Altın Temelleri (Orta Düzey): Reel Oranlar, USD, Büyüme Korkuları ve Anlatı Değişimleri

Yönetici özeti

Makroekonomi önemlidir, çünkü teknik analiz kurulumlarının davranışını değiştirir. Verileri tahmin etmeniz gerekmez. Ortamın destekleyici mi yoksa düşmanca mı olduğunu bilmeniz gerekir.

Orta düzey makro perspektifi:

• reel oranların yönü altın fırsat maliyetini etkiler
• USD tonu fiyatlandırma mekaniğini etkiler
• risk iştahı akışları etkiler
• anlatı değişimleri rejimi değiştirir

Makroyu işlem filtrelerine dönüştürürsünüz:

• düşmanca rejimlerde pozisyon boyutunu azaltın
• karma rejimlerde daha yüksek onay talep edin
• sürekli makro baskıyla mücadele etmekten kaçının

Öğrenme hedefleri

• Makro anlatıları basit işlem filtrelerine dönüştürmek
• Reel oranları, USD'yi ve risk iştahını anlamak
• Rejim değişimleri sırasında kendinizi korumak

Kurumsal iş akışı

Makro: getiri kontrol et -> USD tonu -> risk tonu -> anlatı rejimi -> filtreleri ve pozisyon boyutunu ayarla -> tahmin bağımlılığından kaçın.

Temel ders

Makroekonomi önemlidir, çünkü teknik analiz kurulumlarının davranışını değiştirir. Verileri tahmin etmeniz gerekmez. Ortamın destekleyici mi yoksa düşmanca mı olduğunu bilmeniz gerekir.

Orta düzey makro perspektifi:

• reel oranların yönü altın fırsat maliyetini etkiler
• USD tonu fiyatlandırma mekaniğini etkiler
• risk iştahı akışları etkiler
• anlatı değişimleri rejimi değiştirir

Makroyu işlem filtrelerine dönüştürürsünüz:

• düşmanca rejimlerde pozisyon boyutunu azaltın
• karma rejimlerde daha yüksek onay talep edin
• sürekli makro baskıyla mücadele etmekten kaçının

Derinlemesine inceleme: Orta düzey yatırımcılar için altın temelleri

Temeller rejimleri şekillendirir. Tahmin etmeniz gerekmez. Bağlamı anlamanız gerekir.

Altın için en basit makro model

• Reel oranlar: reel oranlar yükseldiğinde, altın zorluklarla karşılaşır; düştüğünde ise genellikle rüzgarı arkasına alır.
• USD tonu: daha güçlü bir USD altın fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir; daha zayıf bir USD ise destekleyici olabilir.
• Risk iştahı: stres zaman zaman altını destekleyebilir, ancak korelasyonlar değişebilir.

Anlatı değişimleri

Piyasalar anlatılarla hareket eder:

• enflasyon korkuları
• büyüme korkuları
• politika değişimleri
• likidite stresi

Orta düzey beceri, anlatının ne zaman değiştiğini fark etmek ve yapı netleşene kadar riski azaltmaktır.

Makroyu filtrelere dönüştürmek

Tahminler yerine kurallar kullanırsınız:

• Makro düşmancaysa, daha küçük işlem yapın ve daha güçlü onay isteyin.
• Makro destekleyici ise, normal boyutta işlem yapabilirsiniz ancak yine de yapıya uyun.
• Makro karışıksa, yalnızca A+ kurulumları talep edin.

Bu, işlemlerinizi görüşlere değil, davranışa dayalı tutar.

Uygulamalı örnekler: Altın için makro senaryo matrisi

Makroyu bir tahmin aracı olarak değil, bir filtre olarak kullanın.

