กลยุทธ์ตลาดถ่านหิน: การจัดซื้อจากเอเชียหนุนค่ามาตรฐานที่ 110 ดอลลาร์

ตลาดถ่านหินความร้อนเข้าสู่สัปดาห์สุดท้ายของเดือนมกราคมโดยมุ่งเน้นไปที่การกำหนดราคาที่ขับเคลื่อนด้วยการจัดซื้อ เนื่องจากความต้องการความน่าเชื่อถือทั่วเอเชียยังคงเป็นจุดยึดหลักสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์นี้ แม้ว่าความผันผวนของราคาหลักจะลดลง แต่การเคลื่อนไหวของราคาถ่านหินแบบสดเผยให้เห็นว่าตลาดกำลังเปลี่ยนผ่านจากการเก็งกำไรไปสู่ระบอบการจัดส่งสินค้าที่มีโครงสร้าง

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: อุปสงค์ในเอเชียและสัญญาณราคาอ้างอิง

ระดับราคาถ่านหินความร้อนมาตรฐานเพิ่งคงตัวอยู่ใกล้ระดับสำคัญที่ 110 ดอลลาร์/ตัน ซึ่งเป็นฐานที่มั่นคงสำหรับการค้นพบราคา สัญญาณสนับสนุนที่สำคัญเกิดขึ้นจากการปรับเปลี่ยนในช่วงกลางเดือนมกราคม โดยราคาอ้างอิงของอินโดนีเซียถูกกำหนดให้สูงขึ้นสำหรับถ่านหินหลายเกรดที่สำคัญ การเปลี่ยนแปลงนี้เน้นย้ำถึงความจำเป็นเร่งด่วนด้านความมั่นคงทางพลังงานทั่วเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งถ่านหินยังคงเป็นองค์ประกอบที่ขาดไม่ได้ของการผสมผสานพลังงาน แม้จะมีความพยายามในการเปลี่ยนผ่านพลังงานทั่วโลกที่กว้างขึ้นก็ตาม

โครงสร้างกราฟถ่านหินแบบสดบ่งชี้ว่าอุปสงค์ยังคงเพิ่มขึ้นเป็นขั้นๆ มากกว่าที่จะเป็นเชิงรุก ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังให้ความสำคัญกับพลวัตของต้นทุนการจัดส่งมากขึ้น แทนที่จะเป็นเพียงสัญญาเดือนหน้า จากการสังเกตกราฟถ่านหินแบบสด จะเห็นได้ชัดว่าตลาดอยู่ในช่วงของการปรับสมดุล โดยคำนึงถึงความยืดหยุ่นของอุปสงค์ในภูมิภาคและแรงดึงที่อ่อนตัวลงอย่างมีโครงสร้างจากผู้ใช้ในยุโรป

เศรษฐศาสตร์การทดแทนและอิทธิพลระดับมหภาค

สำหรับผู้ค้าที่ติดตามอัตราถ่านหินแบบสด ความสัมพันธ์ระหว่างถ่านหินกับก๊าซธรรมชาติยังคงเป็นตัวกรองทางเทคนิคที่สำคัญที่สุด ในช่วงตลาดลอนดอน ค่าการทดแทนของถ่านหินมักถูกทดสอบเทียบกับช่วงที่ก๊าซขาดแคลน เมื่อราคาก๊าซพุ่งสูงขึ้น ถ่านหินจะคงตัวในฐานะทางเลือกที่ถูกกว่าสำหรับการผลิตไฟฟ้าฐาน ในทางกลับกัน เมื่อก๊าซผ่อนคลายลง การเสนอราคาถ่านหินมักจะลดลง เนื่องจากต้นทุนด้านสิ่งแวดล้อมและราคาคาร์บอนส่งผลกระทบต่อการคำนวณ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับพลวัตของตลาดพลังงาน ผู้ค้าอาจพบว่า กลยุทธ์ก๊าซ TTF: การนำทางทางเลือกในฤดูหนาว มีประโยชน์สำหรับการวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบ

เมื่อตลาดนิวยอร์กเปิดทำการ อิทธิพลของราคาถ่านหินแบบเรียลไทม์จะเปลี่ยนไปสู่ปัจจัยมหภาคและต้นทุนค่าขนส่ง ความยั่งยืนของระดับราคา 110 ดอลลาร์ในปัจจุบันจะขึ้นอยู่กับว่าต้นทุนการจัดส่งยังคงตึงตัวหรือไม่ แม้ว่าดัชนีราคาถ่านหินแบบสดจะยังคงทรงตัว แต่การขึ้นของอัตราค่าขนส่งจะทำให้ตลาดตึงตัวขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็น "หลักฐาน" ที่จำเป็นภายใต้กรอบการทำงานแบบพรีเมียมเทียบกับหลักฐาน

สถานการณ์เชิงกลยุทธ์และการดำเนินการ

สถานการณ์พื้นฐานมีความน่าจะเป็น 60% บ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวในกรอบราคาที่จำกัด ซึ่งการจัดซื้อยังคงมีความอ่อนไหวต่อราคาอย่างมาก ในสถานการณ์นี้ การเคลื่อนไหวของกราฟถ่านหินแบบสดอาจจะอยู่ในกรอบแคบๆ เว้นแต่จะเกิดภาวะอุปทานช็อกในศูนย์กลางการส่งออกที่สำคัญ ภายในกราฟถ่านหินแบบสด ความเสี่ยงขาขึ้น (20%) ผูกติดอยู่กับภาวะอุปทานที่ตึงตัวในภูมิภาคสำคัญ ซึ่งอาจทำให้ราคาพุ่งทะลุ 115 ดอลลาร์

สถานการณ์ขาลงทางเลือก (20%) สำรวจผลกระทบของอุปสงค์นำเข้าที่อ่อนแอหรือระดับสินค้าคงคลังที่สูงในท่าเรือหลัก หากเงื่อนไขเหล่านี้ยังคงดำเนินต่อไป อัตราถ่านหินแบบสดอาจทดสอบระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่ต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ การดำเนินการที่มีประสิทธิภาพในกรอบสภาพคล่องที่กระจายตัวเหล่านี้จำเป็นต้องมีการกำหนดขนาดตำแหน่งที่เล็กลง และรอให้โครงสร้างยืนยันการเคลื่อนไหว เรื่องราวที่ขับเคลื่อนด้วยการจัดซื้อที่คล้ายกันกำลังเกิดขึ้นใน กลยุทธ์ตลาดถ่านหินความร้อน ที่เผยแพร่ไปเมื่อต้นเดือนนี้

• กลยุทธ์ก๊าซ TTF: การนำทางทางเลือกในฤดูหนาวและสเปรดเวลา
• กลยุทธ์ตลาดถ่านหินความร้อน: สัญญาณการจัดซื้อและการทดแทนก๊าซ