Chiến lược xăng dầu: RBOB đạt 1.86 USD giữa rủi ro phân phối

Thị trường xăng dầu vẫn đang trong một cuộc đấu tranh phức tạp khi tình trạng khan hiếm nguồn cung cấp tức thời, do các hạn chế của nhà máy lọc dầu và rủi ro phân phối mùa đông, xung đột với sự không chắc chắn dai dẳng về nhu cầu. Tính đến ngày 27 tháng 1 năm 2026, xăng RBOB đang giao dịch gần mức 1.8372 $/gallon, phản ánh mức giảm khiêm tốn trong ngày khi các nhà giao dịch cân bằng những trở ngại hoạt động với bối cảnh kinh tế vĩ mô không rõ ràng.

Bối cảnh thị trường và các yếu tố thúc đẩy

Chế độ hiện tại được xác định bởi động lực "cân bằng tức thời" nơi những người tham gia thị trường phải phân biệt giữa số thùng bị mất và số thùng bị trì hoãn. Trong khi các sự cố ngừng hoạt động thượng nguồn và công suất lọc dầu bị hạn chế, các sản phẩm vẫn ở mức giá thầu cao, mặc dù đà tiếp nối rõ ràng là yếu. Dữ liệu RB1! theo thời gian thực cho thấy rằng mặc dù tình trạng khan hiếm tức thời là có thật, nhưng nó có thể mang tính chất hậu cần hơn là cấu trúc.

Trong phiên giao dịch tại London, việc định giá phần lớn được thúc đẩy bởi dòng chảy, với các điểm thanh khoản điều tiết các động thái thay vì một câu chuyện vĩ mô duy nhất. Khi chúng ta chuyển sang phiên mở cửa tại New York, biểu đồ RB1! trực tiếp cho thấy hoạt động hai chiều tăng lên khi các hoạt động phòng ngừa rủi ro thương mại và luồng tùy chọn đi vào thị trường. Các nhà giao dịch kỹ thuật đang theo dõi chặt chẽ các mức giá RB1! trực tiếp để xem liệu thị trường có thể được chấp nhận trên các vùng hợp nhất gần đây hay không.

Bản đồ quyết định chiến thuật

Đối với phiên hiện tại, chúng tôi đã xác định một khung chiến thuật rõ ràng dựa trên phạm vi 1.8252 đến 1.8671. Tỷ giá RB1! trực tiếp hiện đang dao động quanh một điểm xoay trung tâm sẽ xác định xu hướng ngắn hạn.

• Vùng hỗ trợ: ~1.8252
• Mức xoay/quyết định: ~1.8461
• Vùng kháng cự: ~1.8671

Những người tham gia thị trường nên coi việc phá vỡ các mức này là hợp lệ chỉ sau khi giá được xác nhận; một cây nến chỉ xuyên qua một mức mà không có khối lượng bền vững thường cho thấy một sự phá vỡ sai. Việc theo dõi diễn biến giá xăng dầu gần điểm xoay 1.8461 là rất cần thiết để xác định xem phiên giao dịch sẽ ủng hộ sự đảo chiều về mức trung bình hay một sự mở rộng theo hướng.

Phân tích kịch bản: Xác suất và vô hiệu hóa

Trường hợp cơ sở của chúng tôi, với xác suất 60%, dự kiến sẽ tiếp tục đảo chiều về mức trung bình quanh điểm xoay. Kịch bản này giả định rằng việc thời tiết bình thường hóa cuối cùng sẽ bù đắp cho tình trạng ngừng hoạt động hiện tại. Biểu đồ xăng dầu trực tiếp có thể sẽ cho thấy hành vi biến động, giới hạn trong phạm vi trong môi trường này. Sự vô hiệu hóa đối với quan điểm này xảy ra khi giao dịch bền vững vượt quá ngưỡng kháng cự 1.8671 hoặc dưới mức hỗ trợ 1.8252.

Một sự mở rộng tăng (xác suất 20%) vẫn là một rủi ro nếu các cú sốc nguồn cung vẫn tiếp diễn hoặc nếu biểu đồ xăng dầu nhận được một cú hích từ một động thái hỗ trợ trong USD. Ngược lại, một sự đảo chiều giảm (xác suất 20%) có thể xảy ra nếu nguồn cung bình thường hóa nhanh hơn dự kiến hoặc nếu tín hiệu nhu cầu toàn cầu yếu đi. Các nhà giao dịch theo dõi nguồn cấp dữ liệu xăng dầu trực tiếp nên theo dõi việc tái chiếm điểm xoay như một dấu hiệu sớm của việc thay đổi tâm lý.

Hoạt động lọc dầu và chu kỳ tồn kho

Việc tìm hiểu sâu về các yếu tố cơ bản của thị trường cho thấy sự chia rẽ giữa dầu thô và sản phẩm. Nếu hoạt động lọc dầu bình thường hóa nhanh hơn sản lượng thô, chênh lệch crack có thể giảm, cho phép dầu thô lấy lại giá thầu của nó ngay cả khi xăng vẫn nặng. Điều quan trọng là phải theo dõi tốc độ phục hồi sau bão và tác động của nó đến tỷ lệ hoạt động lọc dầu trong 24 đến 48 giờ tới.

Hơn nữa, chu kỳ tồn kho vẫn là một tín hiệu nhu cầu ngụ ý quan trọng. Như đã lưu ý trong phân tích gần đây của chúng tôi về Chiến lược thị trường xăng dầu: RBOB đạt 1.86 USD giữa rủi ro phân phối, việc truyền tải hậu cần sang giá thường xảy ra trong những đợt bùng phát nhanh chóng sau đó là những khoảng thời gian dài hợp nhất.

Thực hiện và Quản lý rủi ro

Trong điều kiện phạm vi hiện tại, việc thực hiện chất lượng cao thường bao gồm việc chờ đợi lần kiểm tra thứ hai của một mức chính. Nếu biểu đồ RB1! trực tiếp cho thấy sự từ chối cùng một khu vực giá hai lần với đà tiếp nối giảm dần, điều đó báo hiệu rằng vị thế đang được xử lý và các lần chạy stop đang trở nên ít đáng tin cậy hơn. Luôn ưu tiên sự chấp nhận giá hơn là các động thái bốc đồng, và đánh giá lại mức độ rủi ro của bạn nếu các yếu tố vĩ mô như DXY hoặc lợi suất trái phiếu Kho bạc bắt đầu chi phối thị trường năng lượng.

• Chiến lược thị trường xăng dầu: RBOB đạt 1.86 USD giữa rủi ro phân phối
• Chiến lược giá dầu sưởi: Rủi ro mùa đông thắt chặt thị trường tức thời