تحليل FTSE 100: GB100 ينخفض مع صدمة عدم اليقين السياسي لمخاطر العلاوة

تداول مؤشر FTSE 100 (GB100) بتحيز هبوطي خلال جلسة 20 يناير، حيث قام المشاركون في السوق بإعادة تسعير علاوات المخاطر بقوة وسط تصاعد عدم اليقين في السياسة التجارية والاحتكاكات الجيوسياسية. في جلسة اتسمت بتخفيف منظم للمخاطر، تم بيع الارتفاعات باستمرار حيث أعطى المستثمرون الأولوية للانضباط في المستويات بدلاً من الملاحقة القائمة على الاقتناع.

سياق السوق: مخاطر السياسة وتسجيل التقلبات

تحول نظام السوق الحالي من تتبع البيانات الأساسية إلى تعبير عن معدل الخصم وعلاوة المخاطر. يعكس انخفاض مؤشر FTSE 100 بنسبة 0.67% تخفيضًا أوسع في التقييم للتعرضات الحساسة للمدة وعدم اليقين. في هذه البيئة، تتصرف المؤشرات بشكل أقل كسلل من الأساسيات الدقيقة وأكثر كوكلاء لاستقرار السياسة العالمية.

أظهر انتقال الأصول المتبادلة هروبًا واضحًا إلى الأمان، مع تفوق المعادن الثمينة بناءً على طلب التحوط. وفي الوقت نفسه، ظلت عوائد السندات طويلة الأجل ثابتة، مما وضع سقفًا قويًا على جيوب السوق البريطانية الحساسة للمدة.

تحليل الجلسة

من صباح لندن إلى افتتاح نيويورك

افتتحت جلسة لندن بنبرة حذرة موروثة من إغلاق آسيوي دفاعي. وظل المصدرون شديدي الحساسية للأخبار، مما أدى إلى عملية تخفيف مستمرة للمخاطر خلال ساعات الصباح. أشارت تدفقات الطلبات إلى شهية محدودة لإضافة المخاطر، حيث فضل السوق تداول المستويات الفنية الراسخة بدلاً من المراهنة على الانعكاس.

تكوين المؤشر وقراءة القطاعات

ارتبط الانخفاض بشكل أوضح بالتحيز في قطاعي الطاقة والمالية داخل مؤشر GB100. بينما قدمت القطاعات الدفاعية بعض الدعم النسبي، فقد تأثر المؤشر العام سلبًا بإعادة تسعير مخاطر الذيل. وقد لوحظت اتجاهات مماثلة في مؤشرات أوروبية أخرى، مثل DAX (DE40) وEuro Stoxx 50، حيث أثار عدم اليقين السياسي إعادة تسعير كبيرة لعلاوات المخاطر.

المستويات الفنية والهيكل

• الدعم: 10,050.22 (أدنى مستوى لليوم) / 10,100 (محور نفسي)
• المقاومة: 10,195.16 (أعلى مستوى لليوم) / 10,200 (مستوى رئيسي)
• مؤشر النظام: يتطلب تداول مستدام فوق 10,200 للإشارة إلى انضغاط التقلبات، بينما يحافظ الكسر دون 10,100 على مخاطر الذيل الأيسر بقوة في اللعب.

السيناريوهات المرجحة بالاحتمالات

السيناريو الأساسي (63%): نطاق مع عدم يقين مرتفع

بافتراض عدم وجود تصعيد جيوسياسي إضافي، من المتوقع أن يظل المؤشر حساسًا للأخبار ولكنه منظم. توقع ارتداد متوسط حول القيمة مع تلاشي الارتفاعات المحتملة عند المقاومة. يحدث الإبطال عند كسر مستدام فوق 10,245.16 أو دون 10,000.22.

استمرار المخاطرة (15%): عنوان تصعيدي

قد يؤدي تجدد تقلبات عوائد السندات طويلة الأجل أو إشارات تجارية انتقامية إلى استمرار الانخفاض عبر أدنى مستويات اليوم عند 10,050.22. يتماشى هذا السيناريو مع الضعف الواسع الذي لوحظ في مؤشرات مثل ، حيث ارتفعت علاوات مخاطر السياسة.

ما يجب مراقبته لاحقًا

خلال الـ 24 ساعة القادمة، يجب على المتداولين التركيز على افتتاح السوق النقدي الأمريكي لاستجابات التقلبات المدفوعة بالسيولة. علاوة على ذلك، تظل نافذة الاتصال بالسياسات في الساعة 14:00 في نيويورك (19:00 في لندن) فترة عالية المخاطر لثغرات السوق المدفوعة بالأخبار. من المتوقع أن تُعيد أسهم الدورات الأوروبية تسعيرها بسرعة عند أي تحولات في الخطاب التجاري.

• تحليل DE40: DAX ينخفض مع إعادة تسعير عدم اليقين السياسي لعلاوات المخاطر
• تحليل Euro Stoxx 50: EU50 ينخفض مع إعادة تسعير مخاطر السياسة لعلاوات المخاطر