สัญญาณตลาด FX: ข้อมูลเงินเฟ้อและอุปทานพันธบัตรหนุนความผันผวน

ในขณะที่ตลาดโลกกำลังประมวลผลข้อมูลเงินเฟ้อที่ซับซ้อนและอุปทานหนี้ภาครัฐจำนวนมาก ภูมิทัศน์เศรษฐกิจมหภาคในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ยังคงอ่อนไหวอย่างมากต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ตั้งแต่อัตราเงินเฟ้อภาคบริการที่ยังคงสูงในยูโรโซนไปจนถึงกำหนดการรีไฟแนนซ์พันธบัตรครั้งใหญ่ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ นักเทรดกำลังเผชิญกับสภาวะที่สภาพคล่องและต้นทุนของเงินทุนเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเคลื่อนไหวของราคาในสินทรัพย์ทุกประเภท

อัตราดอกเบี้ยและ FX: เงินเฟ้อยูโรโซนและความแตกต่างของนโยบาย RBA

อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนชะลอตัวลงสู่ 1.7% ต่อปี แต่ตัวชี้วัดพื้นฐานยังคงแสดงให้เห็นถึงความต่อเนื่อง ด้วยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ 2.2% และอัตราเงินเฟ้อภาคบริการที่ยังคงแข็งแกร่งที่ 3.2% ทำให้ ECB เผชิญกับเส้นทางที่ท้าทาย สภาพแวดล้อมนี้ทำให้ส่วนหน้าของเส้นอัตราผลตอบแทน (yield curve) ทรงตัว เนื่องจากการลดลงของอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงานสู่ระดับ -4.1% ต่อปี ยังไม่เพียงพอที่จะนำไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างจริงจัง ในปัจจุบัน ราคา EURUSD สดสะท้อนถึงความระมัดระวังนี้ เนื่องจากราคา EUR USD ยังคงถูกตรึงไว้จากการที่ยังไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนในเชิงผ่อนคลาย (dovish) จากแฟรงก์เฟิร์ต

ในซีกโลกใต้ เงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้กลายเป็นสกุลเงินที่ทำผลงานได้ดีกว่าสกุลเงินอื่นหลังจากการตัดสินใจของ RBA ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 3.85% ความแตกต่างของนโยบายธนาคารกลางนี้เป็นธีมหลักสำหรับข้อมูล EUR USD แบบเรียลไทม์ เนื่องจากเงินทุนไหลไปยังสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า สำหรับรายละเอียดการเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้ โปรดดูที่บทวิเคราะห์การขึ้นดอกเบี้ยของ RBA

ขณะที่นักเทรดจับตาดูกราฟ EUR USD สด การรีไฟแนนซ์พันธบัตรมูลค่า 1.25 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งรวมถึงการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปี คาดว่าจะสร้างแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนให้สูงขึ้น อุปทานพันธบัตรอายุยาวจำนวนมหาศาลนี้จะทำให้อัตราแลกเปลี่ยน EUR to USD สดได้รับอิทธิพลอย่างหนักจากผลการประมูลในวันที่ 10-12 กุมภาพันธ์ นักลงทุนสามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้บนกราฟ EUR USD สดเพื่อประเมินความเชื่อมั่นของยูโรดอลลาร์สดเมื่อใกล้ถึงวันชำระราคาในวันที่ 17 กุมภาพันธ์

สินค้าโภคภัณฑ์และตราสารทุน: วินัยของ OPEC+ และเรื่องราวการระดมทุนของ AI

ในตลาดพลังงาน OPEC+ ยังคงรักษาวินัยด้านอุปทานโดยการระงับแผนการเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนมีนาคม การตัดสินใจนี้คงการปรับลดโดยสมัครใจไว้ที่ 1.65 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นการสร้างแนวรับสำหรับราคาน้ำมันดิบท่ามกลางการคาดการณ์อุปสงค์ที่เปลี่ยนแปลงไป ในขณะเดียวกัน ความต้องการเชิงกลยุทธ์สำหรับโลหะได้รับการสนับสนุนจาก "แผนปฏิบัติการ" ระดับโลกฉบับใหม่สำหรับแร่ธาตุที่สำคัญ ซึ่งอาจรวมถึงการกำหนดราคาพื้นฐานที่ปรับตามพรมแดน

ในด้านตราสารทุน เรื่องราวได้เปลี่ยนจากเพียงแค่การเติบโตไปสู่ต้นทุนของเงินทุน แผนการจัดหาเงินทุนของ Oracle มูลค่า 4.5-5.0 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับปี 2026 เน้นย้ำว่าโครงสร้างพื้นฐานของ AI กลายเป็นความท้าทายด้านเงินทุนแล้ว สิ่งนี้ได้นำไปสู่การหมุนเวียนกลุ่มลงทุนที่หันไปนิยมหุ้นกลุ่มป้องกัน (defensives) ที่มีคุณภาพและกลุ่มพลังงาน มากกว่าหุ้นเทคโนโลยีที่มีค่าเบต้าสูง

คริปโท: Bitcoin ทดสอบแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญ

สินทรัพย์ดิจิทัลเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ โดยราคา BTCUSD สดลดลงสู่ระดับ 65,000 ดอลลาร์ การปรับตัวลงนี้คิดเป็นการย่อตัวเกือบ 50% จากระดับสูงสุดในปี 2025 ซึ่งซ้ำเติมโดยการขาดความคืบหน้าในการกำกับดูแล Stablecoin สำหรับผู้ที่จับตาดูราคา BTC USD ระดับ 65,000 ดอลลาร์ยังคงเป็นบริเวณที่น่าสนใจอย่างยิ่งบนกราฟ BTC USD สด

ขณะที่ตลาดกำลังประมวลผลความเคลื่อนไหวเหล่านี้ ข้อมูล BTC USD แบบเรียลไทม์บ่งชี้ว่านักเทรดกำลังทยอยเข้าสู่สถานะแทนที่จะไล่ตามโมเมนตัม ไม่ว่าจะดูจากกราฟ BTC USD สดหรือตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยน BTC to USD สด สภาพแวดล้อมของ bitcoin dollar สดในปัจจุบันมีลักษณะของสภาพคล่องที่เบาบางและความอ่อนไหวสูงต่อข่าวสารด้านกฎระเบียบ กราฟ BTCUSD สดในปัจจุบันบ่งชี้ว่าในขณะที่แนวนโยบายยังคงที่ แต่การกระจายตัวของผลตอบแทนในแต่ละภาคส่วนนั้นอยู่ในระดับสูงสุด

สรุปและการนำไปใช้

กรอบเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันบอกถึงแนวทางการบริหารความเสี่ยงที่สมดุล ในขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อ 1.7% ทำหน้าที่เป็นปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญ อุปทานพันธบัตรกระทรวงการคลังมูลค่า 1.25 แสนล้านดอลลาร์ก็เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาทางยุทธวิธี นักเทรดควรพิจารณาสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่การเคลื่อนไหวของราคา EUR/USD สดยังคงถูกบีบอัดจากเรื่องเล่าทางเศรษฐกิจมหภาคที่ขัดแย้งกัน การรักษาสมดุลของพอร์ตการลงทุนและการใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงแบบ Convex จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในขณะที่เรากำลังเข้าสู่ช่วงวงจรการประมูลกลางเดือน

• ความแตกต่างของนโยบายธนาคารกลาง: RBA ขึ้นดอกเบี้ยท่ามกลางความไม่สมมาตรของนโยบายโลก