Senaryo matrisi

USD	Getiriler	Tipik altın davranışı	İşlem duruşu
Zayıf	Düşen	rüzgarı arkasına alır, geri çekilmeler tutar	normal risk
Güçlü	Yükselen	karşı rüzgar, kırılmalar daha çok başarısız olur	riski azalt, A+ talep et
Karışık	Karışık	dalgalı, rejim dengesiz	daha az işlem yap veya kenarda dur

Nasıl uygulanır

Makro bir karşı rüzgarsa:

• daha az kurulumla işlem yapın
• pozisyon boyutunu azaltın
• yeniden testleri ve net yapıyı tercih edin

Makro bir rüzgarsa:

• sisteminizi normal şekilde, yine de yapısal stoplarla işlem yapın

Bu, sabrınızdan daha uzun sürebilecek bir rejimle savaşmanızı engeller.

Ek alıştırma: Tek sayfalık makro notu

Günlük makro notunuzu 3 satırda yazın:

1. Getiriler: yükselen, düşen, karışık
2. USD: güçlü, zayıf, karışık
3. Duruş: normal risk, düşürülmüş risk, kenarda dur

Sıkıcı tutun. Değer tutarlılıktadır, yorumda değil.

Uygulama çalışma sayfası

Makro bağlam kartı

• Getiriler: yükselen / düşen / karışık
• USD: güçlü / zayıf / karışık
• Risk: açık / kapalı / karışık

Şuna çevirin:

• Kurulumlarınız için rüzgarı arkasına alma / karşı rüzgar / karışık

Bugün kullanabileceğiniz kontrol listesi

• Günlük ve 4 saatlikte tanımlanmış rejim
• Anahtar bölgeler belirlenmiş ve kaliteye göre puanlanmış
• Girişten önce tetikleyici ve onay tanımlanmış
• İptal yapısal, duygusal değil
• Risk bütçesi kontrol edilmiş (günlük, haftalık, açık risk, küme riski)
• Pozisyon büyüklüğü oynaklık rejimine uyumlu
• Sipariş türü kasıtlı olarak seçilmiş ve parantez içine alınmış
• İşlem etiketlenmiş ve R cinsinden sonuçla günlüğe kaydedilmiş

Kaçınılması gereken yaygın hatalar

• Makro tahminler yapmak, haber başlıklarını duygusal olarak işlemlemek, rejim değişiminde riski azaltmamak.

SSS

S: Temeller orta düzey bir yatırımcıya nasıl yardımcı olur?

C: Rejimleri belirlemenize ve makro karşı rüzgarlarla savaşmaktan kaçınmanıza yardımcı olurlar.

S: Temel altın sürücüleri nelerdir?

C: Reel oranlar, USD tonu, risk iştahı ve anlatı değişimleri.

S: Verileri tahmin etmem gerekiyor mu?

C: Hayır. Makroyu bağlam ve risk yönetimi girdisi olarak kullanın.

Orta düzey yatırımcıların sorduğu diğer sorular

S: Anlatı değişimlerini nasıl takip ederim?

C: Basit bir günlük not kullanın: getirilerin yönü, USD tonu, risk iştahı. Haber başlıklarına değil, rejime odaklanın.

S: En büyük makro hata nedir?

C: Planınıza göre işlem yapmak yerine kendi fikrinize göre işlem yapmak.

S: Makroyu teknik analizle nasıl kullanırım?

C: Makro filtreyi ve risk duruşunu belirler. Teknikler girişleri ve geçersizliği belirler.

Kısa test

1. Bu ders öncelikle hangi rejimle ve neden ilgilenmektedir?
2. Bu konudaki en yaygın hatayı engelleyen kural nedir?
3. İleriye dönük olarak ne tür bir ana onay sinyali gerektireceksiniz?
4. Önümüzdeki 10 işlem için test edeceğiniz bir değişiklik nedir?

Pratik ödev

• İş akışını bugünün grafiğine uygulayın ve planınızı günlüğünüze yazın.
• İki ekran görüntüsü toplayın: bu dersin konsepti için bir temiz örnek ve bir başarısızlık örneği.
• Bu derse dayanarak oyun kitabınızı bir kural veya filtre ile güncelleyin.

Ana çıkarımlar

• Rastgele sinyaller değil, rejimleri işlem yapın.
• Risk bütçeleri karar kalitesini korur.
• Seviyelerde berraklık, sürekli aktiviteden daha değerlidir.