คู่สกุลเงิน EURAUD กำลังประสบกับเซสชั่นลอนดอนที่ผันผวนในวันจันทร์ที่ 19 มกราคม 2026 เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดต้องรับมือกับการเพิ่มขึ้นของพรีเมียมความเสี่ยงทางการเมืองทั่วโลกและข้อจำกัดด้านสภาพคล่องในช่วงวันหยุด Martin Luther King Jr. Day ของสหรัฐฯ ด้วยตลาดเงินสดของสหรัฐฯ ที่ปิดทำการ การเคลื่อนไหวของราคาจึงเปลี่ยนไปสู่ภาวะที่เน้นระดับเป็นสำคัญ ซึ่งส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยกระแสข่าวที่อ่อนไหวมากกว่าความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว
ความเสี่ยงด้านภาษีและสภาพคล่องช่วงวันหยุดขับเคลื่อนความเชื่อมั่นในตลาด FX
ปัจจัยหลักที่กระตุ้นการเคลื่อนไหวของราคาในวันนี้คือการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงด้านภาษีของสหรัฐฯ ที่เชื่อมโยงกับข่าวการค้าที่เกี่ยวข้องกับยุโรปและกรีนแลนด์อย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้ได้นำเสนอพรีเมียมความเสี่ยงด้านนโยบายที่กำลังบั่นทอนความอยากเสี่ยงทั่วโลกและสนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่น แม้ว่าพรีเมียมความเสี่ยงของดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงอ่อนตัวลงบ้าง แต่ค่าเงินยูโรในคู่สกุลเงินนี้กำลังถูกถ่วงน้ำหนักด้วยความไม่แน่นอนทางการค้าในภูมิภาค
ในช่วงเช้าของลอนดอน ตลาดพยายามเคลื่อนไหวในทิศทางแรก โดยความเสี่ยงด้านภาษีที่เผชิญกับยุโรปในตอนแรกดัน EUR/GBP ให้ต่ำลง อย่างไรก็ตาม เมื่อเซสชั่นดำเนินไป การขาดความลึกจากผู้เข้าร่วมตลาดในนิวยอร์กนำไปสู่การปรับฐานกลับสู่ค่าเฉลี่ยอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบันผู้ค้ามุ่งเน้นไปที่ระดับทางเทคนิคที่ได้รับการประกาศอย่างชัดเจน เนื่องจาก Stop-runs ยังคงเป็นภัยคุกคามอย่างต่อเนื่องในสภาวะตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ
ระดับทางเทคนิค: จุด Pivot 1.8244
สำหรับช่วงเวลาที่เหลือของเซสชั่น ระดับ 1.8244 ทำหน้าที่เป็นจุดสมดุลที่สำคัญ การซื้อขายที่ยืนเหนือหรือต่ำกว่าจุด Pivot นี้อย่างต่อเนื่องน่าจะกำหนดว่าการเคลื่อนไหวในปัจจุบันเป็นเพียงเสียงรบกวนในช่วงวันหยุด หรือเป็นการเริ่มต้นของแนวโน้มที่ดำเนินต่อไปจนถึงการเปิดทำการอีกครั้งในวันอังคาร
ระดับสำคัญที่ต้องจับตา:
- แนวต้านทันที: 1.8393 และ 1.8450
- จุด Pivot กลาง: 1.8244
- แนวรับทันที: 1.8096 และ 1.8000
เนื่องจากช่วงที่รับรู้ในปัจจุบันสำหรับ EURAUD นั้น “ร้อนแรง” ซึ่งถูกขยายให้สูงเกินจริงโดยสภาพคล่องต่ำ การดำเนินการควรให้ความสำคัญกับการเพิ่มและลดขนาดตำแหน่งใกล้กับขอบเขตเหล่านี้ ข้อมูลในอดีตชี้ให้เห็นว่าในสภาวะตลาดเช่นนี้ การสวนทางมากเกินไปมักให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าการไล่ตามการทะลุแนวต้านจนกว่าสภาพคล่องจากสถาบันจะกลับมา
การส่งผ่านของภาวะเศรษฐกิจมหภาคและอัตราผลตอบแทนทั่วโลก
แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพื้นฐานจะมีความเสถียร แต่ความผันผวนของตลาด FX ยังคงอยู่ในระดับสูงเนื่องจากแรงกระตุ้นที่เกิดจากพรีเมียมความเสี่ยง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี จะอยู่ที่ประมาณ 4.24% ในสภาวะวันหยุด แต่ไดนามิกของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันอายุ 10 ปี (ประมาณ 2.84%) และอัตราผลตอบแทนของออสเตรเลียกำลังถูกลดความสำคัญลงเมื่อเทียบกับผลกระทบจากข่าวหน้าพาดหัวในทันที ตลาดกำลังตั้งตารอชุดข้อมูลที่สำคัญในวันพรุ่งนี้ รวมถึงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ (LPR) ของจีน และตัวเลข CPI ของสหราชอาณาจักร เพื่อใช้เป็นจุดยึดทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยั่งยืนยิ่งขึ้น
แนวโน้มเชิงกลยุทธ์และสถานการณ์ต่างๆ
สถานการณ์พื้นฐาน (ความน่าจะเป็น 62%) คาดการณ์การซื้อขายแบบ Sideways ระหว่าง 1.8096 ถึง 1.8393 ในสภาพแวดล้อมนี้ คาดว่าการปรับฐานกลับสู่ค่าเฉลี่ยจะมีบทบาทสำคัญ โดยผู้ขายมีแนวโน้มที่จะปรากฏขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้นสู่ 1.8400 โดยจะไม่มีการเพิ่มขึ้นของถ้อยแถลงด้านนโยบายการค้า
หากการเล่าเรื่องเกี่ยวกับภาษีคลี่คลายลง เราอาจเห็นการขยายตัวของ Risk-on โดย EURAUD มีแนวโน้มสูงขึ้นสู่ 1.8450 ในทางกลับกัน หากข่าวภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ปรากฏขึ้น แรงซื้อที่เน้นการป้องกันอาจทำให้แนวรับ 1.8000 แตกหัก ผู้ค้าควรคงขนาดการซื้อขายที่อนุรักษ์นิยมและรอการเปิดตลาดเงินสดของสหรัฐฯ ในวันอังคารเพื่อยืนยันอคติเชิงทิศทาง
- บันทึกตลาด EUR/JPY: การนำทางการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดย Cross Amid MLK Day
- วิเคราะห์ EUR/AUD: การนำทางความเสี่ยงทางการค้าและช่องว่างวัน MLK
- ช่องทางความไม่แน่นอนของภาษี: ความเสี่ยงด้านนโยบายเทียบกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาค
- ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องช่วงวันหยุด: เหตุใดช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ที่มีสภาพคล่องต่ำจึงบิดเบือนสัญญาณเศรษฐกิจมหภาค
