철광석 가격 분석: 구매자 탄력성 및 재고 재축적 동향

1월 말로 접어들면서 철광석 시장은 한계 구매자 행동이 가격 발견의 주요 촉매제로 작용하는 수요 탄력적인 체제하에서 계속 운영되고 있습니다. 투기적 포지션에 의해 움직이는 다른 상품들과 달리, 철광석은 물리적 구매 주기, 특히 철강 공장이 생산 마진에 따라 기존 재고를 재축적할지 또는 소진할지 선택하는지에 묶여 있습니다.

다중 세션 시장 렌즈

산업 금속의 현재 가격 움직임을 이해하기 위해 트레이더는 계층화된 세션 기반 프레임워크를 통해 시장을 분석해야 합니다. USD 조건 및 실질 금리 역학에 대한 거시적 헤드라인이 초기 동력을 제공하는 반면, 아시아 및 런던 세션 동안의 물리적 확인이 움직임의 지속성을 결정합니다.

아시아 마감부터 런던 개장까지: 물리적 진실 추구

아시아는 철광석의 '진실'이 발견되는 주요 무대입니다. 이 구간의 초기 가격 움직임은 일반적으로 진정한 재고 재축적 결정을 반영합니다. 가격 하락에 대한 빠른 흡수는 공장들의 건전한 조달 욕구를 시사합니다. 반대로, 지속적인 매도 압력은 마진 압박과 즉각적인 인수보다는 구매자의 인내를 선호함을 나타냅니다.

런던 및 뉴욕: 거시적 오버레이

유럽 세션은 정책적 서술과 더 광범위한 위험 선호/회피 오버레이를 도입합니다. 그러나 철광석의 경우, 이는 글로벌 철강 수요 기대치에 직접적인 영향을 미 미치지 않는 한 부차적인 요소로 남아있습니다. 뉴욕 세션은 금융 환경의 렌즈를 통해 금속의 회복력을 추가로 시험합니다. 미국 주식 시장에서 위험 선호 심리가 확대됨에도 불구하고 철광석이 상승하지 못한다면, 이는 재고 수준이 여전히 높으며 구매자들이 가격을 쫓을 압박을 받지 않는다는 신호인 경우가 많습니다.

기술적 확인 및 커브 분석

격리된 가격 움직임은 종종 '잘못된 정밀도'를 초래할 수 있습니다. 일시적인 프리미엄 재건보다는 진정한 체제 변화를 확인하기 위해 FXPremiere Markets는 세 가지 계층으로 이루어진 확인 프레임워크를 사용합니다.

• 구조: 현물 가격과 함께 프롬프트 커브가 조여지고 있습니까?
• 물리적: 물리적 프리미엄이 선물 시장이 암시하는 방향으로 반응하고 있습니까?
• 행동: 가격 움직임이 중요한 런던-뉴욕 핸드오버를 통과합니까?

커브 우선 체크리스트

포지션에 진입하기 전에 트레이더는 선월물이 후월물보다 앞서거나 뒤처지는지 평가해야 합니다. 타이트해지는 시간 스프레드는 즉시적인 공급 부족을 나타내고, 느슨해지는 스프레드는 재고 편안함의 복귀를 시사합니다. 현재 환경에서 USD 주도의 움직임은 자주 평균 회귀하는 반면, 공급/수요 주도의 변화는 훨씬 더 큰 지속성을 보입니다.

2026년 시나리오 분포

• 기본 시나리오 (60%): 구매자들이 가격에 민감하고 기회주의적으로 남아있어 범위 내 거래.
• 상승 시나리오 (20%): 철강 마진 개선이 재고 재축적 주기를 재개하여 바닥을 강화합니다.
• 하락 시나리오 (20%): 성장 전망 약화가 조달 둔화 및 가격 하락으로 이어집니다.

트레이더는 진입 정밀도보다 드로다운 제어를 우선시해야 합니다. 체계적인 흐름이 펀더멘털을 지배할 때, 헤드라인에 대한 반응이 궁극적인 지표를 제공합니다. 추세 추종 체제는 움직임을 연장하는 반면, 범위 내 체제는 과잉 반응하고 급격하게 되돌아옵니다.

• 철광석 분석: 구매자 탄력성 및 재고 재축적 편향 전망
• 철강 시장 분석: 정책 변동성 및 마진 제약
• 구리 성장 프록시: USD 및 미시 지표가 2026년 가격 움직임을 주도