استراتيجية سوق الفحم: عبور مقاومة 100.20 المحورية

تتذبذب أسواق الفحم حالياً ضمن نطاق فني ضيق، حيث يتم تصفية المحركات الأساسية مثل تكاليف الشحن وتغير الطلب على الطاقة من خلال عدسة ماكرو ثقيلة. اعتبارًا من 1 فبراير 2026، يُظهر شريط سعر الفحم مباشر الأصل يستقر بالقرب من 100.20 دولار للطن في روتردام، مما يعكس سوقًا عالقًا بين التدفقات السلعية الانتقائية وارتفاع مؤشر الدولار DXY.

معنويات الاقتصاد الكلي وديناميكيات السوق اليومية

شهدت الجلسات المبكرة في 1 فبراير تأثيرًا واضحًا تقوده عوامل الاقتصاد الكلي. مع تفاعل تغذية سعر الفحم مباشر مع بيئة الدولار الأمريكي الأكثر قوة واستمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.241%، شددت علاوات المخاطر بشكل كبير. خلال صباح لندن، وعلى الرغم من تحسن السيولة، بقيت قناعة المتداولين مختلطة. لاحظنا تجمع اهتمام من جانبين حول التسوية السابقة، مما يشير إلى أن بيانات الفحم في الوقت الفعلي تكافئ الانضباط حاليًا على الروايات التخمينية.

يظل الانتقال إلى جلسة نيويورك اختبارًا حاسمًا لرعاية الأسعار. إذا لم يتمكن سعر الفحم المباشر من البناء على الدوافع الأوروبية المبكرة، فإنه يشير عادةً إلى أن التحركات الأخيرة مدفوعة بالمراكز بدلاً من الأساسيات، مما يؤدي غالبًا إلى العودة للمتوسط. يجب على المتداولين مراقبة الرسم البياني المباشر للفحم عن كثب لمعرفة ما إذا كانت تسلم نيويورك تصادق على مستويات الأسعار الحالية أو تؤدي إلى إعادة ضبط أعمق.

المستويات الفنية وسيناريوهات الاحتمالية المرجحة

تحدد الهياكل الفنية الحالية 100.20 كنقطة محورية رئيسية لهذا الأسبوع. يحتاج سعر الفحم إلى تجاوز هذا الحاجز لدعوة المشترين لتوليد الزخم. على العكس من ذلك، يقع الدعم الفوري عند 98.95، مع 95.00 كمنطقة إعادة ضبط أعمق إذا فشل المستوى الحالي في الصمود. بتحليل مخطط الفحم، نرى احتمالًا بنسبة 57% للسيناريو الأساسي للتداول ضمن نطاق، بافتراض بقاء ظروف الاقتصاد الكلي قوية ولكن منتظمة.

توقعات تمديد الزخم

في سيناريو أكثر صعودًا (احتمالية 18%)، قد يؤدي تخفيف طفيف للرياح المعاكسة للدولار الأمريكي إلى اختراق مخطط الفحم المباشر حاجز الـ 100.20. من المرجح أن يغذي مثل هذه الحركة عمليات وقف الخسارة فوق المقاومة، مما قد يمتد نحو علامة 104.00. يعد مراقبة مخطط الفحم المباشر لـ 'كسر واحتفاظ' فوق 100.20 أمرًا ضروريًا لتأكيد استمرارية الاتجاه.

خطر الانعكاس والتصفية

إذا تدهورت معنويات المخاطرة، قد نشهد انعكاسًا باحتمالية 25%. إذا فقد سعر الفحم المباشر مستويات الدعم عند 98.95، فقد يتجه السوق نحو 95.00 مع تقلص السيولة. في هذه البيئة، يكافئ السوق أولئك القادرين على البقاء مُذيبين في ضجيج السوق. إذا ارتفعت التقلبات، فإن أفضل ممارسة هي توسيع نقاط وقف الخسارة وتقليل حجم المراكز لإدارة تقلبات الفحم في الوقت الفعلي.

نظرة مستقبلية: التقاطعات العالمية

يتأثر المسار المستقبلي للفحم بشكل كبير بكيفية تفاعل أسواق الطاقة الثانوية والمؤشرات الأوسع مع نظام التضخم الحالي. بالنسبة لأولئك الذين يتتبعون وكلاء الطاقة ذات الصلة، يقدم تحليلنا الأخير حول تحديث سوق الفحم: تداول المحور 98.50 دولار سياقًا إضافيًا حول تحولات الاستبدال. بالإضافة إلى ذلك، يمكن رؤية الضعف في مؤشرات السلع الأوسع في استراتيجية مؤشر TSX، الذي يعكس ضغوط السلع المماثلة التي تؤثر حاليًا على قطاع الطاقة.

في نهاية المطاف، يتداول الفحم في نطاق مصفى بعناية macro. حتى يظهر السوق قبولًا فوق 100.20 أو رفضًا تحت 98.95، يظل النهج القائم على احترام النطاق هو الإستراتيجية ذات الاحتمالية الأعلى. يتطلب الأمر الصبر، حيث يفضل السوق حاليًا التأكيد على التسرع في الحركة.

• تحديث سوق الفحم: تداول المحور 98.50 دولار مع تحول بدائل الطاقة
• استراتيجية مؤشر TSX: التعامل مع محور 32,281 وسط ضغوط السلع