Ghi chú thị trường EUR/GBP: Định hướng hành động đa yếu tố vào Ngày MLK

Cặp tiền tệ chéo EUR/GBP đang điều hướng trong một môi trường vĩ mô phức tạp vào thứ Hai này, được đặc trưng bởi sự biến động do tin tức và những hạn chế về thanh khoản của kỳ nghỉ lễ Ngày Martin Luther King Jr. của Hoa Kỳ. Khi các nhà tham gia thị trường cân nhắc mức rủi ro chính trị leo thang so với dòng vốn FX phòng thủ, hành động giá phần lớn vẫn tuân theo các mức kỹ thuật, ưu tiên kỷ luật giao dịch trong phạm vi hơn là theo đuổi đà tăng giá một cách quyết liệt.

Biến động theo tin tức và phí bảo hiểm rủi ro toàn cầu

Động lực chính trong phiên giao dịch buổi sáng ở London là sự tái xuất hiện của các rủi ro leo thang thuế quan của Hoa Kỳ, đặc biệt nhắm vào Châu Âu và Greenland. Cú sốc tin tức này đã nâng phí bảo hiểm rủi ro chính trị toàn cầu, thu hẹp khẩu vị rủi ro trên toàn bộ khối G10. Ban đầu, những lo ngại này đã đẩy EUR/GBP xuống thấp hơn khi thị trường định giá mức chiết khấu rủi ro cụ thể của Châu Âu, mặc dù sau đó động thái này đã chuyển sang giai đoạn hồi quy về mức trung bình khi thanh khoản được cải thiện trong thời gian tạm lắng vào giữa ngày.

Với việc các thị trường tiền mặt của Hoa Kỳ đóng cửa, sự thiếu vắng của Phố Wall tham gia có nghĩa là hành động giá dễ bị ảnh hưởng bởi các đợt dừng lỗ và các đợt điều chỉnh mạnh. Các nhà tạo lập thị trường hiện đang dựa vào các mức kỹ thuật đã được công bố rõ ràng hơn là cam kết một xu hướng định hướng mới, chờ đợi sự trở lại của thanh khoản thị trường đầy đủ vào thứ Ba.

Các mức kỹ thuật: Điểm xoay 0.8689

Phân tích kỹ thuật cho thấy điểm cân bằng giữa ngày nằm gần mức 0.8689. Cách cặp tiền tệ tương tác với điểm xoay này có thể sẽ xác định xu hướng cho phần còn lại của phiên giao dịch châu Âu:

• Mức hỗ trợ: Hỗ trợ ngay lập tức được xác định ở 0.8617, tiếp theo là mức sàn tâm lý sâu hơn ở 0.8550.
• Mức kháng cự: Mức tham gia trần được ghi nhận ở 0.8760, với các lệnh dừng mua lớn hơn có thể tập trung ngay ngoài 0.8850.

Sự truyền tải đa tài sản và lãi suất

Mặc dù chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ không giao dịch trên thị trường tiền mặt hôm nay, phiên giao dịch đầy đủ cuối cùng đã chứng kiến lợi suất chuẩn 10 năm ở mức 4.24%. Ngược lại, lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Vương quốc Anh là khoảng 4.41%, trong khi trái phiếu Bund của Đức gần 2.84%. Điều quan trọng là, động lực FX ngày hôm nay đang được dẫn dắt bởi sự thay đổi phí bảo hiểm rủi ro chứ không phải chỉ là sự chênh lệch lãi suất thuần túy. Điều này cho thấy rằng ngay cả khi lợi suất vẫn ổn định, EUR/GBP có thể vẫn biến động dựa trên các luận điệu địa chính trị mới nhất.

Sách chiến thuật cho thanh khoản mỏng

Trong một thị trường có thanh khoản mỏng do ngày lễ, việc thực hiện giao dịch xuất sắc là tối quan trọng. Các nhà giao dịch nên xem xét cách tiếp cận ưu tiên các mức kỹ thuật, ưu tiên các chiến lược mở rộng và thu hẹp vị thế. Nếu giá giao ngay vẫn dưới điểm xoay 0.8689, các đợt tăng giá về phía 0.8760 có thể được coi là cơ hội bán, với điều kiện mức phá vỡ không kéo dài quá một giờ. Ngược lại, nếu cặp tiền tệ lấy lại điểm xoay, một sự dịch chuyển sang các lệnh mua khi giá giảm nhắm mục tiêu mở rộng 0.8617 có thể xuất hiện.

Sự chú ý của thị trường đã chuyển sang các sự kiện lịch kinh tế có tác động cao vào ngày mai, bao gồm quyết định Lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) của Trung Quốc và dữ liệu CPI của Vương quốc Anh rất được mong đợi. Những bản phát hành này sẽ cung cấp chiều sâu cơ bản hiện đang thiếu trong thị trường bị chi phối bởi tiêu đề hôm nay.

• Triển vọng lạm phát châu Âu: Giảm phát gặp rủi ro chính sách thương mại
• Phân tích EUR/GBP: Rủi ro chính sách thương mại và khoảng trống Ngày MLK
• Kênh bất ổn thuế quan: Rủi ro chính sách so với các yếu tố vĩ mô cơ bản
• Rủi ro thanh khoản ngày lễ: Tại sao các phiên giao dịch mỏng ở Hoa Kỳ làm sai lệch các tín hiệu vĩ mô