Thị trường thép toàn cầu đã bước vào giai đoạn củng cố tính đến ngày 31 tháng 01 năm 2026, với giá HRC dao động ở mức 972.00 $/tấn. Chế độ "chờ đợi và xem" này phản ánh một thị trường hoạt động như một đại diện cho chính sách của Trung Quốc hơn là một loại hàng hóa thuần túy theo cung và cầu, khiến các nhà giao dịch tập trung vào việc liệu các tín hiệu tín dụng sắp tới có thúc đẩy sự bứt phá hay một xu hướng giảm chậm hay không.
Chế độ Thị trường và Biến động Giá
Hiện tại, các vật liệu số lượng lớn đang thể hiện hành vi "một giá" với biên độ trong ngày tối thiểu. Sự thiếu chuyển động này trong dữ liệu thép thời gian thực thường cho thấy một khoảng trống thanh khoản hoặc một thị trường đóng băng trong sự chờ đợi một yếu tố kích hoạt cơ bản lớn. Giá thép trực tiếp vẫn neo ở mức đóng cửa trước đó, nhưng biến động cơ bản vẫn cao ngầm.
Trong phiên giao dịch buổi sáng tại London, đạo hàm bậc hai của thị trường — theo dõi sự tăng tốc hoặc suy giảm của các động thái giá — cho thấy rằng hành động giá không thể vượt quá 973.00 $/tấn có xu hướng trở về mức trung bình. Các nhà giao dịch theo dõi biểu đồ thép trực tiếp đã quan sát thấy một biên độ phiên hẹp giữa 968.00 và 973.00 $/tấn, cho thấy rằng phiên mở cửa tại New York sẽ là trọng tài cuối cùng quyết định liệu các mức hiện tại là cơ bản hay chỉ là dòng chảy tạm thời.
Các Yếu tố Thúc đẩy Chính: Tái tích trữ và Các Lớp Phủ Vĩ mô
Yếu tố thúc đẩy chính cho tổng thể vẫn là tình hình lợi nhuận của ngành thép. Đối với quặng sắt và các sản phẩm thành phẩm, câu hỏi đặt ra là liệu sản lượng có đủ hỗ trợ để duy trì chu kỳ tái tích trữ hay không. Nếu không có một động lực rõ ràng, giá thép trực tiếp có xu hướng giảm xuống ngay cả khi nguồn cung vẫn ổn định. Bạn có thể thấy các mô hình tương tự trong Cập nhật Thị trường Quặng Sắt của chúng tôi, nơi các mức hỗ trợ hiện đang được kiểm tra bởi các chỉ báo nhu cầu của Trung Quốc.
Lớp phủ vĩ mô, mặc dù là thứ yếu, nhưng tác động đến thị trường thông qua khẩu vị rủi ro và Đồng đô la Mỹ (DXY). Điều kiện tài chính toàn cầu thắt chặt thường làm giảm khẩu vị tái xây dựng hàng tồn kho. Giá thép đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi về khả năng tín dụng này, làm cho biểu đồ thép trở thành một chỉ báo quan trọng cho sức khỏe công nghiệp rộng lớn hơn. Đối với những người theo dõi biểu đồ thép trực tiếp, sự từ chối ở giới hạn trên cho thấy sự cạn kiệt tạm thời của động lượng tăng giá.
Các Mức Kỹ thuật và Kịch bản Xác suất
Biểu đồ thép trực tiếp xác định một bản đồ phiên rõ ràng cho những ngày tới:
- Kháng cự: 972.00, 973.00 $/tấn
- Hỗ trợ: 968.00, 970.00 $/tấn
Kịch bản cơ bản của chúng tôi (xác suất 65%) giả định giao dịch ổn định-trong-phạm vi khi thị trường chờ hướng dẫn về sản lượng thép từ Bắc Kinh. Trong kịch bản này, biểu đồ thép sẽ dao động giữa 968.00 và 973.00. Tuy nhiên, một sự phá vỡ lên (xác suất 20%) sẽ yêu cầu giao dịch bền vững trên ngưỡng 973.00, có khả năng được thúc đẩy bởi các động lực cơ sở hạ tầng. Ngược lại, một sự phá vỡ dưới mức neo 968.00 sẽ báo hiệu 15% xác suất trượt giá xuống các mức hỗ trợ sâu hơn, như đã thảo luận trong phân tích của chúng tôi về giới hạn kháng cự của Thép HRC.
Danh sách Theo dõi Chiến lược
Đối với những người tham gia chiến thuật, một thiết lập hồi quy trung bình tồn tại nếu giá giữ ở một phần ba thấp hơn của biên độ (gần 968.00). Nhìn vào biểu đồ thép trực tiếp, một sự bật trở lại về điểm giữa sẽ là mục tiêu chính, với điều kiện 968.00 không bị phá vỡ trên cơ sở đóng cửa. Các nhà giao dịch theo động lượng chỉ nên tham gia nếu thị trường vượt qua 973.00 với khối lượng đáng kể; nếu không, các đợt tăng giá vẫn có thể phai nhạt trong môi trường thanh khoản thấp.
