Estratégia do Mercado de Carvão: Negociando o Pivô de $76.80

Os futuros de carvão térmico estão a subir durante a sessão de quarta-feira, com a ação do preço atualmente a pairar nos $76.78 por tonelada. Com a abertura da janela de Londres, os participantes do mercado estão a monitorizar de perto a disciplina de oferta e a logística de transporte, que continuam a ser os principais impulsionadores do atual piso de preços.

Regime de Mercado: Demanda Asiática e Economia de Substituição de Gás

A microestrutura atual do mercado coloca o carvão numa intersecção crítica entre a demanda de geração de energia e a concorrência do gás natural. Estamos a ver que os dados de PREÇO do CARVÃO em tempo real refletem um equilíbrio delicado onde a demanda asiática (especificamente da China e Índia) define a precificação marginal. Essa demanda é frequentemente sensível às restrições de envio de CARVÃO em tempo real e a mudanças nas políticas locais que alteram a economia de importação.

Além disso, a taxa ao vivo do CARVÃO está a ser influenciada pela economia de substituição. Quando os suprimentos de gás natural apertam, as usinas de energia aumentam a queima de carvão, levando a uma demanda herdada. Inversamente, se os preços do gás diminuírem, o preço do carvão pode cair rapidamente à medida que os geradores retornam a alternativas mais limpas. Os traders devem observar que o gráfico ao vivo do CARVÃO muitas vezes se move em degraus, e não em fluxos contínuos, exigindo paciência para a volatilidade se estabilizar antes de abrir posições.

Níveis Técnicos e Zonas de Decisão

À medida que transitamos pela liquidez europeia, o gráfico ao vivo do CARVÃO indica um intervalo estreito entre $76.52 e $77.09. A nossa linha de decisão primária para a sessão está estabelecida em $76.80. Este nível determinará se o mercado mantém o seu impulso de alta ou reverte para um perfil de reversão à média.

• Suporte: 76.50
• Linha de Decisão (Pivô): 76.80
• Resistência: 77.10
• Alvo de Extensão: 79.00

No ambiente atual, o gráfico do CARVÃO sugere que as melhores oportunidades surgem da observação da aceitação ou rejeição nestes limites. Para uma visão mais ampla dos referenciais de energia, os traders também podem consultar a Estratégia do Petróleo Brent, pois as correntes cruzadas de energia frequentemente se espalham para o complexo do carvão térmico.

Cenários Estratégicos e Plano de Execução

O caso base, com uma probabilidade de 58%, sugere que o comércio dentro de um intervalo continuará dentro da estrutura de hoje. Neste cenário, esperamos uma rotação em torno do nível de $76.80, onde os retrocessos perto da resistência de $77.10 permanecem configurações de alta probabilidade. Monitorizar o preço do CARVÃO durante a abertura de Nova Iorque será vital, pois o "cross-check" macro da força do USD e dos rendimentos dos Tesouros dos EUA frequentemente reforça ou força uma reversão dos movimentos iniciais de Londres.

Uma extensão de alta (19% de probabilidade) exigiria uma quebra sustentada e aceitação acima de $77.10. Um movimento em direção ao alvo de extensão de $79.00 provavelmente seria catalisado por condições de fluxo físico mais apertadas ou um atraso significativo na logística de transporte. Para aqueles que acompanham as tendências mais amplas das commodities, a recente atualização da Estratégia do Mercado de Carvão destaca como os benchmarks estão a manter-se firmes em meio a picos globais de gás.

Os traders devem evitar reagir a picos iniciais e, em vez disso, esperar por um reteste do pivô. A questão negociável permanece se o mercado está numa fase de reabastecimento ou desacumulação. Numa fase de reabastecimento, os recuos para $76.50 provavelmente serão comprados rapidamente, enquanto numa fase de desacumulação, os ralis em direção a $77.10 provavelmente enfrentarão forte pressão de venda de utilizadores finais que recusam perseguir preços mais altos.

• Estratégia do Mercado de Carvão: Referenciais Mantêm $108.65 em Meio a Picos de Gás
• Estratégia do Petróleo Brent: Negociando o Pivô de $66.65