FTSE 100分析：GB100は45.10近辺のリスクプレミアム圧縮を動く

GB100 (FTSE 100) は、1月22日のセッションを、マクロ経済の物語よりもリスクプレミアムの計算に明確に焦点を当てて開始しました。米ドル軟化と強力な長期債買いが、アジアからヨーロッパへの移行期において、欧州株式市場に安定した背景を提供しました。

市場環境とプロキシパフォーマンス

EWUプロキシテープのスナップショットを通じて取引されたGB100は、最終的に45.10米ドル (-0.13%) で取引され、44.93～45.17の狭い範囲で変動しました。今日の価格変動は、主要なニュースの変動よりも要因主導の動きによって特徴付けられ、市場が割引率の調整に焦点を当てていることを示唆しています。

米ドルが軟化した (UUP -0.48%) ことで、非米国リスク資産に注目すべき追い風が吹きました。これに加えて、長期資産への買い (TLT +0.48%) が入り、割引率の圧力を効果的に中和し、ロンドン市場でのより規律ある開始を可能にしました。

テクニカルマップと主要な水準

• サポート: 44.93、次いで45.10ハンドル/ピボット。
• レジスタンス: 45.17、次いで45.10ハンドル。
• 無効化ゾーン: 45.22を継続的に上回る、または44.88を下回る動き。

現在のセッションの実践的なルールは戦術的であり続けています。価格行動が45.10ピボットを上回っている限りは押し目買いを、それを下回って取引されている場合にのみ戻り売りを推奨します。

日中流動性と時間帯分析

アジア市場の終値からロンドン市場の開始へ移行する際、夜間変動が抑制されたため、市場は堅調な動きを見せました。早朝の買いは陶酔的というよりも規律的であり、トレーダーはリスク管理の主要な指標として調整の深さを綿密に監視していました。

セッションがロンドン午前に進むにつれて、調整がますます浅くなったため、動きの質は改善しました。ニューヨーク市場の開始はこの確信を試すものと予想されます。欧州の高値を上回る水準での受け入れは、さらなる上昇モメンタムの主要な確認となるでしょう。この環境では、よりクリーンな流動性確保がトレンド継続に対する高い確信シグナルとして扱われています。

取引経路とシナリオ

ベースシナリオ (確率56%)

ボラティリティが抑制されたままであれば、指数は現在のレンジを維持し、徐々に上昇すると予想されます。このシナリオは、より広範な強気トレンドの延長を確認するために、45.22を突破する必要があります。

アップサイドシナリオ (確率25%)

45.17を上回って受け入れられれば、45.22のレジスタンスへの迅速なテストにつながる可能性があります。この経路が失敗する兆候は、45.10ハンドルへの急速な逆転となるでしょう。

ダウンサイドシナリオ (確率19%)

44.93を決定的に下回れば、44.88のサポートレベルが目標となります。そのようなブレイク後に45.10を取り戻せば、弱気モメンタムは無効となるでしょう。

トレーダーのウォッチリスト

トレーダーは期間に重点を置く必要があります。もし金利が反転すれば、FTSE 100内の高ベータ株のリーダーシップは勢いを失うかもしれません。さらに、コモディティのオーバーレイは引き続き不確実な要素です。グローバルなベータがプラスであっても、原油価格の軟調 (USO -2.32%) は、加重の大きいエネルギー構成銘柄の相対的なアンダーパフォーマンスにつながる可能性があります。

地域別パフォーマンスの詳細については、当社のFTSE 100政策リスク分析をご覧いただくか、DE40指数レジスタンステストと比較してください。

• FTSE 100分析：政策の不確実性がリスクプレミアムを揺るがしGB100が下落
• DE40指数分析：建設的なレジームが主要なレジスタンス水準を試す
• EU50指数分析：ユーロ・ストックス50指数が66.50レジスタンス水準を試す