Cặp tiền tệ EUR/AUD đang bước vào tuần giao dịch mới trong bối cảnh thanh khoản mỏng và phí bảo hiểm rủi ro thay đổi. Khi thị trường tiền mặt Mỹ vẫn đóng cửa do ngày lễ Martin Luther King Jr. Day, cặp tiền này đang định hướng một bối cảnh phức tạp của các mối đe dọa thuế quan liên quan đến Greenland và sự không chắc chắn về chính sách thương mại châu Âu mới.
Bối cảnh thị trường: Khoảng trống thanh khoản ngày lễ Mỹ
Tính đến ngày 18 tháng 1 năm 2026, EUR/AUD đang dao động quanh mức 1.73484, tăng nhẹ 0.11%. Mối quan tâm chính đối với các nhà giao dịch bước vào phiên giao dịch thứ Hai là sự thiếu độ sâu trên thị trường. Với việc thị trường cổ phiếu và trái phiếu tiền mặt của Mỹ đóng cửa, hành động giá FX thường bị chi phối bởi rủi ro khoảng trống và động thái “ghim giữ” theo quyền chọn hơn là các xu hướng cơ bản bền vững.
Xúc tác chủ yếu vào cuối tuần là sự leo thang căng thẳng thương mại Mỹ-châu Âu. Thị trường ngày càng định giá cao một “phí bảo hiểm rủi ro châu Âu” gắn liền với các mối đe dọa thuế quan tiềm tàng, điều này đã tạo ra một lực mua phòng thủ vừa phải cho các tài sản trú ẩn an toàn đồng thời gây áp lực lên tâm lý thị trường chu kỳ.
Bản đồ kỹ thuật và các mức chính
Các nhà giao dịch chiến thuật nên ưu tiên các mức vô hiệu hóa hơn là niềm tin vào câu chuyện trong các phiên giao dịch mỏng do ngày lễ. Cấu trúc kỹ thuật cho EUR/AUD vẫn được xác định bởi các ranh giới ngang rõ ràng:
- Hỗ trợ chính: 1.73000 / 1.72500
- Kháng cự chính: 1.74000 / 1.74500
Mức 1.73000 đóng vai trò là logic xoay chiều hiện tại; việc giữ vững trên mức kháng cự này sẽ mời gọi đà tăng giá, trong khi việc đóng cửa hàng ngày dưới mức đó có thể khiến xu hướng chuyển sang một lập trường phòng thủ, giảm giá hơn.
Tỷ giá và kênh truyền dẫn
Lãi suất ngắn hạn vẫn là neo chính cho thị trường tiền tệ. Trong khi lợi suất Trái phiếu Kho bạc 2 năm của Mỹ gần 3.599%, chênh lệch so với Bund Đức 10 năm (khoảng 2.834%) tiếp tục quyết định dòng chảy của các cặp tiền tệ chéo EUR. Trong chế độ hiện tại, giá giao ngay bị thúc đẩy nhiều hơn bởi biến động chênh lệch và phí bảo hiểm rủi ro hơn là các câu chuyện tăng trưởng dài hạn.
Các kịch bản thị trường theo xác suất
Trường hợp cơ sở (Xác suất 60%)
Trong kịch bản này, các tiêu đề thương mại cuối tuần giảm dần mà không có sự leo thang nào nữa. Khi lãi suất giành lại quyền kiểm soát, chúng tôi kỳ vọng giao dịch trong phạm vi sẽ chiếm ưu thế, với giá giao ngay tôn trọng các điểm xoay kỹ thuật gần nhất quanh 1.7300 và 1.7400.
Xung lực giảm giá do rủi ro tăng (Xác suất 20%)
Nếu các tiêu đề chính sách thương mại mở rộng hoặc lời lẽ gay gắt hơn, phí bảo hiểm thanh khoản USD có thể tăng, gây ra sự suy giảm trong tâm lý thị trường chứng khoán. Điều này có thể khiến EUR/AUD kiểm tra các giới hạn dưới của phạm vi hỗ trợ khi dòng tiền giảm rủi ro chiếm ưu thế.
Ổn định rủi ro (Xác suất 20%)
Nếu biến động giảm và nhu cầu lợi suất trở lại, chúng ta có thể thấy USD yếu đi một chút, cho phép các cặp tiền nhạy cảm với beta cao phục hồi. Tuy nhiên, việc không thể lấy lại mốc 1.74000 sẽ báo hiệu thiếu sự cam kết tăng giá.
