تحليل مؤشر IT40: FTSE MIB يتراجع مع ارتفاع مخاطر التعريفات

تراجع مؤشر FTSE MIB (IT40) بشكل حاد خلال جلسة الثلاثاء، بانخفاض 1.07% مع إعادة تسعير المشاركين في السوق لعلاوة مخاطر تعريفات جمركية كبيرة وسط تصاعد الخطاب التجاري. تحملت الأسهم الإيطالية، الحساسة بشكل خاص للقطاعات الدورية والتصديرية، وطأة موجة تراجع المخاطر الأوروبية الأوسع التي شهدت تحول المستثمرين إلى المعادن الثمينة والمراكز الدفاعية.

محركات السوق: المخاطر الجيوسياسية والخطاب التجاري

يأتي المحفز الأساسي للتقلبات الحالية من تصعيد جديد في السياسة التجارية يتعلق بنزاع جرينلاند، والذي وسع نطاق سيناريوهات الانتقام المحتملة. لقد أجبر هذا الاحتكاك الجيوسياسي على إعادة تقييم الأصول الخطرة، مع تداول IT40 ضمن نطاق يتراوح بين 44,452.67 و 44,930.57.

الانتقال بين الأصول ونبض الأسعار

في علامة كلاسيكية لتجنب المخاطر، تكثف الطلب على الملاذات الآمنة، مما دفع الذهب والفضة للارتفاع بنسبة 3.56% و 6.32% على التوالي. في غضون ذلك، ظل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قويًا بالقرب من 4.288%، مما يضغط على تقييمات الأسهم. عندما ترتفع علاوة الأجل جنبًا إلى جنب مع تقلبات الأصول، تتصرف مؤشرات الأسهم مثل FTSE MIB كمنتجات تقلبات، حيث يؤدي عدم اليقين المتزايد تلقائيًا إلى رفع معدل الخصم للأرباح المستقبلية.

لمزيد من المعلومات حول كيفية تأثير عدم اليقين التجاري على معنويات السوق العامة، اطلع على تحليلنا حول عدم اليقين في السياسة التجارية وتقلبات السوق.

المشهد الفني لمؤشر IT40

سيطر الانضباط الذي يرتكز على "البيع عند الانتعاش" على البنية الدقيقة لليوم. أدت عمليات البيع المبكرة إلى تحديد أدنى مستوى عند 44,452.67، مع فشل الارتدادات اللاحقة خلال اليوم في اكتساب الزخم. تُظهر العدسة الإقليمية أن أوروبا في خط النار المباشر لعناوين التعريفات الجمركية، مما يؤثر بشكل خاص على قطاعات الصناعات والسلع الفاخرة والسيارات.

المستويات التكتيكية الرئيسية

• الدعم الفوري: 44,452.67 (أدنى مستوى للجلسة) يليه المحور النفسي 44,500.
• المقاومة الفورية: 44,750 (علامة النظام) يليه 44,930.57 (أعلى مستوى للجلسة).
• إبطال التوجه الهبوطي: اختراق مستدام فوق 45,055.57 سيشير إلى انكماش في الارتفاع الحالي للتقلبات.

تُلاحظ أنماط مماثلة في جميع أنحاء القارة؛ اقرأ تحليلنا لـ Euro Stoxx 50 للحصول على سياق إضافي حول المتأخرين الأوروبيين.

استراتيجية التنفيذ والسيناريوهات

في الأسواق التي تحركها الأخبار، تميل السيولة إلى التراجع بشكل كبير حول بيانات السياسة. غالبًا ما تقلل الاستراتيجيات المنهجية من التعرض مع ارتفاع التقلبات المحققة، مما يجعل من الأهمية بمكان للمتداولين التقديريين التركيز على المستويات بدلاً من الروايات.

التوقعات المرجحة بالاحتمالات

• الحالة الأساسية (60%): يظل تحديد الأسعار ضمن نطاق معين مع استمرار عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية دون حل حاسم. من المرجح أن تتلاشى الارتفاعات عند منطقة المقاومة 44,750.
• استمرار تجنب المخاطر (25%): قد يؤدي التصعيد المتجدد أو الارتفاع الإضافي في عوائد السندات طويلة الأجل إلى دفع الزخم عبر مستوى الدعم 44,452.67 نحو 43,952.67.
• تعافي مع المخاطرة (15%): قد يؤدي الخطاب التجاري الأضعف إلى العودة التدريجية نحو 45,000، على الرغم من أن هذا يتطلب اختراقًا واضحًا للنظام الهبوطي الحالي.

للمستثمرين الذين يبحثون في تحركات المؤشرات الأوسع، تحققوا من تحليل S&P 500 لمخاطر السياسة الأخير.

• عدم اليقين في السياسة التجارية: كيف تؤثر الثقة والإنفاق الرأسمالي على تقلبات السوق
• تحليل Euro Stoxx 50: علاوة مخاطر التعريفات تضرب EU50
• تحليل US 500: S&P 500 يتراجع مع توجيه علاوة مخاطر السياسة للمشاعر