คู่สกุลเงิน EUR/JPY ประสบความผันผวนอย่างมากทั้งสองทางในระหว่างการซื้อขายของวันที่ 20 มกราคม เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นมาปะทะกับการป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงด้านนโยบายอย่างเข้มข้นหลังจากการกลับมาทำงานของสหรัฐฯ หลังวันหยุด แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะพุ่งสูงขึ้น—พันธบัตรอายุ 10 ปีแตะระดับประมาณ 4.27%—แต่เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอ่อนไหวต่อกระแสสินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าถ่วงความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงโดยรวม
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: ความเสี่ยงด้านนโยบาย vs. ส่วนต่างอัตราผลตอบแทน
ประเด็นหลักของวันคือความแตกต่างระหว่างความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งขึ้นและความผันผวนที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวหลัก ในขณะที่สภาพแวดล้อมที่เน้นแต่ “อัตราดอกเบี้ย” โดยทั่วไปจะหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แต่สถานการณ์ปัจจุบันกลับเห็น USD ถูกกดดันด้วยความไม่แน่นอนของนโยบายการค้า สิ่งนี้ทำให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับทั้งเงินดอลลาร์และเงินเยน ส่งผลให้ EUR/JPY เปิดที่ 184.11 และปิดที่ประมาณ 185.39
สรุปการซื้อขาย
- เอเชียและลอนดอน (เช้า): ตลาดมีความระมัดระวังในยุโรป การขายเงิน USD ในช่วงแรกปรากฏชัดเจนที่สุดในคู่สกุลเงินหลัก เช่น EUR และ GBP ในขณะที่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยไหลเข้าสู่เยนและฟรังก์สวิส
- เปิดตลาดนิวยอร์ก: เมื่อตลาดเงินสดสหรัฐฯ กลับมาเปิดทำการอีกครั้งหลังวันหยุด MLK Day การป้องกันความเสี่ยงข้ามสินทรัพย์ก็เพิ่มขึ้น ความอ่อนแอของตลาดหุ้น (โดยฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลงประมาณ 1.0%) ตอกย้ำท่าทีป้องกันในตลาด FX
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ระดับสำคัญของ EUR/JPY
การเคลื่อนไหวของราคาในวันนี้ได้สร้างช่วงระหว่างวันกว้างระหว่าง 183.20 และ 186.64 การเคลื่อนไหวดังกล่าวถูกมองว่าเป็นการปรับราคา USD ใหม่ โดยผลตอบแทนสัมพัทธ์ทำหน้าที่เป็นตัวกรองรองมากกว่าที่จะเป็นกลไกหลักของโมเมนตัม
แนวรับและแนวต้าน
- แนวต้านทันที: 186.64 (จุดสูงสุดระหว่างวัน) การทะลุระดับนี้อย่างต่อเนื่องบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นต่อไปที่ 187.50
- แนวรับทางเทคนิค: 183.20 (จุดต่ำสุดระหว่างวัน) นี่เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญด้านล่าง
- ระดับ Pivot: 185.07 นักลงทุนกำลังจับตาดูกรอบ 185.00 ซึ่งเป็นตัววัดแนวโน้มระยะสั้น
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลตอบแทนทั่วโลกที่ส่งผลกระทบต่อคู่สกุลเงินเยน โปรดดู การวิเคราะห์ CAD/JPY: ความผันผวนของ JPY กับผลตอบแทนทั่วโลกที่สูงขึ้น หรือตรวจสอบ บันทึกตลาด AUD/JPY
การส่งผ่านข้ามสินทรัพย์
การแข็งค่าของอัตราผลตอบแทนระยะสั้นของสหรัฐฯ (พันธบัตรอายุ 2 ปีใกล้ 3.946%) ล้มเหลวในการกระตุ้น USD/JPY ตามปกติ ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังให้ความสำคัญกับ การบริหารความเสี่ยง มากกว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ในเวทียุโรป ผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันอายุ 10 ปี (ประมาณ 2.768%) แสดงให้เห็นว่าเงินยูโรยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีความรู้สึก "หลีกเลี่ยงความเสี่ยง" ในตลาดหุ้นโดยรวมที่เห็นในดัชนีต่างๆ เช่น DAX
แนวโน้มระยะข้างหน้า: สิ่งที่ต้องจับตา
ผู้เข้าร่วมตลาดควรจับตาดูข้อมูลที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ และยอดขายบ้านรอโอนที่กำหนดไว้ในวันพุธอย่างใกล้ชิด เนื่องจากข้อมูลเหล่านี้จะตรวจสอบการส่งผ่านนโยบาย อย่างไรก็ตาม ข่าวพาดหัวเกี่ยวกับนโยบายการค้ายังคงเป็น "ความเสี่ยงช่องว่าง" ที่โดดเด่น ซึ่งอาจขัดขวางระดับทางเทคนิคได้ตลอดเวลา
