IT40 指數分析：FTSE MIB 因關稅風險飆升而下跌

FTSE MIB (IT40) 在週二的交易時段大幅回落，下跌 1.07%，市場參與者在地緣政治貿易政策言論升級之際，重新評估了顯著的關稅風險溢價。義大利股市，特別是那些對週期性和出口導向型產業敏感的股票，承受了歐洲更廣泛的避險衝動，導致投資者轉向貴金屬和防禦性倉位。

市場驅動因素：地緣政治風險和關稅言論

當前波動性進口的主要催化劑源於與格陵蘭爭端相關的貿易政策升級，這擴大了潛在報復情景的分佈。這種地緣政治摩擦迫使風險資產重新評級，IT40 的交易區間在 44,452.67 至 44,930.57 之間。

跨資產傳導和利率脈動

在典型的避險訊號中，對避險資產的需求加劇，推動黃金和白銀分別上漲 3.56% 和 6.32%。同時，美國 10 年期國債收益率保持在 4.288% 附近，對股票估值構成壓力。當期限溢價與跨資產波動性一同上升時，FTSE MIB 等股票指數更像是波動性產品，其中更高的不確定性會自動提高未來收益的折現率。

有關貿易不確定性如何影響廣泛市場情緒的更多資訊，請參閱我們對貿易政策不確定性和市場波動性的分析。

IT40 技術展望

當天的市場微觀結構主要受「逢高賣出」紀律主導。早期的拋售創下了 44,452.67 的低點，隨後盤中反彈未能站穩。地區視角顯示，歐洲正處於關稅新聞的直接影響範圍內，特別是影響工業、奢侈品和汽車行業。

關鍵戰術水平

• 即時支撐：44,452.67（盤中低點），隨後是 44,500 心理關鍵點。
• 即時阻力：44,750（情勢指標），隨後是 44,930.57（盤中高點）。
• 看跌失效：持續突破 45,055.57 將表明當前波動性飆升的壓縮。

整個歐洲大陸也觀察到類似的模式；請閱讀我們的歐洲斯托克 50 指數分析，以了解歐洲落後者​​的更多背景資訊。

執行策略與情景

在受新聞驅動的市場中，流動性在政策聲明發布前後往往會顯著變薄。當已實現波動性上升時，系統性策略通常會降低敞口，這使得自由裁量交易者專注於水平而非敘事變得至關重要。

機率加權展望

• 基本情況 (60%)：價格發現仍受區間限制，因為關稅不確定性持續存在，沒有明確的解決方案。反彈可能會在 44,750 阻力區消退。
• 避險繼續 (25%)：新的升級或長期收益率的進一步飆升可能會推動動能突破 44,452.67 支撐位，邁向 43,952.67。
• 風險偏好復甦 (15%)：較溫和的貿易言論可能會導致逐步回升至 45,000，儘管這需要乾淨地突破當前的看跌態勢。

對於關注更廣泛指數變動的投資者，請查看我們最新的標普 500 指數政策風險分析。

• 貿易政策不確定性：信心和資本支出如何驅動市場波動性
• 歐洲斯托克 50 指數分析：關稅風險溢價衝擊 EU50
• 美國 500 指數分析：標普 500 指數因政策風險溢價引導情緒而下滑