Analisi IPC Messicano: L'Incertezza Politica Ridetermina il Rischio

L'indice S&P/BMV IPC messicano è rimasto sotto pressione durante le sessioni del 21 gennaio, mentre gli investitori globali affrontavano un panorama di politica commerciale in evoluzione e rischi geopolitici accresciuti. Sebbene l'indice abbia registrato una modesta ripresa del +0,22% a 67.615,38, la struttura di mercato sottostante rivela una mentalità dominante di 'vendere il rally', dato che il sentimento di avversione al rischio persiste nei mercati emergenti.

Regime di Mercato: Prevalenza del Rischio Politico e della Volatilità

L'attuale regime macroeconomico è caratterizzato da un significativo ampliamento dei premi di rischio. In questo contesto, l'IPC si comporta meno come un paniere di micro-fondamentali e più come espressione diretta dei tassi di sconto e della sensibilità al premio di rischio. I titoli geopolitici e l'incertezza sulla politica commerciale sono diventati i driver primari, superando i tradizionali dati economici.

Durante le sessioni di Londra e New York, la trasmissione cross-asset ha mostrato una chiara preferenza per i beni rifugio. I metalli preziosi hanno sovraperformato grazie alla domanda di copertura, mentre il proxy dell'USD si è leggermente indebolito. Tuttavia, i rendimenti a lungo termine sono rimasti stabili, limitando il potenziale di recupero per i settori sensibili alla duration all'interno del mercato azionario messicano.

Analisi della Sessione

• Mattina a Londra: I premi di rischio si sono ampliati mentre i mercati europei hanno adottato un tono cauto, costringendo gli acquirenti in calo ad attendere una conferma strutturale.
• Apertura di New York: La liquidità in contanti degli Stati Uniti ha dettato l'estensione del movimento mattutino, con i tassi che hanno agito come variabile di gating primaria per il rialzo azionario.

Livelli Tecnici e Struttura dell'Indice

L'indice IPC è attualmente bloccato tra pivot psicologici e recenti estremi di volatilità. La disciplina tecnica sta superando la ricerca di convinzione a questi livelli.

Supporto e Resistenza Chiave

• Supporto: 66.851,34 (Minimo Intraday), seguito dal pivot psicologico critico di 67.500.
• Resistenza: 67.945,26 (Massimo Intraday), seguito dal livello di 68.000.

Un trading sostenuto sopra 68.000 suggerirebbe una compressione della volatilità, mentre una rottura netta sotto 67.500 manterrebbe probabilmente in gioco i rischi di coda sinistra e ulteriori liquidazioni.

• Analisi IPC Messicano: Il Premio di Rischio Tariffario Guida l'Offerta di Volatilità
• Analisi USD/MXN: Le valute EM si indeboliscono mentre il rischio politico rimane elevato

Scenari Strategici

Scenario Base (63% di Probabilità): L'indice rimane in un intervallo con elevata incertezza. I mercati rimangono sensibili ai titoli, e i rally dovrebbero esaurirsi contro la resistenza tecnica a 68.000, a meno che non emerga un chiaro catalizzatore.

Continuazione del Rischio-Off (15% di Probabilità): Un rinnovamento della volatilità dei rendimenti a lungo termine o un'escalation della retorica commerciale potrebbero spingere l'indice attraverso il livello di supporto di 66.851, innescando vendite sistematiche.

Watchlist di Trading

Per i trader intraday, l'attenzione rimane sulla stabilità del supporto. Una potenziale logica di entrata long esiste vicino a 67.515,38, a condizione che il prezzo si stabilizzi sopra il pivot di 67.500, con un obiettivo di 67.945. Viceversa, un'operazione di momentum rialzista richiederebbe una rottura netta di 67.995,26 con una conferma di alto volume.