Strategia Gazu TTF: Nawigacja po Ściskaniu Podaży przy 42,4 €/MWh

Europejskie rynki gazu ziemnego odnotowały dziś zdecydowany wzrost, ponieważ referencyjna cena TTF skoczyła do około 42,4 €/MWh, osiągając nowe 10-miesięczne maksimum. To zwężenie podaży na przodzie krzywej jest spowodowane głównie przez głębokie mrozy w USA, które doprowadziły do krytycznych zakłóceń w dopływie gazu do terminali eksportowych LNG, zbiegając się z sezonowym szczytem popytu na ogrzewanie w Europie.

Czynniki Rynkowe: Mechanizm Zamarzania w USA

Głównym katalizatorem dzisiejszej akcji cenowej jest redukcja przepływu amerykańskiego LNG. Kiedy temperatury w Ameryce Północnej gwałtownie spadają, mrozy produkcyjne naturalnie zmniejszają objętość gazu docierającego do infrastruktury eksportowej. Dla europejskich traderów oznacza to nagłą utratę marginalnej podaży. Chociaż globalne rynki energii są często zmienne w ciągu dnia, dane TTF w czasie rzeczywistym sugerują, że ten ruch jest wspierany przez fundamentalny niedobór, a nie tylko spekulacyjny szum.

W miarę jak rynek ponownie wycenia ryzyko zimowe, cena TTF na żywo odzwierciedla krajobraz, w którym wycofywanie zapasów przyspiesza. W przeciwieństwie do rajdu napędzanego czynnikami makroekonomicznymi, ten ruch ma charakter strukturalny; traderzy powinni zauważyć, że kontrakty najbliższe osiągają znacznie lepsze wyniki niż kontrakty dalsze na krzywej, co jest klasycznym sygnałem natychmiastowego fizycznego niedoboru.

Podsumowanie Sesji: Przejście z Londynu do Nowego Jorku

Podczas przejścia od zamknięcia sesji azjatyckiej do otwarcia sesji w Londynie, rynek skutecznie ustabilizował się na przodzie krzywej, charakteryzując się wyższą zmiennością w terminach natychmiastowych. Do południa w Londynie stało się oczywiste, że spready były „serum prawdy” zimowej równowagi. Monitorując wykres TTF na żywo, analitycy zauważyli, że notowania pozostały strukturalnie napędzane, a natychmiastowa dostępność wymagała znacznej premii w stosunku do późniejszych terminów dostawy.

Wykres na żywo TTF wskazuje, że otwarcie sesji w Nowym Jorku dostarczyło dalszego potwierdzenia. Gdy amerykańscy traderzy oceniali skalę zakłóceń w dopływie gazu, stawka TTF na żywo utrzymała swoje zyski, co sugeruje, że wpływ na podaż wynikający z mrozów w USA nie powinien się normalizować w ciągu obecnego 24-godzinnego cyklu.

Struktura Techniczna i Analiza Scenariuszy

Realizacja transakcji w tym środowisku wymaga profesjonalnego podejścia do ceny TTF i jej podstawowej krzywej. Struktura ceny gazu ziemnego często przechodzi od „premii” (oczekiwania) do „dowodu” (dane o zapasach). Obecne sygnały gazu ziemnego na żywo pokazują, że spready czasowe maleją wraz ze wzrostem cen, potwierdzając siłę ruchu.

• Scenariusz Bazowy (60%): Wsparcie pozostaje silne, dopóki utrzymują się ograniczenia amerykańskiego LNG, a europejskie temperatury pozostają poniżej norm sezonowych.
• Scenariusz Wzrostowy (20%): Przedłużenie głębokich mrozów może doprowadzić do deficytu zapasów, jeszcze bardziej zacieśniając spready natychmiastowe.
• Scenariusz Spadkowy (20%): Szybkie ocieplenie pogody lub szybkie przywrócenie dopływu gazu w USA mogłoby szybko zredukować obecną premię, tak jak szybko została ona zbudowana.

Traderzy śledzący wykres gazu ziemnego powinni traktować to jako transakcję strukturalną. Jeśli spread między kontraktami na najbliższy a kolejny miesiąc zacznie się zmniejszać, prawdopodobnie oznacza to powrót do zachowania w przedziale cenowym. Ci, którzy śledzą wykresy gazu ziemnego na żywo, powinni zwracać uwagę na wyższe dołki podczas korekt, co wskazuje, że systematyczne przepływy podążające za trendem wchodzą, aby rozszerzyć impuls.

W zakresie dyscypliny wykonawczej, gdy płynność jest fragmentowana przez nagłówki geopolityczne lub pogodowe, kluczowe jest stosowanie mniejszych pozycji i zdefiniowanych poziomów unieważnienia. Wyższe zrealizowane zakresy wymagają ostrożnego podejścia, aby uniknąć gonienia za rozszerzeniami w niepłynne segmenty rynku.

• Gaz Ziemny Rosnie do 5,35$: Handel Wypukłością Związaną z Głębokimi Mrozami
• Strategia Gazu TTF: Nawigacja po Opcjonalności Zimowej i Spreadach Czasowych
• Strategia Ceny Oleju Opalowego: Zimowe Ryzyka Zacieśniają Rynek Terminowy