คู่สกุลเงิน EUR/AUD กำลังเข้าสู่สัปดาห์การซื้อขายใหม่ภายใต้ภาวะสภาพคล่องต่ำและความเสี่ยงพรีเมียมที่เปลี่ยนแปลงไป ในขณะที่ตลาดเงินสดสหรัฐฯ ยังคงปิดทำการเนื่องในวัน Martin Luther King Jr. Day คู่สกุลเงินนี้กำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนจากภัยคุกคามภาษีที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์และความไม่แน่นอนของนโยบายการค้ายุโรปที่กลับมาอีกครั้ง
บริบทตลาด: ช่องว่างสภาพคล่องจากวันหยุดของสหรัฐฯ
ณ วันที่ 18 มกราคม 2026 EUR/AUD กำลังเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 1.73484 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.11% สิ่งที่น่ากังวลหลักสำหรับนักเทรดในช่วงเริ่มสัปดาห์คือการขาดความลึกของตลาด เนื่องจากตลาดหุ้นและพันธบัตรเงินสดของสหรัฐฯ ปิดทำการ การเคลื่อนไหวของราคา FX มักจะถูกครอบงำด้วยความเสี่ยงในการเกิดช่องว่างและ 'การตรึงราคา' ที่ขับเคลื่อนด้วยออปชั่น มากกว่าแนวโน้มพื้นฐานที่ยั่งยืน
ปัจจัยเร่งหลักในช่วงสุดสัปดาห์คือการยกระดับความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ยุโรป ตลาดต่าง ๆ เริ่มประเมิน 'ความเสี่ยงพรีเมียมของยุโรป' ที่เชื่อมโยงกับภัยคุกคามภาษีที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งได้ให้การเสนอซื้อป้องกันความเสี่ยงอย่างพอประมาณสำหรับสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในสินทรัพย์วัฏจักร
แผนที่ทางเทคนิคและระดับสำคัญ
นักเทรดเชิงกลยุทธ์ควรให้ความสำคัญกับระดับการยกเลิกมากกว่าความเชื่อมั่นในเรื่องราวในช่วงที่สภาพคล่องเบาบาง โครงสร้างทางเทคนิคสำหรับ EUR/AUD ยังคงถูกกำหนดโดยขอบเขตแนวนอนที่ชัดเจน:
- แนวรับหลัก: 1.73000 / 1.72500
- แนวต้านหลัก: 1.74000 / 1.74500
ระดับ 1.73000 ทำหน้าที่เป็นจุดหมุนปัจจุบัน การรักษาระดับเหนือแนวต้านนี้แสดงถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ในขณะที่การปิดรายวันต่ำกว่าระดับดังกล่าวอาจทำให้สถานการณ์เปลี่ยนไปสู่แนวโน้มขาลงที่ระมัดระวังมากขึ้น
อัตราและกลไกการส่งผ่าน
อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นยังคงเป็นปัจจัยหลักสำหรับตลาดสกุลเงิน แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีจะอยู่ที่ประมาณ 3.599% แต่ส่วนต่างกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันอายุ 10 ปี (ประมาณ 2.834%) ยังคงกำหนดกระแสเงินทุนของคู่สกุลเงิน EUR ในสภาวะปัจจุบัน ราคาตลาดจะถูกขับเคลื่อนด้วยความผันผวนของส่วนต่างและส่วนเพิ่มความเสี่ยงมากกว่าเรื่องราวการเติบโตในระยะยาว
สถานการณ์ตลาดตามความน่าจะเป็น
กรณีพื้นฐาน (ความน่าจะเป็น 60%)
ในสถานการณ์นี้ หัวข้อข่าวการค้าในช่วงสุดสัปดาห์จะจางหายไปโดยไม่มีการยกระดับเพิ่มเติม เมื่ออัตราดอกเบี้ยกลับมาเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก เราคาดว่าการซื้อขายแบบอยู่ในกรอบจะครอบงำ โดยราคาตลาดจะเคารพระดับจุดหมุนทางเทคนิคที่ใกล้ที่สุดใกล้ 1.7300 และ 1.7400
ความเสี่ยงขาลง (ความน่าจะเป็น 20%)
หากหัวข้อข่าวนโยบายการค้าขยายวงกว้างขึ้นหรือถ้อยแถลงรุนแรงขึ้น ส่วนเพิ่มสภาพคล่องของ USD อาจเพิ่มขึ้น ทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นแย่ลง ซึ่งอาจทำให้ EUR/AUD ทดสอบขอบเขตล่างของช่วงแนวรับเมื่อกระแสการลดความเสี่ยงเข้ามามีบทบาท
การรักษาระดับความเสี่ยง (ความน่าจะเป็น 20%)
หากความผันผวนลดลงและความต้องการดอกเบี้ยกลับมา เราอาจเห็น USD อ่อนค่าลงเล็กน้อย ทำให้คู่สกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูงสามารถฟื้นตัวได้ อย่างไรก็ตาม การที่ไม่สามารถกลับมาเหนือระดับ 1.74000 ได้จะส่งสัญญาณถึงการขาดความมุ่งมั่นของฝั่งกระทิง
