إنتل تتراجع 17% والذهب يتجاوز 5,000 دولار

يشهد المشهد المالي حالياً فترة تباين شديد، تتسم بإعادة تشكيل ضخمة في التكنولوجيا التقليدية وتدفق تاريخي نحو الأصول الملموسة مع تحطيم الذهب لسقف 5,000 دولار.

اختتمت أسواق الأسهم الأسبوع بنتائج متباينة. بينما حافظ مؤشر ناسداك على موقعه عند 23,501، واجه مؤشر داو جونز الصناعي ضغوط بيع، ليغلق عند 49,099. شهد المتداولون الذين يراقبون سعر INTC مباشرة تراجعاً مدمراً بنسبة 17% في أسهم شركة إنتل عقب توقعات مخيبة للآمال للربع الأول. تجاوزت توقعات الشركة تقديرات المحللين بنحو 400 مليون دولار، مما يسلط الضوء على الصراعات الهيكلية في مواجهة المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي. بالنسبة للمتتبعين للقطاع الأوسع، يعكس مخطط INTC المباشر إعادة تعيين كبيرة للمراكز مع تأثير قيود العرض التقليدية والضغط من المنافسين مثل NVIDIA على تقييم الشركة.

المعادن الثمينة تدخل نظاماً جديداً

بينما واجهت التكنولوجيا تقلبات، دخلت المعادن الثمينة في موجة صعودية جوية. خلال عطلة نهاية الأسبوع، تجاوزت أسعار الذهب 5,000 دولار للأونصة للمرة الأولى في التاريخ. وقد أحدث هذا الإنجاز موجات في مجمع السلع، حيث يعكس سعر XAUUSD المباشر تحولاً عالمياً نحو الأمان وسط تهديدات الرسوم الجمركية وعدم الاستقرار الجيوسياسي. ولم يتراجع الفضة، بل تجاوز 108 دولارات للأونصة، مما يُظهر الطبيعة ذات التقلبات العالية للمعدن خلال فترات ضغط السيولة.

غالباً ما يتحقق المستثمرون من مخطط XAUUSD المباشر لقياس زخم هذا الارتفاع البارابولي. ويشير القوة الحالية إلى تسارع دوران المؤسسات نحو الأصول الملموسة. عندما يُظهر مخطط XAUUSD المباشر استقرار الذهب عند هذه المستويات، فغالباً ما يعني ذلك أن سيكولوجيا التضخم لا تزال متجذرة بعمق في السوق بغض النظر عن خطاب البنوك المركزية. بالنسبة للمشاركين الذين يبحثون عن بيانات XAUUSD في الوقت الفعلي، فإن تجاوز 5,000 دولار يمثل تحولاً جذرياً في النظام من التحوطات التقليدية القائمة على العملات الورقية.

قرارات الفيدرالي ومحفزات الاقتصاد الكلي

يظل قرار سعر الفائدة القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء هو المحفز الرئيسي لهذا الأسبوع. بينما يشير سعر XAUUSD المباشر إلى تحيز صعودي، فإن مفاجأة متشددة من جيروم باول قد تحد مؤقتاً من المكاسب. حالياً، تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 98% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير. ومع ذلك، يضيف المناخ السياسي طبقة من التعقيد؛ فالرغبة المعلنة للإدارة في خفض أسعار الفائدة تختبر الاستقلال المتصور للفيدرالي.

يتابع المشاركون في السوق أيضاً عن كثب مخطط الذهب المباشر بحثاً عن علامات الإرهاق أو التوسع الإضافي. إذا أشار الفيدرالي إلى نبرة أكثر تيسيراً للحفاظ على النمو الاقتصادي، فقد نرى سعر الذهب يرتفع أكثر مع بقاء العوائد الحقيقية مكبوتة. وعلى النقيض من ذلك، فمن المرجح أن يشهد مخطط الذهب تصحيحاً صحياً إذا أعطى البنك المركزي الأولوية لمصداقية التضخم على توقعات السوق. حالياً، لا تزال معنويات الذهب المباشرة إيجابية بشكل كبير حيث تبحث رؤوس الأموال عن ملاذ من تصعيد محتمل للحروب التجارية.

الحروب التجارية وتغيرات البنية التحتية

تتصاعد التوترات الجيوسياسية، مع تهديدات جديدة بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على كندا إذا مضت في بعض الاتفاقيات التجارية. تدفع هذه الاضطرابات في سلاسل الإمداد في أمريكا الشمالية إلى إعادة تقييم المخاطر عبر الأسهم الدورية. وفي الوقت نفسه، يشهد سوق العقارات تراجعاً طفيفاً في أسعار الرهن العقاري، حيث انخفض سعر الفائدة الثابت لمدة 30 عاماً إلى 6.19%. وقد وفر هذا بصيص أمل لبناة المنازل، الذين يقدمون الآن حوافز مغرية لجذب المشترين.

في مجال الأصول الرقمية، تحول التركيز نحو البنية التحتية. يبتعد المستثمرون الكبار مثل كيفن أوليري عن التعدين المباشر نحو امتلاك أراضٍ جاهزة لبناء مراكز البيانات. تؤكد هذه الخطوة على التقاطع المتزايد بين البنية التحتية التقليدية للطاقة والنظام البيئي المزدهر للذكاء الاصطناعي/العملات المشفرة. بينما ينتظر السوق قرار الفيدرالي، تشير التدفقات الأساسية إلى موقف دفاعي ولكنه انتهازي للربع الأول من عام 2026.

• استراتيجية الذهب: نظام الملاذ الآمن يتسارع فوق 5,000 دولار
• استراتيجية شريط الماكرو: قرار الفيدرالي وتحليل بيانات الناتج المحلي الإجمالي العالمي
• الفضة تتجاوز 100 دولار: XAGUSD يرتفع مع سحب نظام الذهب لبيتا أعلى