Strategi Gas Asli AS: Perdagangan Konveksiti Cuaca & Risiko Gangguan

Menjelang sesi 24 Januari, Gas Asli AS (Henry Hub) kekal sebagai pasaran dipacu cuaca yang penting, kini ditakrifkan oleh konveksiti tajam dan risiko gangguan. Walaupun eksport LNG menyediakan lantai struktur jangka sederhana, tindakan harga segera ditentukan oleh ramalan pengeluaran yang berubah dan kekangan logistik setempat yang boleh mencetuskan kesesakan mendadak dalam keadaan segera.

Latar Belakang Pasaran: Impuls Makro lwn. Pengesahan Fizikal

Komoditi kini menavigasi persekitaran yang sensitif kepada berita utama di mana volatiliti USD dan dinamik kadar sebenar membentuk impuls pasaran awal. Walau bagaimanapun, untuk pasaran tenaga, pengesahan fizikal kekal sebagai penentu akhir ketahanan trend. Tumpuan hari ini terletak pada kemungkinan ketegangan infrastruktur dan pembekuan pengeluaran didorong cuaca, yang memperkenalkan risiko ekor lemak kepada agihan harga.

Peta Sesi Intraday

• Penutup Asia → Pembukaan London: Nada global ditetapkan melalui harga LNG luar negara. Jika permintaan antarabangsa kekal teguh, imbangan domestik mengetat pada margin, sering memperkenalkan premium risiko awal pagi.
• Pagi London: Walaupun harga gas Eropah mempengaruhi sentimen global, Henry Hub kekal sensitif kepada aliran cuaca AS yang baharu. Pedagang harus menganggap NATGAS sebagai instrumen konveks: semakan ramalan kecil sering mengakibatkan ayunan harga yang tidak seimbang.
• Pembukaan & Pagi NY: Sesi New York memberikan undian muktamad. Peserta pasaran akan melihat bacaan pengeluaran dan jangkaan permintaan kuasa. Keuntungan yang berterusan melalui penyerahan NY biasanya menandakan bahawa premium gangguan disokong secara asas.

Senario Strategik untuk 24 Januari

Memandangkan persediaan teknikal dan asas semasa, kami mengenal pasti tiga laluan utama untuk tindakan harga:

1. Kes Asas (Kebarangkalian 60%)

Sesi yang bergelora, terikat julat di mana ayunan yang didorong ramalan mendominasi. Risiko gangguan menyokong bahagian hadapan lengkung secara berselang-seli, menghalang penarikan balik penuh keuntungan baru-baru ini.

2. Peningkatan Bullish (Kebarangkalian 20%)

Semakan cuaca yang lebih sejuk daripada jangkaan atau gangguan pengeluaran yang berterusan boleh menyebabkan pengetatan pantas imbangan segera, memaksa penembusan di atas paras rintangan semasa.

3. Penurunan Bearish (Kebarangkalian 20%)

Peralihan ke arah ramalan yang lebih hangat atau normalisasi infrastruktur akan menyebabkan pemampatan pantas premium gangguan, memihak kepada strategi pemulihan kepada purata.

Untuk pandangan yang lebih luas mengenai kompleks tenaga, pertimbangkan Analisis Gas Asli AS kami: Volatiliti Cuaca dan Lantai Eksport LNG atau semak yang terbaru .

Pelaksanaan dan Pengurusan Risiko

Dalam rejim volatiliti tinggi, pasaran komoditi sering menunjukkan "ketepatan palsu" semasa kecairan Asia yang rendah. Pengesahan ditemui dalam mikrostruktur: semak sama ada kontrak bulan hadapan mendahului bulan-bulan kemudian (kesesakan segera) dan pantau spread masa. Prioritikan kawalan penarikan diri berbanding ketepatan kemasukan; jika pergerakan adalah kukuh secara asas, peluang akan berterusan selepas London dan New York kedua-duanya mengambil bahagian.

• Analisis Gas Asli AS: Volatiliti Cuaca dan Lantai Eksport LNG
• Strategi Gas TTF: Mengendalikan Pilihan Musim Sejuk dan Spread Masa