Demir Cevheri Fiyat Analizi: Alıcı Esnekliği ve Yeniden Stoklama

Ocak ayının sonlarına doğru ilerlerken, demir cevheri piyasası, marjinal alıcı davranışının fiyat keşfi için asıl katalizör görevi gördüğü talep-esnek bir rejim altında işlem görmeye devam ediyor. Spekülatif konumlandırmaların yönlendirdiği diğer emtiaların aksine, demir cevheri fiziksel tedarik döngülerine bağlı kalıyor; özellikle çelik fabrikalarının üretim marjlarına göre mevcut envanterlerini yeniden stoklamayı mı yoksa tüketmeyi mi seçeceği sorusu önem taşıyor.

Çoklu Seans Piyasa Merceği

Endüstriyel metallerdeki mevcut fiyat hareketini anlamak için, yatırımcıların katmanlı, seans bazlı bir çerçeveden bakmaları gerekmektedir. USD koşulları ve reel faiz dinamikleri hakkındaki makro başlıklar ilk dürtüyü sağlarken, Asya ve Londra seansları sırasındaki fiziksel onay, hareketin dayanıklılığını belirler.

Asya Kapanışından Londra Açılışına: Fiziksel Gerçeğin Aranması

Asya, demir cevherinin "gerçeğinin" ortaya çıktığı birincil sahne olmaya devam ediyor. Bu penceredeki erken fiyat hareketleri genellikle gerçek yeniden stoklama kararlarını yansıtır. Herhangi bir fiyat düşüşünün hızlı bir şekilde emilmesi, fabrikalar arasında sağlıklı bir tedarik iştahına işaret eder. Tersine, sürekli satış baskısı, marj sıkışıklığına ve alıcıların anında alım yapmak yerine sabırlı olmayı tercih ettiğine işaret eder.

Londra ve New York: Makro Katman

Avrupa seansı, politika anlatılarını ve daha geniş bir risk iştahını/risksizleşme katmanını sunar. Ancak, demir cevheri için bu, küresel çelik talebi beklentilerini doğrudan etkilemedikçe ikincil kalır. New York seansı, finansman koşulları merceğinden metalin direncini daha da test eder. Eğer demir cevheri, ABD hisse senetlerinde genişleyen bir risk iştahına rağmen yükseliş sağlayamazsa, bu genellikle envanter rahatlık seviyelerinin yüksek kaldığını ve alıcıların fiyatları kovalamak için herhangi bir baskı altında olmadığını gösterir.

Teknik Doğrulama ve Eğri Analizi

Yalıtılmış fiyat hareketi genellikle "yanlış bir kesinlik" verebilir. Geçici bir prim yeniden inşası yerine gerçek bir rejim değişikliğini doğrulamak için FXPremiere Markets, üç aşamalı bir doğrulama çerçevesi kullanır:

• Yapı: Yakın vade eğrisi spot fiyatlarla birlikte sıkılaşıyor mu?
• Fiziksel: Fiziksel primler, vadeli işlem piyasasının ima ettiği yönde tepki veriyor mu?
• Davranış: Fiyat hareketi kritik Londra-New York geçişini atlatıyor mu?

Öncelikle Eğri Kontrol Listesi

Bir pozisyon taahhüt etmeden önce, yatırımcılar ön ayın arka aylara göre önde mi yoksa geride mi olduğunu değerlendirmelidir. Sıkılaşan zaman spreadleri yakın vade sıkışıklığına işaret ederken, gevşeyen spreadler envanter rahatlığına dönüşü gösterir. Mevcut ortamda, USD kaynaklı hareketler sıklıkla ortalamaya dönme eğilimindedir, oysa arz/talep kaynaklı değişimler önemli ölçüde daha fazla kalıcılık gösterir.

2026 Senaryo Dağılımı

• Baz Senaryo (%60): Alıcıların fiyat duyarlı ve fırsatçı kalması nedeniyle aralıkta işlem.
• Yukarı Yönlü Senaryo (%20): İyileşen çelik marjları, yeniden stoklama döngüsünü tetikler ve tabanı sağlamlaştırır.
• Aşağı Yönlü Senaryo (%20): Zayıflayan büyüme görünümü, tedarikte bir yavaşlamaya ve fiyat düşüşüne yol açar.

Yatırımcılar, giriş hassasiyetinden ziyade düşüş kontrolüne öncelik vermelidir. Sistematik akışların temel verileri domine ettiği durumlarda, başlık haberlerine verilen tepki nihai ipucunu sağlar: trend takip eden rejimler hareketi uzatırken, aralıkta işlem gören rejimler aşırı tepki verir ve hızla geri döner.

• Demir Cevheri Analizi: Alıcı Esnekliği ve Yeniden Stoklama Eğilimi Görünümü
• Bakır Büyüme Vekili: USD ve Mikro Göstergeler 2026 Fiyat Hareketini Yönlendiriyor