Analisi USD/MXN: Valute EM indebolite dal rischio politico elevato

La coppia USD/MXN ha scambiato con un bias rialzista durante la sessione del 20 gennaio, chiudendo a 17.6003 (+0.15%) mentre le valute dei mercati emergenti (EM) hanno affrontato una pressione selettiva dovuta all'elevato prezzo del rischio politico globale. Nonostante lo slittamento del dollaro USA su altre major, il Peso messicano ha sottoperformato dove la copertura del rischio ha incontrato le sensibilità di crescita locali.

Panoramica del Mercato: Politica Commerciale e Dinamiche dei Rendimenti

Il principale driver macro della giornata è stata l'incertezza sulla politica commerciale, che ha forzato una ricalibrazione diffusa del rischio nel panorama del FX. Mentre i rendimenti nominali statunitensi più elevati (2Y al 3.946% e 10Y al 4.27%) tipicamente sostengono il biglietto verde, l'impulso dominante oggi si è spostato verso l'hedging protettivo. Questo ha beneficiato i beni rifugio come il Franco Svizzero e lo Yen giapponese, mentre le coppie ad alto beta e dei mercati emergenti come USD/MXN sono rimaste vulnerabili alla narrativa del 'risk-off'.

Nel settore azionario, i future sull'S&P 500 sono scesi di circa l'1.0%, rafforzando una posizione difensiva tra i trader istituzionali. Questa trasmissione cross-asset ha assicurato che, anche se il proxy DXY ha scambiato in un intervallo irregolare di 98.0200–98.9000, le valute latinoamericane hanno faticato ad attrarre un'offerta di sollievo.

Azione dei Prezzi USD/MXN e Livelli Chiave

Il nastro di oggi ha mostrato USD/MXN aprire a 17.5730 e raggiungere un massimo intraday di 17.6585. L'azione dei prezzi suggerisce una ricalibrazione iniziale della componente USD, con i differenziali di rendimento che agiscono solo come filtro secondario per la scoperta del prezzo.

Struttura Tecnica

• Supporto: 17.5643 (Minimo Intraday)
• Resistenza: 17.6585 (Massimo Intraday)
• Livello Pivot/Medio: 17.6077
• Livello Psicologico: 17.6000

Il livello a 17.5643 funge da punto di flessione cruciale al ribasso. Una spinta sostenuta sopra la resistenza di 17.6585 confermerebbe una continuazione rialzista, mentre un mancato mantenimento del livello di 17.6000 potrebbe innescare una regressione verso la media al pivot.

Prospettive Future: Dati Immobiliari USA e Rischi di Notizie

La volatilità dovrebbe persistere mentre i mercati digeriscono i prossimi indicatori economici statunitensi. I principali dati da osservare nelle prossime 24 ore includono i Permessi di Costruzione e gli Inizi di Costruzione di Abitazioni negli Stati Uniti (monitorando la trasmissione della politica) e le Vendite di Case in Corso.

Inoltre, i trader dovrebbero monitorare gli aggiornamenti sulla politica commerciale, poiché questi rimangono il principale "gap risk" durante i passaggi di consegne tra le sessioni di Londra e New York. Dato l'ambiente attuale, il Peso messicano rimane altamente sensibile alla volatilità del carry e ai cambiamenti del sentiment globale.

• Nota di Mercato USD/MXN: Sensibilità al Carry e Notizie sul Rischio di Tariffe
• Anteprima Inizi di Costruzione Abitazioni USA: Monitoraggio della Trasmissione della Politica dei Tassi di Interesse
• Analisi IPC Messicano: Il Premio di Rischio delle Tariffe Spinge la Volatilità