Wzrost ceny gazu TTF o 5,8%: Test oporu 35,694

Europejski rynek gazu ziemnego doświadczył znaczącego impulsu byczego podczas sesji 7 lutego, a kontrakt TTF na najbliższy miesiąc wzrósł o 5,81%, zamykając się na poziomie 35,694 €/MWh. Ta akcja cenowa była wspierana przez przyspieszające pobory z magazynów oraz środowisko makroekonomiczne sprzyjające wzrostom cen surowców, w miarę jak dolar amerykański tracił na wartości.

Kontekst rynkowy i napięta sytuacja w europejskich magazynach

Poziomy zapasów w europejskich magazynach pozostają fundamentalnym punktem odniesienia dla obecnych cen. Przy poborach znacznie przewyższających normy sezonowe, rynek wycenia mniejszy bufor na pozostałą część sezonu zimowego. Dane TTF w czasie rzeczywistym odzwierciedlają ten niepokój, ponieważ każda zmiana w modelach pogodowych wywołuje teraz nieproporcjonalne ruchy w kontrakcie na najbliższy miesiąc. Co więcej, cena TTF na żywo odzwierciedla trwające przesunięcie w kierunku zależności od LNG, gdzie dyskusje na temat długoterminowych kontraktów i stabilność przepływów w korytarzach stają się coraz ważniejsze dla odkrywania cen.

Podczas sesji londyńskiej akcja cenowa zachowała wysoką wypukłość. Traderzy techniczni zauważyli, że dopóki wykres TTF na żywo utrzymuje się powyżej poziomu pivot 33,735 €/MWh, strukturalne nastawienie skłania się ku kupowaniu spadków. Ten impet był wspierany przez szerszy sentyment risk-on na rynkach akcji, gdzie S&P 500 zyskiwał blisko 2%, co pozwoliło inwestorom na rynku energii wyrażać bycze poglądy przy mniejszych ograniczeniach zmienności między aktywami.

Poziomy techniczne: Wsparcie i opór

Zakres sesji 34,135–35,694 €/MWh wyznaczył jasne pole gry na nadchodzący tydzień. Wykres TTF na żywo sugeruje, że poziom 35,00 €/MWh działa jako psychologiczny magnes i kluczowy poziom zainteresowania. Jeśli kurs TTF na żywo zdoła utrzymać się powyżej tej okrągłej liczby na następnym otwarciu, ścieżka najmniejszego oporu wskazuje na test wyższych stref płynności.

Kluczowe poziomy do obserwacji:

• Opór: 35,694 €/MWh (Ostatni szczyt sesji)
• Pivot: 33,735 €/MWh (Kontrola z poprzedniego zamknięcia)
• Wsparcie: 34,135 €/MWh (Referencyjny dołek sesji)

Analizując cenę gazu TTF z perspektywy mikrostruktury, można zauważyć, że płynność była selektywna podczas przejścia między zamknięciem sesji w Londynie a porankiem w Nowym Jorku. Dla uczestników monitorujących wykres gazu TTF na żywo, niezdolność rynku do zanegowania późnego rajdu sugeruje, że obecny ruch w górę jest napędzany raczej przez popyt zabezpieczający niż zwykłą lewarowaną spekulację.

Analiza scenariuszy i plan działania

W naszym scenariuszu bazowym oczekujemy, że rewizje prognoz pogody pozostaną głównym czynnikiem zmienności. Jeśli wzorce na wykresie gazu TTF pokażą akceptację powyżej 35,694, może nastąpić szersze rozszerzenie wzrostów w kierunku następnego psychologicznego oporu. I odwrotnie, łagodniejsza prognoza pogody może spowodować odwrócenie w dół w kierunku strefy wsparcia na 34,135. Zarządzanie ryzykiem jest tutaj najważniejsze; w reżimach konsolidacji notowania gazu TTF na żywo mogą często tworzyć zakresy przypominające „knoty”, które karzą zbyt duże pozycje.

Traderzy powinni również monitorować powiązane rynki energetyczne. W celu uzyskania kontekstu szerszego krajobrazu energetycznego, przydatna może być nasza Analiza rynku gazu ziemnego lub niedawna Analiza oleju opałowego, aby zrozumieć korelacje między surowcami.

Z perspektywy zarządzania ryzykiem

Ponieważ klasteryzacja zmienności jest powszechna na rynkach gazu z powodu napływu prognoz pogody w partiach, najczystsza realizacja zlecenia często następuje po początkowej reakcji. Najpierw zdefiniuj swój poziom unieważnienia scenariusza. Jeśli rynek spędzi czas powyżej 35,694, impet staje się samonapędzający. Jednak brak utrzymania tych poziomów sugeruje powrót do poprzedniego zakresu. Uważnie obserwuj cenę gazu TTF oraz tempo poborów z magazynów w stosunku do norm sezonowych, aby ocenić, czy obecny rajd ma fundamentalne podstawy do kontynuacji.

• Analiza rynku gazu ziemnego: NG porusza się w strefie pivot 3,509
• Analiza rynku oleju opałowego: HO porusza się w strefie pivot 2,1533
• Analiza ceny benzyny: RB pokonuje opór na 1,9532