Phân Tích Giá Quặng Sắt: Tính Đàn Hồi Cầu & Xu Hướng Tích Trữ Lại

Khi chúng ta bước vào cuối tháng 1, thị trường quặng sắt tiếp tục hoạt động theo một chế độ nhạy cảm với nhu cầu, trong đó hành vi của người mua cận biên đóng vai trò là chất xúc tác chính cho việc xác định giá. Không giống như các loại hàng hóa khác được thúc đẩy bởi định vị đầu cơ, quặng sắt vẫn gắn liền với chu kỳ mua sắm vật chất—cụ thể là liệu các nhà máy thép có chọn tích trữ lại hay cạn kiệt hàng tồn kho hiện có dựa trên biên lợi nhuận sản xuất.

Góc Nhìn Thị Trường Đa Phiên

Để hiểu hành động giá hiện tại trong các kim loại công nghiệp, các nhà giao dịch phải nhìn qua một khung phân tích dựa trên các phiên giao dịch. Trong khi các tiêu đề vĩ mô liên quan đến điều kiện USD và động lực lãi suất thực cung cấp động lực ban đầu, sự xác nhận vật chất trong các phiên châu Á và Luân Đôn sẽ quyết định sự ổn định của biến động.

Châu Á Kết Thúc đến Luân Đôn Mở Cửa: Tìm Kiếm Sự Thật Vật Chất

Châu Á vẫn là sàn giao dịch chính nơi 'sự thật' của quặng sắt được khám phá. Các biến động giá sớm trong khoảng thời gian này thường phản ánh các quyết định tích trữ thực sự. Việc hấp thụ nhanh chóng bất kỳ đợt giảm giá nào cho thấy nhu cầu mua sắm lành mạnh giữa các nhà máy. Ngược lại, áp lực bán liên tục cho thấy biên lợi nhuận bị thu hẹp và ưu tiên sự kiên nhẫn của người mua hơn là mua ngay lập tức.

Luân Đôn và New York: Lớp Phủ Vĩ Mô

Phiên giao dịch châu Âu đưa vào các câu chuyện chính sách và một lớp phủ rủi ro-bật/tắt rộng hơn. Tuy nhiên, đối với quặng sắt, điều này vẫn là thứ yếu trừ khi nó tác động trực tiếp đến kỳ vọng nhu cầu thép toàn cầu. Phiên giao dịch New York tiếp tục kiểm tra khả năng phục hồi của kim loại thông qua lăng kính điều kiện tài chính. Nếu quặng sắt không thể tăng giá bất chấp tâm lý chấp nhận rủi ro rộng rãi hơn trong cổ phiếu Mỹ, điều đó thường báo hiệu rằng mức độ thoải mái về hàng tồn kho vẫn cao và người mua không chịu áp lực phải theo đuổi giá.

Xác Nhận Kỹ Thuật và Phân Tích Đường Cong

Hành động giá đơn lẻ thường có thể dẫn đến "độ chính xác sai lầm". Để xác thực sự thay đổi chế độ thực sự thay vì một sự tái tạo phí bảo hiểm tạm thời, FXPremiere Markets sử dụng khung xác nhận ba cấp độ:

• Cấu trúc: Đường cong chênh lệch giá có đang thắt chặt cùng với giá giao ngay không?
• Vật chất: Phí bảo hiểm vật chất có phản ứng theo hướng được ngụ ý bởi thị trường kỳ hạn không?
• Hành vi: Biến động giá có tồn tại qua giai đoạn chuyển giao quan trọng từ Luân Đôn sang New York không?

Danh Sách Kiểm Tra Ưu Tiên Đường Cong

Trước khi đưa ra một vị thế, các nhà giao dịch nên đánh giá xem tháng đầu tiên đang dẫn đầu hay tụt hậu so với các tháng sau. Chênh lệch thời gian thắt chặt cho thấy sự khan hiếm ngay lập tức, trong khi chênh lệch nới lỏng cho thấy sự trở lại của sự thoải mái về hàng tồn kho. Trong môi trường hiện tại, các biến động do USD dẫn dắt thường có xu hướng hồi quy về mức trung bình, trong khi các biến động do cung/cầu dẫn dắt cho thấy sự kiên trì đáng kể hơn.

Phân Phối Kịch Bản 2026

• Trường Hợp Cơ Bản (60%): Giao dịch trong biên độ khi người mua vẫn nhạy cảm với giá và tận dụng cơ hội.
• Trường Hợp Tăng Giá (20%): Cải thiện biên lợi nhuận thép kích hoạt chu kỳ tích trữ lại, củng cố mức sàn.
• Trường Hợp Giảm Giá (20%): Triển vọng tăng trưởng suy yếu dẫn đến chậm trễ trong mua sắm và giá giảm.

Các nhà giao dịch nên ưu tiên kiểm soát thua lỗ hơn là độ chính xác của điểm vào. Khi dòng chảy hệ thống chi phối các yếu tố cơ bản, phản ứng với các tiêu đề cung cấp tín hiệu cuối cùng: các chế độ theo xu hướng mở rộng biến động, trong khi các chế độ trong biên độ phản ứng thái quá và bật lại mạnh mẽ.

• Phân Tích Quặng Sắt: Tính Đàn Hồi Cầu và Xu Hướng Tích Trữ Lại tại Trung Quốc
• Đại Diện Tăng Trưởng Đồng: USD và Các Chỉ Số Vi Mô Thúc Đẩy Hành Động Giá 2026