EUR/GBP: Волатильность на фоне MLK Day и тарифных рисков

Кросс EUR/GBP в этот понедельник находится в сложной макроэкономической среде, характеризующейся волатильностью, вызванной заголовками новостей, и ограничениями ликвидности из-за праздника Дня Мартина Лютера Кинга-младшего в США. Пока участники рынка сопоставляют растущую премию за политический риск с оборонительными потоками FX, ценовое движение остается ориентированным на уровни, способствуя дисциплине диапазонной торговли над агрессивным преследованием импульса.

Заголовочная волатильность и глобальная премия за риск

Основным фактором для лондонской утренней сессии стало возобновление рисков эскалации тарифов США, специально нацеленных на Европу и Гренландию. Этот новостной шок поднял глобальную премию за политический риск, сжимая склонность к риску в пространстве G10. Первоначально эти опасения подтолкнули EUR/GBP вниз, поскольку рынок закладывал в цену европейский дисконт по риску, хотя позже движение перешло в фазу возврата к среднему значению по мере улучшения ликвидности во время полуденного затишья.

Поскольку кассовые рынки США закрыты, отсутствие участия Уолл-стрит означает, что ценовое движение более подвержено срабатыванию стопов и резким коррекциям. Маркет-мейкеры в настоящее время опираются на хорошо известные технические уровни, не обязуясь к новому направленному уклону, ожидая возвращения полной глубины рынка во вторник.

Технические уровни: разворотный уровень 0.8689

Технический анализ предполагает, что полуденная точка равновесия находится около уровня 0.8689. То, как пара взаимодействует с этим разворотным уровнем, вероятно, определит уклон на оставшуюся часть европейской сессии:

• Уровни поддержки: Немедленная поддержка находится на уровне 0.8617, за которой следует более глубокий психологический уровень на 0.8550.
• Уровни сопротивления: Потолок отмечается на уровне 0.8760, при этом более крупные ордера на покупку, вероятно, сосредоточены чуть выше 0.8850.

Передача между активами и ставки

Хотя американские казначейские облигации сегодня не торгуются на наличном рынке, во время последней полной сессии доходность 10-летних облигаций составляла 4.24%. В отличие от этого, доходность 10-летних британских государственных облигаций (Gilts) составляет примерно 4.41%, в то время как немецкие Бунды находятся около 2.84%. Важно отметить, что сегодняшний импульс FX обусловлен изменениями премии за риск, а не чистой дрейфой дифференциала процентных ставок. Это говорит о том, что даже если доходность останется стабильной, EUR/GBP может оставаться волатильной в зависимости от последней геополитической риторики.

Тактический план для тонкой ликвидности

В условиях низкой ликвидности на праздничном рынке превосходное исполнение имеет первостепенное значение. Трейдеры должны придерживаться подхода, ориентированного на уровни, отдавая приоритет стратегиям наращивания и сокращения позиций. Если спотовая цена остается ниже разворотного уровня 0.8689, ралли к 0.8760 могут рассматриваться как возможности для продажи, при условии, что прорыв не продержится более часа. И наоборот, если пара восстановит разворотный уровень, может возникнуть сдвиг в сторону входов «покупай на просадках», ориентированных на расширение до 0.8617.

Внимание рынка уже переключается на завтрашние важные календарные события, включая решение по базовой процентной ставке (LPR) Китая и долгожданные данные по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании. Эти публикации обеспечат фундаментальную глубину, которой в настоящее время не хватает сегодняшнему информационному потоку.

• Прогноз инфляции в Европе: Дезинфляция встречается с риском торговой политики
• Анализ EUR/GBP: Риски торговой политики и гэпы в MLK Day
• Канал тарифной неопределенности: Политические риски против макрооснов
• Риски праздничной ликвидности: Почему тонкие американские сессии искажают макросигналы