บทวิเคราะห์ GBP/JPY: JPY ที่ผันผวนกับการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนทั่วโลก

คู่ GBP/JPY ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 213.52 ในวันอังคาร ท่ามกลางปฏิกิริยาที่ซับซ้อนระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นและความไม่แน่นอนของนโยบายการค้า ซึ่งสร้างโปรไฟล์ความผันผวนสองทางสำหรับเงินเยนญี่ปุ่น แม้ว่าผลตอบแทนที่แท้จริงทั่วโลกที่สูงขึ้นโดยทั่วไปจะสนับสนุนการซื้อขายแบบ Carry Trade แต่แรงกระตุ้นของตลาดกลับเปลี่ยนไปสู่การป้องกันความเสี่ยง ทำให้พฤติกรรมสกุลเงินแบบดั้งเดิมลดลง ท่ามกลางภาวะตลาดหุ้นทั่วโลกที่ซบเซา

ปัจจัยมหภาค: ความเสี่ยงด้านนโยบาย vs. ส่วนต่างอัตรา

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังเผชิญกับการกำหนดราคา “ความเสี่ยงด้านนโยบาย” ซึ่งกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวงกว้าง แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ จะยังคงทรงตัว ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ประมาณ 3.946% ในขณะที่อายุ 10 ปีปรับขึ้นไปที่ 4.27% โดยปกติแล้ว ส่วนต่างของผลตอบแทนนี้จะหนุนให้ USD/JPY ปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม การซื้อขายในวันนี้พบว่าการเพิ่มขึ้นเหล่านี้ถูกชดเชยด้วยการวางตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่น

สรุปช่วงการซื้อขาย: ลอนดอนถึงนิวยอร์ก

ในช่วงเช้าของลอนดอน ข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรได้เพิ่มความผันผวนใหม่ให้กับช่องทางการกำหนดราคาของปอนด์อังกฤษ เมื่อตลาดเงินสดเปิดอีกครั้งในนิวยอร์กหลังวันหยุด การป้องกันความเสี่ยงข้ามสินทรัพย์ก็ทวีความรุนแรงขึ้น ความอ่อนแอของหุ้นที่เห็นได้จากการร่วงลงของ S&P 500 ฟิวเจอร์ประมาณ 1.0% ได้เสริมการวางตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงของ FX ทำให้คู่สกุลเงินที่มีความผันผวนสูงไม่สามารถเคลื่อนไหวได้อย่างชัดเจนแม้ว่า USD จะอ่อนค่าลงก็ตาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค GBP/JPY และระดับสำคัญ

วันนี้ GBP/JPY ปิดที่ 213.52 (+0.33%) ซื้อขายสูงขึ้นจากราคาเปิดที่ 212.82 ช่วงระหว่างวันค่อนข้างจำกัดระหว่าง 212.75 ถึง 213.99 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในโหมดรอและดูเกี่ยวกับกระแสข่าว

• แนวต้าน: 213.99 (ราคาสูงสุดวันนี้) / 214.00 (ระดับจิตวิทยา)
• จุดหมุน/ค่าเฉลี่ย: 213.42
• แนวรับ: 212.75 (ราคาต่ำสุดวันนี้)

การเคลื่อนไหวนี้ถูกมองว่าเป็นการปรับราคาของ USD ก่อน โดยมีอัตราสัมพัทธ์ทำหน้าที่เป็นตัวกรองที่สอง แนวรับระยะใกล้ที่ 212.75 ยังคงมีความสำคัญ การทะลุต่ำกว่าระดับนี้อาจทำให้เกิดการรีเซ็ตโมเมนตัม ในทางกลับกัน จำเป็นต้องมีการทะลุเหนือโซน 214.00 อย่างชัดเจนเพื่อยืนยันการต่อเนื่องของแนวโน้ม

• บทวิเคราะห์ EUR/JPY: JPY ที่ผันผวนกับการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนทั่วโลก
• บันทึกตลาด GBPJPY: การเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดย Cross Amid MLK Day Liquidity
• บันทึกตลาด GBP/USD: ค่าเงินปอนด์อยู่ภายใต้ความกดดันเมื่อความเสี่ยงด้านภาษีเพิ่มขึ้น

สถานการณ์ตลาดที่เป็นไปได้

กรณีพื้นฐาน (60%): ความอ่อนไหวต่อข่าวสาร

หากไม่มีเหตุการณ์ข้อมูลสำคัญ GBP/JPY คาดว่าจะยังคงเคลื่อนไหวในสองทิศทางภายในช่วงที่กำหนดไว้ในวันนี้ การวางตำแหน่งและการป้องกันความเสี่ยงจะยังคงขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคาเนื่องจากตลาดได้รับข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับนโยบายการค้า การคาดการณ์จะล้มเหลวหากมีการเคลื่อนไหวเกิน 214.30

กรณีทางเลือก (20%): การขยายความเสี่ยง

หากข่าวสารเกี่ยวกับนโยบายการค้าทวีความรุนแรงขึ้น หรือการลดความเสี่ยงในหุ้นที่ตลาดนิวยอร์กเปิดลึกขึ้น ความต้องการเงินเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอาจทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งจะทำให้ GBP/JPY กลับสู่ระดับแนวรับ 212.44 เนื่องจากสกุลเงินป้องกันความเสี่ยงมีประสิทธิภาพดีกว่า

สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป

เทรดเดอร์ควรจับตาดูข้อมูลที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ (การอนุญาตก่อสร้างและที่อยู่อาศัยเริ่มก่อสร้าง) ซึ่งมีกำหนดในวันพุธ เวลา 13:30 น. ตามเวลาลอนดอน ตามด้วยยอดขายบ้านที่รอการขายในเวลา 15:00 น. ตัวบ่งชี้เหล่านี้จะให้การตรวจสอบชีพจรที่สำคัญของความอ่อนไหวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน นอกจากนี้ ข้อมูลสินค้าคงคลังน้ำมันดิบของ EIA อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทางอ้อมผ่านช่องทางสินค้าโภคภัณฑ์