风险管理

市场在关键矿产供应链、能源基础设施脆弱性以及AI行业日益增长的融资需求等潜在风险面前表现出异常的平静。这种现象值得深入关注。

尽管政策前景看似稳定，但市场波动性（尤其是在股票和外汇市场）表明，在宏观催化剂和地缘政治紧张局势的双重驱动下，重大事件风险依然存在。

新兴市场（EM）正处于一个复杂的环境中，利差交易的成功有赖于稳定的外汇市场和持续的大宗商品价格。本文将探讨这些相互交织的动态。

近期针对能源基础设施的地缘政治事件正在重塑跨资产关联性，影响从能源价格、国防股到避险货币和债券的方方面面。

欧元区债券利差保持在历史低位，但潜在风险依然存在。本分析深入探讨了驱动这种稳定性的因素以及可能触发利差扩大的因素。

尽管市场普遍平静，但目前市场低估了与全球供应链、能源基础设施以及推动AI发展的巨额资本支出周期相关的重大风险。

尽管市场表面平静，但对人工智能投资、地缘政治风险和央行政策的担忧，使得对冲需求依然强劲，隐含波动率揭示了潜在的市场风险。

在利率居高不下和地缘政治噪音重塑股市格局的背景下，投资者正将焦点转向资产负债表实力和政策可见性。

2026年，市场参与者必须区分经济噪音和驱动所有资产类别更高风险溢价的结构性政策变化。

了解传统多元化策略在相关性飙升时为何失效，以及如何在当前市场环境下管理投资组合的脆弱性。

进入2026年2月，市场对利率水平的关注正转向一个更危险的指标：高方差及其对跨资产相关性的影响。

在格陵兰和北约相关的重大地缘政治框架声明发布后，全球市场见证了股票、收益率和加密货币的风险溢价大幅压缩。