USD/CHF 策略：波動敏感流動下的 0.7850 樞軸交易

在最近一個流動會話中經歷了顯著的 -0.96% 下跌後，USD/CHF 收盤接近其低點 0.7817，預示著在市場測試主要的 0.7800 整數關口時，將進入一個波動敏感的時期。2026 年 1 月 24 日這一週的交易將由市場能否收復 0.7850 樞軸點或加速跌向更深層次的支撐位來決定。

技術訊息：收盤位置與區間

最新的日線圖顯示，交易區間介於 0.79146 和 0.78154 之間，收盤價位於極低端。在水平驅動的市場機制中，接近低點的收盤價表明，儘管初步的動能是看跌的，但市場現在正進入一個高機率區域，可能出現技術性的洗盤或向日樞軸點的均值回歸。交易者應在亞洲—倫敦過渡期間密切關注 0.78154 的低點，以尋找即時的後續動能或耗盡陷阱的跡象。

盤中交接圖：固定價格發現

對於即將到來的交易時段，價格發現通常遵循三個階段的驗證過程：

• 倫敦時間 08:45：亞洲盤收盤進入倫敦盤開盤時，通常會提供第一個區間定義的動能。關注對前一交易時段極端點位的測試。
• 倫敦時間 09:40：在倫敦早盤期間，價格發現會變得清晰，決定市場是會轉向樞軸點還是延續當前趨勢。
• 紐約時間 10:45：紐約開盤會帶來流動性的大幅增加，屆時突破要麼通過被接受而得到驗證，要麼未能突破並回落到之前的區間內。

關鍵決策點和決策圖

以下水平作為戰術執行框架：

• 阻力階梯：0.79100, 0.79500, 0.79800
• 決策樞軸：0.78500 (機制轉換)
• 支持階梯：0.78200, 0.77800, 0.77500
• 整數關口磁吸位：0.78000

權重概率情境

基本情況：樞軸輪動 (60% 概率)

最有可能的結果是圍繞 0.78500 樞軸點的輪動。在此情境下，交易者應偏好在極端點位反向操作並尋求均值回歸。較之追逐突破，重新測試水平更受優先考慮，特別是在流動性仍然不穩定時。

延伸和反轉預期 (各佔 20%)

上漲延伸需要持續站穩 0.79100 上方，目標為 0.79500 和 0.79800。如果價格迅速跌回日樞軸點下方，此看法將失效。相反，下跌反轉在跌破 0.78200 後加速，為跌向 0.77800 和 0.77500 打開大門。重新收復樞軸點將使看跌傾向失效。

執行和風險檢查清單

為了駕馭 USD/CHF 波動敏感的流動，請遵循以下實施規則：

• 重新測試訊號：將首次突破視為噪音，並將成功的重新測試視為交易機會。如果發生突破，且隨後邊界點的重新測試在較低波動性下得到保持，則該走勢得到確認。
• 機制過濾器：使用 0.78500 樞軸點作為過濾器。如果價格開盤低於該點且未能收復，則專注於逢高賣出。如果價格保持在該點上方，則偏好逢低買入。
• 波動性調整：如果實際區間擴大，減少槓桿並擴大止損，以應對更高的噪音水平。

宏觀背景：瑞士法郎作為波動性對沖

瑞士法郎 (CHF) 繼續扮演波動性對沖的角色。倫敦和紐約交易時段的持續性是比單一頭條新聞驅動的動能更可靠的趨勢指標。實錢再平衡通常會使諸如 USD/CHF 等貨幣對在整數關口附近表現出黏性，例如 0.78000 磁吸位，這常常導致在真實驗證方向建立之前出現錯誤突破。

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