hasil. Bekalan durasi yang besar ini memastikan bahawa kadar semasa EUR ke USD akan sangat dipengaruhi oleh keputusan lelongan pada 10-12 Februari. Pelabur boleh menjejaki perubahan ini pada mana-mana carta EUR USD semasa atau carta langsung EUR USD untuk mengukur sentimen euro dolar semasa apabila penyelesaian menghampiri pada 17 Februari.

Komoditi dan Ekuiti: Disiplin OPEC+ dan Kisah Pembiayaan AI

Dalam pasaran tenaga, OPEC+ telah mengekalkan disiplin bekalannya dengan menghentikan sementara kenaikan pengeluaran yang dirancang pada bulan Mac. Keputusan ini mengekalkan 1.65 juta tong sehari (mbpd) pelarasan sukarela, memberikan paras sokongan untuk harga mentah di tengah-tengah unjuran permintaan yang berubah. Analisis berkaitan mengenai infrastruktur tenaga juga disediakan. Sementara itu, bidaan strategik untuk logam disokong oleh "Pelan Tindakan" global baharu untuk mineral kritikal, yang mungkin termasuk lantai harga yang diselaraskan di sempadan.

Dari segi ekuiti, naratif telah beralih daripada pertumbuhan semata-mata kepada kos modal. Pelan pembiayaan Oracle $45-50bn untuk 2026 menonjolkan bahawa infrastruktur AI kini merupakan satu cabaran pembiayaan. Ini telah membawa kepada putaran sektor yang memihak kepada saham defensif berkualiti dan tenaga berbanding teknologi beta tinggi. Aliran yang sama juga dapat dilihat dalam ulasan berkaitan AI.

Kripto: Bitcoin Menguji Aras Psikologi Kritikal

Aset digital telah menghadapi tekanan yang signifikan, dengan harga BTCUSD semasa jatuh ke arah paras $65,000. Penurunan ini mewakili jejak semula hampir 50% daripada paras tertinggi 2025, diburukkan lagi oleh kekurangan kemajuan dalam pengawalseliaan stablecoin. Bagi mereka yang memerhatikan harga BTC USD, paras $65k kekal sebagai kawasan tumpuan penting pada carta BTC USD semasa. Untuk konteks selanjutnya, laporan kami memberikan pandangan yang lebih mendalam mengenai aliran ini.

Ketika pasaran memproses pergerakan ini, data BTC USD masa nyata menunjukkan bahawa pedagang memasuki posisi secara beransur-ansur dan bukannya mengejar momentum. Sama ada melihat carta BTC USD semasa atau menyemak kadar semasa BTC ke USD, persekitaran bitcoin dolar semasa kini dicirikan oleh kecairan yang nipis dan sensitiviti tinggi terhadap tajuk berita pengawalseliaan. Carta BTCUSD semasa pada masa ini menunjukkan bahawa walaupun laluan dasar kekal stabil, penyerakan sektor berada pada kemuncaknya.

Kesimpulan dan Pelaksanaan

Rangka kerja makro semasa menuntut pendekatan yang seimbang terhadap risiko. Walaupun bacaan inflasi 1.7% bertindak sebagai sauh fundamental, bekalan Perbendaharaan $125bn adalah pemangkin taktikal. Pedagang harus memilih komoditi sebagai lindung nilai terhadap lonjakan kemeruapan yang tiba-tiba, terutamanya kerana pergerakan harga EUR/USD semasa tetap tertekan oleh naratif makro yang bersaing. Mengekalkan pendedahan yang seimbang dan menggunakan lindung nilai cembung (convex hedges) akan menjadi penting apabila kita menuju ke kitaran lelongan pertengahan bulan.