Chiến lược Khí đốt TTF: Vượt qua áp lực nguồn cung 42.4 MWh

Thị trường khí tự nhiên châu Âu hôm nay chứng kiến một sự dịch chuyển tăng quyết định khi giá TTF chuẩn tăng vọt lên khoảng €42.4/MWh, đánh dấu mức cao nhất trong 10 tháng. Áp lực nguồn cung đầu cuối này chủ yếu được thúc đẩy bởi đợt đóng băng sâu tại Mỹ, gây ra sự gián đoạn nghiêm trọng nguồn cấp khí tại các nhà ga xuất khẩu LNG, trùng khớp với thời kỳ cao điểm nhu cầu sưởi ấm ở châu Âu.

Yếu tố thúc đẩy thị trường: Cơ chế đóng băng ở Mỹ

Yếu tố then chốt cho biến động giá hôm nay là sự suy giảm dòng chảy LNG từ Mỹ. Khi nhiệt độ ở Bắc Mỹ giảm mạnh, các sự cố đóng băng trong sản xuất tự nhiên làm giảm khối lượng khí đến cơ sở hạ tầng xuất khẩu. Đối với các nhà giao dịch châu Âu, điều này đại diện cho sự mất mát đột ngột nguồn cung cấp biên. Mặc dù các thị trường năng lượng toàn cầu thường biến động mạnh trong phiên, dữ liệu TTF realtime cho thấy động thái này được hỗ trợ bởi sự khan hiếm cơ bản chứ không chỉ là nhiễu động đầu cơ.

Khi thị trường định giá lại rủi ro mùa đông, dữ liệu TTF price live phản ánh một bối cảnh nơi việc rút kho dự trữ đang tăng tốc. Không giống như một đợt tăng giá do yếu tố vĩ mô, động thái này mang tính cấu trúc; các nhà giao dịch nên lưu ý rằng các tháng đầu tiên đang vượt trội đáng kể so với cuối đường cong, một tín hiệu cổ điển về sự thắt chặt vật chất ngay lập tức.

Phân tích phiên giao dịch: Chuyển giao từ London sang New York

Trong quá trình chuyển giao từ phiên giao dịch châu Á đóng cửa sang phiên London mở cửa, thị trường đã thiết lập thành công một mức giá đầu cuối với đặc điểm biến động tức thời cao hơn. Đến phiên sáng London, rõ ràng là chênh lệch giá là "chân lý" của cân bằng mùa đông. Theo dõi biểu đồ TTF trực tuyến, các nhà phân tích nhận thấy rằng giao dịch vẫn chịu sự dẫn dắt của cấu trúc, với nguồn cung có sẵn ngay lập tức có mức phí bảo hiểm đáng kể so với các ngày giao hàng muộn hơn.

Biểu đồ TTF trực tiếp cho thấy phiên New York mở cửa đã cung cấp thêm xác nhận. Khi các nhà giao dịch Mỹ đánh giá mức độ nghiêm trọng của sự gián đoạn nguồn cấp khí, tỷ giá TTF trực tiếp vẫn giữ vững mức tăng, cho thấy rằng tác động nguồn cung từ đợt đóng băng ở Mỹ không dự kiến sẽ bình thường hóa trong chu kỳ 24 giờ hiện tại.

Cấu trúc kỹ thuật và phân tích kịch bản

Thực hiện giao dịch trong môi trường này đòi hỏi một cách tiếp cận chuyên nghiệp đối với giá TTF và đường cong cơ bản của nó. Cấu trúc giá khí tự nhiên thường chuyển từ "phí bảo hiểm" (kỳ vọng) sang "bằng chứng" (dữ liệu tồn kho). Các tín hiệu khí tự nhiên trực tiếp hiện tại cho thấy chênh lệch thời gian đang thu hẹp khi giá tăng, xác nhận sức mạnh của động thái này.

• Trường hợp cơ bản (60%): Hỗ trợ vẫn vững chắc miễn là các hạn chế LNG của Mỹ vẫn tiếp diễn và nhiệt độ châu Âu duy trì dưới mức bình thường theo mùa.
• Kịch bản tăng giá (20%): Một đợt đóng băng sâu kéo dài có thể dẫn đến thâm hụt tồn kho, đẩy chênh lệch tức thời thậm chí còn chặt chẽ hơn.
• Kịch bản giảm giá (20%): Thời tiết ấm lên nhanh chóng hoặc sự phục hồi nguồn cấp khí của Mỹ có thể làm giảm phí bảo hiểm hiện tại nhanh chóng như khi nó được hình thành.

Các nhà giao dịch theo dõi biểu đồ khí tự nhiên nên coi đây là một giao dịch cấu trúc. Nếu chênh lệch giữa các hợp đồng tháng đầu tiên và tháng thứ hai bắt đầu thu hẹp, điều đó có thể cho thấy sự chuyển đổi trở lại hành vi trong phạm vi. Đối với những người theo dõi biểu đồ khí tự nhiên trực tuyến, hãy theo dõi chặt chẽ các mức đáy cao hơn trong các đợt điều chỉnh, điều này cho thấy các dòng theo xu hướng có hệ thống đang can thiệp để kéo dài động lực.

Về kỷ luật thực hiện, khi thanh khoản bị phân mảnh bởi các tin tức địa chính trị hoặc thời tiết, điều quan trọng là phải sử dụng quy mô nhỏ hơn và các mức vô hiệu hóa được xác định. Các phạm vi thực hiện rộng hơn đòi hỏi một cách tiếp cận thận trọng để tránh theo đuổi các phần mở rộng vào các vùng thị trường mỏng.

• Khí tự nhiên tăng vọt lên 5.35$: Giao dịch độ cong đóng băng sâu
• Chiến lược khí đốt TTF: Điều hướng tùy chọn mùa đông và chênh lệch thời gian
• Chiến lược giá dầu sưởi: Rủi ro mùa đông làm thị trường tức thời thắt chặt