DE40: DAX bứt phá đối mặt kháng cự Lợi suất Trái phiếu Bund

DAX (DE40) bước vào tuần cuối cùng của tháng 1 tại một ngã ba kỹ thuật quan trọng, với dải quyết định 43,00–43,25 đóng vai trò là điểm chuyển đổi chế độ dứt khoát cho thị trường mở cửa lại sắp tới. Trong khi các điều kiện tài chính đã có sự cải thiện nhỏ nhờ USD yếu hơn và xu hướng mua tài sản dài hạn, một lớp biến động dai dẳng cho thấy động thái 'risk-on' hiện tại vẫn đang được phòng ngừa rủi ro nặng nề.

Bối cảnh thị trường: Sự pha trộn giữa lãi suất và cổ phiếu

DE40 tiếp tục giao dịch như một sự pha trộn phức tạp giữa chỉ số beta xuất khẩu toàn cầu và độ nhạy lãi suất. Tính đến phiên đóng cửa thứ Sáu vừa qua, lợi suất Trái phiếu Bund 10 năm của Đức vẫn vững chắc gần 2,90%. Trong môi trường vĩ mô hiện tại, lợi suất cao hơn chỉ có thể được quản lý nếu động lực lợi nhuận doanh nghiệp vẫn còn nguyên vẹn để biện minh cho bội số hiện tại. Tuy nhiên, nếu kỳ vọng tăng trưởng sụt giảm, những mức lãi suất cao này có thể nhanh chóng làm giảm định giá cổ phiếu.

Hiệu suất ủy nhiệm chính

• EWG (Đại diện DAX): 43,48 (+0,86%)
• Hiệu suất tương đối: Vượt trội FEZ +0,35 điểm phần trăm
• Lợi suất Bund 10 năm: ~2,90%
• VIXY (Biến động): +2,13% (cho thấy một động thái tăng 'được phòng ngừa rủi ro')

Bản đồ kỹ thuật: Ngưỡng kháng cự 43,25

Thiên hướng chiến thuật cho DE40 hoàn toàn phụ thuộc vào dải quyết định 43,00–43,25. Vùng này đại diện cho ranh giới giữa hành vi giao dịch trong phạm vi tiêu chuẩn và một đợt bứt phá xu hướng bền vững. Các nhà giao dịch nên coi lần phá vỡ đầu tiên của các mức này là thông tin chứ không phải là tín hiệu để thực hiện giao dịch ngay lập tức.

Mở rộng tăng giá so với Thiết lập lại giảm giá

Việc vượt qua ngưỡng 43,25 nhắm mục tiêu kéo dài đến 44,20. Để động thái này được coi là chất lượng cao, nó phải tồn tại qua lần kiểm tra lại đầu tiên với sự cải thiện về độ rộng thị trường. Ngược lại, một giao dịch duy trì dưới mức pivot 43,00 sẽ chuyển mục tiêu sang kiểm tra ổn định ở mức 42,05.

Đọc thêm: Phân tích chiến thuật DE40: Giao dịch ngưỡng kháng cự pivot 43,50

Các kịch bản chiến lược cho tuần tới

1. Trường hợp cơ sở: Duy trì trong phạm vi (Xác suất 56%)

Trong kịch bản này, các đợt giảm giá có thể mua được giữ mức hỗ trợ 43,00, nhưng chỉ số không thể vượt qua ngưỡng kháng cự phía trên một cách thuyết phục. Sự vô hiệu hóa xảy ra khi giá đóng cửa bền vững dưới 43,00.

2. 'Risk-On' (Xác suất 14%)

Giao dịch bền vững trên 43,25 khuyến khích dòng chảy theo xu hướng hệ thống. Các nhà giao dịch nên tìm kiếm xác nhận thông qua USD yếu hơn và lợi suất Trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm thấp hơn (hiện ở mức 4,24%).

3. Thiết lập lại 'Risk-Off' (Xác suất 25%)

Nếu USD/Lãi suất thắt chặt và dải quyết định bị phá vỡ xuống phía dưới, thị trường có thể sẽ trải qua một đợt thiết lập lại nhanh chóng về 42,05. Động thái này sẽ được xác nhận bằng sự từ chối ở mức 43,25 trên bất kỳ đợt phục hồi trong ngày nào.

Thực hiện và Bộ lọc thời gian

Với bối cảnh biến động hiện tại, các mô típ thực hiện sau đây được khuyến nghị:

• Phiên đấu giá mở cửa: 60 phút thanh khoản đầu tiên của ngày thứ Hai có thể sẽ quyết định liệu vị thế cuối tuần có dẫn đến một đợt bứt phá thực sự hay một khoảng trống bẫy thanh khoản.
• Khoảng trống: Tránh phản ứng với lần in đầu tiên; quan sát xem các khoảng trống được chấp nhận (xu hướng) hay bị từ chối (tắt dần).
• Bộ lọc Vol: Nếu biến động vẫn tăng cùng với sức mạnh giá giao ngay, hãy giữ mục tiêu lợi nhuận khiêm tốn.

Đọc thêm: Phân tích chỉ số EU50: Euro Stoxx 50 kiểm tra ngưỡng kháng cự 66,70

• Phân tích chiến thuật DE40: Giao dịch ngưỡng kháng cự pivot 43,50
• Phân tích chỉ số EU50: Euro Stoxx 50 kiểm tra ngưỡng kháng cự 66,70