Chiến lược USD/JPY: Giao dịch Pivot 157.00 và áp lực phòng ngừa

Khi các thị trường toàn cầu chuẩn bị cho phiên giao dịch ngày 26 tháng 1 năm 2026, các nhà giao dịch USD/JPY đang điều hướng trong một môi trường đầy rủi ro, nơi động lực giao dịch chênh lệch lãi suất đang bị thử thách bởi dòng chảy phòng ngừa rủi ro bảo vệ. Sau khi giảm mạnh về mức đóng cửa 155.82, bức tranh kỹ thuật hiện được xác định bởi việc thị trường chấp nhận mức mở rộng thấp hay quay trở lại mức pivot 157.00 thay đổi chế độ.

Khung cảnh thứ Hai: Cảnh báo vị thế và ngưỡng thanh khoản

Phiên giao dịch chủ động đầu tiên trong tuần thường đòi hỏi một phương pháp tiếp cận chọn lọc đối với hành động giá. Khi xem xét giá USD JPY trực tiếp, tín hiệu rõ ràng nhất hiếm khi được tìm thấy trong lần mở cửa ban đầu, mà thay vào đó là cách giá tương tác với các giới hạn của phiên trước khi thanh khoản London được thiết lập. Một quy tắc thực hiện chính cho biểu đồ này là coi lần phá vỡ đầu tiên là một tín hiệu và lần kiểm tra lại tiếp theo là giao dịch. Nếu thị trường phá vỡ một giới hạn và lần kiểm tra lại được bảo vệ với biến động giảm, xu hướng được xác nhận; một sự phục hồi nhanh chóng cho thấy một bẫy thanh khoản.

Bản đồ chuyển giao phiên

• 06:15 London: Chuyển giao từ thị trường châu Á sang London. Các nhà giao dịch nên theo dõi sự định hình đầu tiên của phạm vi hàng ngày và một thử nghiệm mức thấp 155.69 của thứ Sáu.
• 12:00 London: Việc khám phá giá thường được làm rõ ở giai đoạn này. Chúng tôi tìm kiếm sự quay trở lại mức pivot hoặc cam kết mở rộng.
• 13:15 New York: Bước tăng thanh khoản dứt khoát nơi các đột phá đã thiết lập hoặc được xác nhận qua buổi sáng New York hoặc thất bại trở lại trong phạm vi.

Điểm quyết định kỹ thuật: Mức Pivot và Bản đồ Chữ số

Các nhà giao dịch đang quét biểu đồ USD JPY trực tiếp nên neo chiến lược của họ vào mức pivot 157.00. Điều này hoạt động như bộ lọc giữa chế độ tiếp tục giảm giá và sự phục hồi quay về mức trung bình. Về mặt giảm giá, mức tâm lý 156.00 dự kiến sẽ hoạt động như một nam châm hấp dẫn đối với dòng chảy hai chiều.

• Mức Kháng cự: 159.25 (Mức cao trước đó) → 160.50 → 161.50
• Mức Pivot (Thay đổi Chế độ): 157.00
• Mức Hỗ trợ: 155.75 → 154.50 → 153.25

Các kịch bản chiến lược

Kịch bản cơ bản (60%): Xoay quanh mức pivot 157.00. Điều này bao gồm giao dịch trong biên độ, ưu tiên các giao dịch phá vỡ ở các mức cực đoan và quay về giá trị trung bình về phía pivot thay vì theo đuổi các đột phá. Như đã lưu ý trong phân tích gần đây về căng thẳng carry-hedge USD/JPY, vị trí giá so với mức pivot cung cấp thông tin hơn là dòng tiêu đề thô.

Mở rộng tăng (20%): Giữ vững trên 159.25 mở đường đến 160.50. Kịch bản này bị vô hiệu nếu tỷ giá trực tiếp USD sang JPY không giữ được mức pivot trong bất kỳ đợt pullback trong ngày nào.

Đảo chiều giảm (20%): Một sự phá vỡ rõ ràng dưới 155.75 nhắm mục tiêu đến khu vực 154.50. Xác nhận yêu cầu thanh khoản New York bảo vệ sự phá vỡ chứ không phải sửa chữa ngay lập tức.

Quản lý Thực hiện và Rủi ro

Trong các cặp tiền tệ JPY, phần beta cao có thể chiếm ưu thế trong những ngày rủi ro giảm, trong khi câu chuyện chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản chiếm ưu thế trong các phiên giao dịch có nhiều lãi suất. Nếu góc nhìn USD JPY thời gian thực cho thấy một cụm hỗn hợp (nơi các cặp JPY khác như EUR/JPY không khớp), xác suất xu hướng giảm đáng kể.

Quy mô rủi ro nên được điều chỉnh theo phạm vi đã thực hiện. Nếu biến động mở rộng mà không có sự tiếp nối, đó có thể là do nhiễu loạn thanh khoản. Mở rộng ngưỡng xác nhận khi thanh khoản mỏng, vì các phá vỡ giả sẽ thường xuyên hơn. Coi mức pivot là bộ lọc chế độ chính của bạn: tránh giao dịch quá mức khi giá đang giao dịch quanh điểm nam châm.

Lưu ý: Nếu thị trường mở cửa trở lại với một khoảng trống, ưu tiên là xác định xem khoảng trống đó có được bảo vệ (xu hướng) hay được sửa chữa (phạm vi).

• Chiến lược USD/JPY: Giao dịch mức Pivot 157.00 giữa căng thẳng Carry/Hedge
• Chiến lược EUR/JPY: Giao dịch mức Pivot 185.00 và Vùng Can thiệp
• Chiến lược CAD/JPY: Giao dịch mức Pivot 114.25 và Vùng Chuyển giao