تحليل FTSE 100: GB100 يتنقل في ضغط علاوة المخاطر بالقرب من 45.10

دخل مؤشر GB100 (FTSE 100) جلسة 22 يناير مع تركيز واضح على حساب علاوة المخاطر بدلاً من السرد الكلي، حيث وفر الدولار الأمريكي الأكثر ليونة وعروض الشراء القوية دعمًا مستقرًا للأسهم الأوروبية خلال تسليم آسيا-أوروبا.

سياق السوق وأداء الوكيل

عبر لقطة شريط وكيل EWU، تم تداول GB100 آخر مرة عند 45.10 دولار أمريكي (-0.13%)، متأرجحًا ضمن نطاق ضيق يتراوح بين 44.93 و 45.17. تميز تحرك السعر اليوم بتحركات مدفوعة بالعوامل بدلاً من تقلبات العناوين الرئيسية، مما يشير إلى سوق يركز على تعديلات معدل الخصم.

ظهرت دفعة ملحوظة للمخاطر غير الأمريكية مع تراجع الدولار الأمريكي (UUP -0.48%). وقد استُكمل ذلك بعرض شراء على الأصول طويلة الأجل (TLT +0.48%)، مما أدى إلى تحييد ضغط معدل الخصم بشكل فعال وسمح بفتح أكثر انضباطًا في لندن.

الخريطة الفنية والمستويات الرئيسية

• الدعم: 44.93 يليه مستوى 45.10 (المحور).
• المقاومة: 45.17 مع تركيز ثانوي على مستوى 45.10.
• مناطق الإلغاء: التحركات المستمرة فوق 45.22 أو تحت 44.88.

تظل القاعدة العملية للجلسة الحالية تكتيكية: اشترِ الانخفاضات فقط طالما ظل تحرك السعر فوق محور 45.10، بينما يُفضل بيع الارتفاعات فقط عند التداول دونه.

سيولة داخل اليوم وتحليل جلسة الوقت

شهد الانتقال من إغلاق آسيا إلى افتتاح لندن نغمة قوية حيث ظلت التقلبات الليلية محتواة. اتسمت العروض المبكرة بالانضباط بدلاً من النشوة، حيث راقب المتداولون عمق التراجع عن كثب كمقياس رئيسي لإدارة المخاطر.

ومع تقدم الجلسة في صباح لندن، تحسنت جودة الحركة مع تزايد ضحالة التراجعات. ومن المتوقع أن يختبر افتتاح نيويورك هذا اليقين؛ سيكون القبول فوق المستويات المرتفعة الأوروبية بمثابة التأكيد الرئيسي لمزيد من الزخم الصعودي. في هذه البيئة، يتم التعامل مع عمليات تعبئة السيولة الأكثر نظافة كإشارة عالية الثقة لاستمرار الاتجاه.

مسارات وسيناريوهات التداول

الحالة الأساسية (احتمال 56%)

من المتوقع أن يحافظ المؤشر على نطاقه الحالي ويرتفع تدريجياً، بشرط أن تظل التقلبات عرضة للتراجع. يتطلب هذا السيناريو اختراقًا فوق 45.22 لتأكيد امتداد صعودي أوسع.

سيناريو الصعود (احتمال 25%)

يمكن أن يؤدي القبول فوق 45.17 إلى اختبار سريع لمقاومة 45.22. ستكون إشارة الفشل لهذا المسار هي انعكاس سريع للعودة تحت مستوى 45.10.

سيناريو الهبوط (احتمال 19%)

يستهدف الكسر الحاسم تحت 44.93 مستوى الدعم 44.88. ستؤدي استعادة 45.10 بعد هذا الكسر إلى إبطال الزخم الهبوطي.

قائمة المراقبة للمتداولين

يجب على المتداولين الحفاظ على التركيز على المدة؛ إذا انعكست المعدلات، فقد تفقد القيادة عالية بيتا داخل FTSE 100 زخمها. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال تراكب السلع يمثل عاملًا غير متوقع؛ بينما يكون مؤشر بيتا العالمي إيجابيًا، فإن ضعف النفط (USO -2.32%) يمكن أن يؤدي إلى أداء نسبي دون المستوى في مكونات الطاقة ذات الأوزان الثقيلة.

لمزيد من السياق حول الأداء الإقليمي، راجع تحليل مخاطر سياسة FTSE 100 أو قارن ذلك مع اختبار مقاومة مؤشر DE40.

• تحليل FTSE 100: GB100 يتهاوى مع صدمات عدم اليقين السياسي لعلاوة المخاطرة
• تحليل مؤشر DAX DE30: النظام البناء يختبر مستويات المقاومة الرئيسية
• تحليل مؤشر EU50: Euro Stoxx 50 يختبر مستوى المقاومة 66.50