Phân tích Chỉ số IT40: FTSE MIB trượt dốc khi rủi ro thuế tăng cao

FTSE MIB (IT40) đã giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, xuống 1,07% khi những người tham gia thị trường định giá lại phí bảo hiểm rủi ro thuế quan đáng kể trong bối cảnh các phát biểu về chính sách thương mại leo thang. Các cổ phiếu Ý, đặc biệt nhạy cảm với các lĩnh vực chu kỳ và định hướng xuất khẩu, phải gánh chịu phần lớn tác động của đà giảm rủi ro rộng hơn ở châu Âu, khiến các nhà đầu tư chuyển sang kim loại quý và vị thế phòng thủ.

Các yếu tố thúc đẩy thị trường: Rủi ro địa chính trị và phát biểu về thuế quan

Chất xúc tác chính cho đà tăng biến động hiện nay xuất phát từ sự leo thang mới về chính sách thương mại liên quan đến tranh chấp Greenland, đã mở rộng phạm vi các kịch bản trả đũa tiềm năng. Ma sát địa chính trị này đã buộc phải định giá lại các tài sản rủi ro, với IT40 giao dịch trong khoảng từ 44.452,67 đến 44.930,57.

Sự truyền dẫn đa tài sản và nhịp điệu lãi suất

Trong một tín hiệu giảm rủi ro kinh điển, nhu cầu trú ẩn an toàn tăng cường, đẩy Vàng và Bạc tăng lần lượt 3,56% và 6,32%. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn ổn định gần 4,288%, tiếp tục gây áp lực lên định giá cổ phiếu. Khi phí bảo hiểm kỳ hạn tăng cùng với biến động đa tài sản, các chỉ số chứng khoán như FTSE MIB hoạt động giống như các sản phẩm biến động, nơi sự bất ổn cao hơn tự động đẩy lãi suất chiết khấu cho thu nhập trong tương lai.

Để tìm hiểu thêm về cách sự bất ổn thương mại tác động đến tâm lý thị trường chung, hãy xem phân tích của chúng tôi về Sự bất ổn chính sách thương mại và Biến động thị trường.

Bối cảnh kỹ thuật của IT40

Cấu trúc vi mô trong ngày bị chi phối bởi kỷ luật 'bán khi hồi phục'. Đợt bán tháo sớm đã thiết lập mức thấp 44.452,67, với các đợt tăng trong ngày sau đó không tìm thấy động lực. Góc độ khu vực cho thấy châu Âu đang nằm trong tầm ngắm trực tiếp của các tin tức về thuế quan, cụ thể là ảnh hưởng đến các ngành công nghiệp, hàng hóa xa xỉ và ô tô.

Các mức chiến thuật chính

• Hỗ trợ ngay lập tức: 44.452,67 (Mức thấp phiên) tiếp theo là điểm xoay tâm lý 44.500.
• Kháng cự ngay lập tức: 44.750 (Điểm đánh dấu chế độ) tiếp theo là 44.930,57 (Mức cao phiên).
• Vô hiệu hóa xu hướng giảm: Một sự vượt qua bền vững trên 45.055,57 sẽ cho thấy sự nén của đợt tăng biến động hiện tại.

Các mô hình tương tự đang được quan sát trên khắp lục địa; hãy đọc của chúng tôi để có thêm bối cảnh về các nước châu Âu đang tụt hậu.

Chiến lược thực thi và các kịch bản

Trong các thị trường do tin tức điều khiển, thanh khoản có xu hướng mỏng đi đáng kể xung quanh các tuyên bố chính sách. Các chiến lược hệ thống thường giảm mức độ rủi ro khi biến động thực tế tăng lên, điều này khiến cho các nhà giao dịch tùy ý tập trung vào các mức hơn là các câu chuyện.

Triển vọng được cân nhắc theo xác suất

• Trường hợp cơ sở (60%): Việc khám phá giá vẫn nằm trong phạm vi khi sự bất ổn về thuế quan vẫn tồn tại mà không có giải pháp dứt khoát. Các đợt tăng giá có khả năng giảm xuống vùng kháng cự 44.750.
• Tiếp tục giảm rủi ro (25%): Sự leo thang mới hoặc sự tăng đột biến hơn nữa của lợi suất dài hạn có thể thúc đẩy đà tăng vượt qua mức hỗ trợ 44.452,67 về phía 43.952,67.
• Phục hồi tăng rủi ro (15%): Phát biểu thương mại mềm mỏng hơn có thể dẫn đến sự trở lại từ từ về phía 45.000, mặc dù điều này yêu cầu một sự phá vỡ rõ ràng của chế độ giảm giá hiện tại.

Đối với các nhà đầu tư đang xem xét các biến động chỉ số rộng hơn, hãy kiểm tra Phân tích rủi ro chính sách S&P 500 gần đây của chúng tôi.

• Sự bất ổn chính sách thương mại: Cách niềm tin và chi phí vốn thúc đẩy biến động thị trường
• Phân tích US 500: S&P 500 trượt dốc khi phí bảo hiểm rủi ro chính sách định hướng tâm lý