Thị trường thép bắt đầu phiên giao dịch tháng Hai với diễn biến phức tạp được lọc bởi các yếu tố vĩ mô, nơi các mức kỹ thuật có ảnh hưởng lớn hơn các câu chuyện tin tức. Khi giá HRC của Mỹ dao động quanh mức 973.00 USD/t, trọng tâm chuyển sang một chế độ biến động đòi hỏi kỷ luật phạm vi nghiêm ngặt và sự chấp nhận có tính thuyết phục cao tại các ranh giới quan trọng.
Tổng Quan Thị Trường Thép: Phân Tích Cấu Trúc Vi Mô và Dòng Chảy
Trong các phiên giao dịch tại London và New York, giá thép trực tiếp vẫn là tâm điểm cho các nhà giao dịch đánh giá tác động của chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang mạnh lên và sự thay đổi của đường cong lợi suất. Các quan sát cấu trúc vi mô cho thấy sự từ chối nhanh chóng từ các mức quan trọng, cho thấy tính thanh khoản được chất đống. Trong môi trường này, biểu đồ thép trực tiếp phản ánh một thị trường nơi các đợt điều chỉnh chậm cho thấy sự hấp thụ, làm tăng khả năng kiểm tra lại mức kháng cự cao hơn.
Các yếu tố cơ bản vẫn neo vào biên lợi nhuận. Biểu đồ thép trực tiếp hiện đang được định hình bởi chi phí phế liệu, đầu vào năng lượng và độ co giãn giá của nhu cầu cuối cùng trong các ngành xây dựng và ô tô. Mặc dù các số liệu tiêu đề có vẻ ổn định, dữ liệu thép thời gian thực cơ bản cho thấy các đợt phá vỡ sẽ chỉ diễn ra nếu mức tồn kho hoặc nhu cầu cụ thể của ngành gây bất ngờ so với đồng thuận.
Bản Đồ Quyết Định Kỹ Thuật: Hỗ Trợ và Kháng Cự
Các nhà giao dịch theo dõi tỷ giá thép trực tiếp nên ưu tiên mức xoay 973.00. Ranh giới ngang này đóng vai trò là điểm nút hỗ trợ và kháng cự ngay lập tức. Việc phá vỡ và không phục hồi được mức này thường dẫn đến các đợt thanh lý tiếp theo về phía vùng hỗ trợ thứ cấp tại 958.40. Ngược lại, một đợt bứt phá giá thép yêu cầu “sự chấp nhận”—được định nghĩa là một đợt phá vỡ tiếp theo bởi một đợt điều chỉnh nông và giữ được khi kiểm tra lại—để báo hiệu một đợt di chuyển theo xu hướng về phía mục tiêu kháng cự 987.59.
Các yếu tố đầu vào đa tài sản, đặc biệt từ thị trường chứng khoán và lãi suất, hoạt động như những yếu tố khuếch đại biến động trong buổi sáng ở New York. Đối với những người theo dõi biểu đồ thép trực tiếp, chức năng phản ứng tại thời điểm mở cửa ở New York cho thấy thiếu sự tin tưởng về hướng đi nếu không có sự chấp nhận vượt ra ngoài các ranh giới đã thiết lập, dẫn đến hành vi đảo chiều về giá trị trung bình chiếm ưu thế trong suốt phiên.
Các Kịch Bản và Chiến Lược Thực Hiện
Kịch bản cơ bản, với xác suất 57%, cho thấy kỷ luật phạm vi tiếp tục khi biến động biểu đồ thép giảm dần. Nếu không có sự leo thang mới trong các cú sốc vĩ mô, hãy kỳ vọng giao dịch hai chiều trong phạm vi 973.00–973.00. Tuy nhiên, một đợt kéo dài đà có thể xảy ra nếu phí rủi ro tăng trở lại hoặc USD suy yếu, đẩy giá thép trực tiếp về phía mục tiêu kháng cự 987.59. Các nhà giao dịch nên ưu tiên các điểm vào tại ranh giới với các điểm dừng nhanh, giảm quy mô vị thế nếu thanh khoản mỏng trong thời gian chuyển giao giữa London và New York.
Về các dòng chảy hàng hóa liên quan, các nhà đầu tư có thể quan tâm đến cách các vật liệu công nghiệp khác đang phản ứng với các áp lực vĩ mô tương tự. Ví dụ, điểm xoay hỗ trợ quặng sắt $105.62 cung cấp một cái nhìn thứ cấp về phức hợp kim loại, trong khi phân tích chu kỳ tồn kho cung cấp bối cảnh rộng hơn cho nhu cầu sản xuất.
Những Điều Cần Theo Dõi Tiếp Theo
Đường đi của thị trường thép sẽ phụ thuộc rất nhiều vào việc chào mua đô la Mỹ hiện tại có tiếp tục hay đảo chiều về giá trị trung bình. Ngoài ra, hãy theo dõi chặt chẽ hoạt động kinh tế và tín hiệu tồn kho của Trung Quốc, vì phức hợp kim loại toàn cầu vẫn rất nhạy cảm với kỳ vọng nhu cầu và điều kiện tài chính ở châu Á. Nếu biến động vẫn cao, hành động giá có thể sẽ tiếp tục chi phối các tin tức cơ bản trong ngắn hạn.
