ABD Doğal Gaz Stratejisi: Hava Konveksitesi ve Kesinti Riskinin Ticareti

24 Ocak seanslarına girerken, ABD Doğal Gaz (Henry Hub), hava koşullarına bağlı temel bir piyasa olmaya devam ediyor ve şu anda keskin konveksite ve kesinti riskleriyle tanımlanıyor. LNG ihracatı yapısal bir orta vadeli taban sağlarken, anlık fiyat hareketleri değişen üretim tahminleri ve anlık koşullarda ani sıkışıklığı tetikleyebilecek yerel lojistik kısıtlamaları tarafından belirleniyor.

Piyasa Arka Planı: Makro İtişim vs. Fiziksel Onay

Emtialar şu anda USD volatilitesi ve reel faiz dinamiklerinin ilk piyasa impulsünü şekillendirdiği, haber başlıklarına duyarlı bir ortamda seyrediyor. Ancak, enerji piyasalarında fiziksel onay, trend kalıcılığının son belirleyicisidir. Bugünün odak noktası, fiyat dağılımına kalın kuyruklu riskler getiren potansiyel altyapı gerilimi ve hava koşullarından kaynaklanan üretim donmalarıdır.

Gün İçi Seans Haritası

• Asya Kapanışı → Londra Açılışı: Küresel ton, denizaşırı LNG fiyatlandırması aracılığıyla belirlenir. Uluslararası talep güçlü kalırsa, iç dengeler marjinal olarak sıkılaşarak genellikle sabah erken saatlerde bir risk primi oluşturur.
• Londra Sabahı: Avrupa gaz fiyatları küresel sentimenti etkilese de, Henry Hub taze ABD hava durumu tahminlerine duyarlı kalır. Yatırımcılar NATGAS'ı konveks bir enstrüman olarak ele almalıdır: küçük tahmin revizyonları genellikle orantısız fiyat değişimleriyle sonuçlanır.
• NY Açılışı & Sabahı: New York seansı kesin onayı sağlar. Piyasa katılımcıları üretim okumalarına ve güç talebi beklentilerine bakacaklardır. NY devri sırasında devam eden kazançlar, kesinti priminin temel olarak desteklendiğini gösterir.

24 Ocak İçin Stratejik Senaryolar

Mevcut teknik ve temel düzen göz önüne alındığında, fiyat hareketleri için üç ana yol belirledik:

1. Temel Senaryo (%60 Olasılık)

Tahmin odaklı dalgalanmaların hakim olduğu dalgalı, bant aralığında bir seans. Kesinti riskleri eğrinin ön ucunu aralıklı olarak destekleyerek son kazançların tamamen geri çekilmesini engeller.

2. Yükseliş Yönlü Yükseliş (%20 Olasılık)

Beklenenden daha soğuk hava revizyonları veya sürekli üretim kesintileri, anlık dengelemenin hızla sıkılaşmasına yol açarak mevcut direnç seviyelerinin üzerine bir kırılma zorlayabilir.

3. Düşüş Yönlü Düşüş (%20 Olasılık)

Daha sıcak tahminlere doğru bir kayma veya altyapının normalleşmesi, kesinti priminin hızla sıkışmasına yol açarak ortalama geri dönüş stratejilerini destekleyecektir.

Enerji kompleksinin daha geniş bir görünümü için, ABD Doğal Gaz Analizi: Hava Değişkenliği ve LNG İhracat Tabanı başlıklı makalemizi veya en son makaleyi inceleyin.

Uygulama ve Risk Yönetimi

Yüksek volatilite rejimlerinde, emtia piyasaları genellikle ince Asya likiditesi sırasında "yanlış hassasiyet" sergiler. Doğrulama mikro yapıda bulunur: ön ay kontratının sonraki aylara liderlik edip etmediğini (anında sıkılık) kontrol edin ve zaman spreadlerini izleyin. Giriş hassasiyeti yerine çizim kontrolüne öncelik verin; eğer bir hareket temel olarak sağlamsa, Londra ve New York piyasalarının da katılmasından sonra fırsat devam edecektir.

• ABD Doğal Gaz Analizi: Hava Değişkenliği ve LNG İhracat Tabanı
• TTF Gaz Stratejisi: Kış Opsiyonelliği ve Zaman Spreadlerinde Gezinme