يدخل زوج EUR/AUD الأسبوع التجاري الجديد تحت وطأة سيولة ضعيفة وعلاوات مخاطر متغيرة. فمع بقاء الأسواق النقدية الأمريكية مغلقة بمناسبة عطلة يوم مارتن لوثر كينج جونيور، يتنقل الزوج في ظل خلفية معقدة من تهديدات الرسوم الجمركية المتعلقة بغرينلاند وعدم اليقين المتجدد بشأن السياسة التجارية الأوروبية.
سياق السوق: فجوة السيولة في العطلة الأمريكية
اعتبارًا من 18 يناير 2026، يتداول زوج EUR/AUD بالقرب من 1.73484، مرتفعًا بشكل طفيف بنسبة 0.11%. ويتمثل الشاغل الرئيسي للمتداولين عند دخول جلسة الاثنين في نقص عمق السوق. فمع إغلاق أسواق الأسهم والسندات النقدية الأمريكية، غالبًا ما يهيمن على حركة أسعار الفوركس مخاطر الفجوات و"التثبيت" المدفوع بالخيارات بدلاً من الاتجاهات الأساسية المستدامة.
المحفز الرئيسي لعطلة نهاية الأسبوع هو تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وأوروبا. وتزداد الأسواق تسعيرًا لـ "علاوة مخاطر أوروبية" مرتبطة بتهديدات محتملة للرسوم الجمركية، مما وفر طلبًا دفاعيًا متواضعًا على الأصول الآمنة مع التأثير سلبًا على المعنويات الدورية.
الخريطة الفنية والمستويات الرئيسية
يجب على المتداولين التكتيكيين إعطاء الأولوية لمستويات الإبطال على قناعة السرد خلال الجلسات ضعيفة السيولة بسبب العطلات. ولا يزال الهيكل الفني لزوج EUR/AUD محددًا بحدود أفقية واضحة:
- الدعم الأساسي: 1.73000 / 1.72500
- المقاومة الأساسية: 1.74000 / 1.74500
يعتبر مستوى 1.73000 هو نقطة الارتكاز المنطقية الحالية؛ فإذا استمر الارتفاع فوق هذه المقاومة، فسيؤدي ذلك إلى زخم صعودي، بينما قد يؤدي الإغلاق اليومي أدناها إلى تحول في التوجه نحو موقف دفاعي أكثر هبوطًا.
أسعار الفائدة وقنوات النقل
لا تزال أسعار الفائدة قصيرة الأجل هي المحرك الأساسي لسوق العملات. فبينما يبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين حوالي 3.599%، فإن الفارق مقابل السندات الألمانية لمدة 10 سنوات (حوالي 2.834%) يستمر في تحديد تدفق أزواج اليورو المتقاطعة. في النظام الحالي، تتأثر الأسعار الفورية بتقلبات الفروقات وعلاوات المخاطر أكثر من سرديات النمو طويلة الأجل.
سيناريوهات السوق الاحتمالية
السيناريو الأساسي (احتمالية 60%)
في هذا السيناريو، تتلاشى عناوين التجارة في عطلة نهاية الأسبوع دون مزيد من التصعيد. ومع استعادة أسعار الفائدة لتأثيرها، نتوقع أن تهيمن التجارة في نطاق محدود، مع احترام السعر الفوري للمحاور الفنية الأقرب بالقرب من 1.7300 و 1.7400.
اندفاع هبوطي للتخلص من المخاطر (احتمالية 20%)
إذا اتسعت عناوين السياسة التجارية أو اشتد الخطاب، فقد ترتفع علاوة السيولة بالدولار الأمريكي، مما يتسبب في تدهور معنويات الأسهم. ومن المرجح أن يؤدي ذلك إلى اختبار زوج EUR/AUD للحدود الدنيا لنطاق الدعم الخاص به مع سيطرة تدفقات تخفيض المخاطر.
استقرار المخاطر (احتمالية 20%)
إذا انخفض التقلب وعاد الطلب على العوائد، فقد نشهد ضعفًا هامشيًا للدولار الأمريكي، مما يسمح للأزواج الحساسة عالية المخاطر بالتعافي. ومع ذلك، فإن الفشل في استعادة مستوى 1.74000 سيشير إلى نقص الالتزام الصعودي.
