ตลาดก๊าซธรรมชาติของยุโรปเผชิญกับแรงกระตุ้นในทิศทางขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระหว่างการซื้อขายวันที่ 7 กุมภาพันธ์ โดยสัญญาล่วงหน้า TTF เดือนใกล้สุดปรับตัวขึ้น 5.81% และปิดที่ 35.694 €/MWh การเคลื่อนไหวของราคานี้ได้รับแรงหนุนจากการเบิกใช้ก๊าซจากคลังสำรองที่เร่งตัวขึ้นและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้อต่อการปรับตัวขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์ เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลง
บริบทตลาดและความตึงตัวของปริมาณก๊าซสำรองในยุโรป
ระดับก๊าซสำรองในยุโรปยังคงเป็นปัจจัยพื้นฐานสำคัญสำหรับการกำหนดราคาในปัจจุบัน ด้วยการเบิกใช้ที่สูงกว่าเกณฑ์ปกติอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดจึงกำลังประเมินราคาตามปริมาณสำรองที่ตึงตัวขึ้นสำหรับช่วงที่เหลือของฤดูหนาว ข้อมูล TTF แบบเรียลไทม์ สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลนี้ โดยการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในแบบจำลองสภาพอากาศจะกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวที่รุนแรงกว่าปกติในสัญญาล่วงหน้าเดือนใกล้สุด นอกจากนี้ ราคา TTF สด ยังสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องไปสู่การพึ่งพา LNG ซึ่งการเจรจาสัญญาระยะยาวและเสถียรภาพของการไหลผ่านท่อส่งกำลังมีความสำคัญต่อการค้นหาราคา (price discovery) มากขึ้นเรื่อยๆ
ในระหว่างช่วงการซื้อขายของลอนดอน การเคลื่อนไหวของราคายังคงมีความผันผวนสูง นักเทรดทางเทคนิคสังเกตว่าตราบใดที่ กราฟ TTF สด ยังคงอยู่เหนือระดับ Pivot ที่ 33.735 €/MWh แนวโน้มเชิงโครงสร้างจะเอนเอียงไปทางการซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว (buying dips) โมเมนตัมนี้ได้รับแรงหนุนจากบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (risk-on) ที่กว้างขึ้นในตลาดหุ้น โดยดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นเกือบ 2% ซึ่งทำให้นักเทรดในตลาดพลังงานสามารถแสดงมุมมองที่เป็นบวกได้โดยมีข้อจำกัดด้านความผันผวนข้ามสินทรัพย์น้อยลง
ระดับทางเทคนิค: แนวรับและแนวต้าน
กรอบการซื้อขายของวันนี้ที่ 34.135–35.694 €/MWh ได้สร้างกรอบการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนสำหรับสัปดาห์หน้า กราฟ TTF สด ชี้ให้เห็นว่าระดับ 35.00 €/MWh ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน/แนวรับทางจิตวิทยาและเป็นระดับที่น่าสนใจ หาก อัตรา TTF สด สามารถรักษาระดับการซื้อขายเหนือตัวเลขกลมๆ นี้ได้ในการเปิดตลาดครั้งถัดไป ทิศทางที่มีแนวโน้มจะเคลื่อนไปได้ง่ายที่สุด (path of least resistance) บ่งชี้ถึงการทดสอบโซนสภาพคล่องที่สูงขึ้น
ระดับสำคัญที่น่าจับตามอง:
- แนวต้าน: 35.694 €/MWh (ราคาสูงสุดของรอบการซื้อขายล่าสุด)
- Pivot: 33.735 €/MWh (ระดับควบคุมจากราคาปิดก่อนหน้า)
- แนวรับ: 34.135 €/MWh (ระดับอ้างอิงจากราคาต่ำสุดของรอบการซื้อขาย)
การวิเคราะห์ ราคาก๊าซ TTF ผ่านมุมมองเชิงโครงสร้างจุลภาคเผยให้เห็นว่าสภาพคล่องมีการเลือกลงทุนในช่วงเปลี่ยนผ่านระหว่างการปิดตลาดลอนดอนและช่วงเช้าของนิวยอร์ก สำหรับผู้ที่ติดตาม กราฟราคาก๊าซ TTF สด การที่ตลาดไม่สามารถต้านทานแรงซื้อในช่วงท้ายตลาดได้บ่งชี้ว่าความต้องการป้องกันความเสี่ยง (hedging demand) เป็นตัวขับเคลื่อนการปรับตัวขึ้นในรอบนี้มากกว่าการใช้เลเวอเรจเพื่อเก็งกำไรเพียงอย่างเดียว
การวิเคราะห์สถานการณ์และแผนการเทรด
ในสถานการณ์พื้นฐานของเรา เราคาดว่าการปรับปรุงพยากรณ์อากาศจะยังคงเป็นปัจจัยชี้ขาดหลัก หากรูปแบบ กราฟราคาก๊าซ TTF แสดงให้เห็นว่าราคาสามารถยืนเหนือ 35.694 ได้ อาจเกิดการปรับตัวขึ้นในวงกว้างต่อไปยังแนวต้านทางจิตวิทยาถัดไป ในทางกลับกัน หากพยากรณ์อากาศมีแนวโน้มอุ่นขึ้น อาจเห็นการกลับตัวเป็นขาลงไปยังโซนแนวรับที่ 34.135 การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญที่สุดในที่นี้ ในสภาวะที่ตลาดเคลื่อนไหวในกรอบ ข้อมูล ราคาก๊าซ TTF สด มักจะสร้างกรอบราคาที่มีลักษณะเป็นไส้เทียนยาวๆ ซึ่งสามารถสร้างความเสียหายให้กับสถานะการลงทุนที่มีขนาดใหญ่เกินไปได้
นักเทรดควรติดตามตลาดพลังงานที่เกี่ยวข้องกันด้วย สำหรับบริบทของภาพรวมตลาดพลังงานที่กว้างขึ้น คุณอาจพบว่า บทวิเคราะห์ตลาดก๊าซธรรมชาติ หรือ บทวิเคราะห์น้ำมันทำความร้อน ล่าสุดของเรามีประโยชน์ในการทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ
มุมมองด้านการบริหารความเสี่ยง
เนื่องจากการเกาะกลุ่มของความผันผวนเป็นเรื่องปกติในตลาดก๊าซอันเนื่องมาจากการประกาศพยากรณ์อากาศเป็นชุดๆ การเข้าเทรดที่ชัดเจนที่สุดมักจะมาหลังจากปฏิกิริยาเริ่มต้นผ่านพ้นไปแล้ว กำหนดจุดตัดขาดทุนของคุณก่อนเป็นอันดับแรก หากตลาดใช้เวลาสร้างฐานเหนือระดับ 35.694 โมเมนตัมจะยิ่งเสริมแรงซึ่งกันและกัน อย่างไรก็ตาม การไม่สามารถรักษาระดับเหล่านี้ไว้ได้บ่งชี้ถึงการหมุนกลับเข้ามาในกรอบราคาก่อนหน้า จับตาดู ราคาก๊าซ TTF และความชันของการเบิกใช้ก๊าซจากคลังสำรองเมื่อเทียบกับเกณฑ์ปกติตามฤดูกาลอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าการปรับตัวขึ้นในปัจจุบันมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งพอที่จะดำเนินต่อไปหรือไม่
